Coinbase busca una ruptura con una diversificación múltiple; a pesar de la recuperación de su precio de acción, persisten las inquietudes sobre su modelo de ganancias.
Coinbase, como una fuerza importante en el ámbito de las criptomonedas en Estados Unidos, ha mostrado recientemente una actitud proactiva en varios aspectos. La empresa está intentando ampliar su influencia en la sociedad y en el escenario político a través de la participación política y actividades de patrocinio. Al mismo tiempo, Coinbase también está optimizando continuamente sus productos y expandiendo su ecosistema para mejorar la experiencia del usuario y fortalecer la confianza en el mercado.
La recuperación del precio de las acciones y las preocupaciones sobre el modelo de ganancias
Desde principios de este año, varios indicadores clave de Coinbase han mostrado una tendencia positiva. Hasta el 16 de junio de 2025, el precio de las acciones de Coinbase ha regresado a 242.71 dólares, un aumento de más del 60% desde el mínimo de abril de 2025. Este rebote se debe en gran parte a que la compañía fue incluida en el índice S&P 500 a mediados de mayo, lo que marca el reconocimiento de su posición en los mercados financieros convencionales. Sin embargo, en comparación con el máximo de su oferta pública inicial en abril de 2021, el precio de las acciones aún ha caído aproximadamente un 29%.
Actualmente, 1560 instituciones que cotizan en bolsa han informado que poseen acciones de Coinbase, con un total de más de 120 millones de acciones, incluidas varias instituciones de inversión reconocidas. En términos de actividad de usuarios, el número de usuarios activos de Coinbase en mayo alcanzó los 34.7 millones, sólo superado por Robinhood.
A pesar de que el mercado ha tenido un buen desempeño, la estructura de ganancias de Coinbase aún presenta preocupaciones. El informe financiero de 2024 muestra que aproximadamente el 63% de los ingresos proviene de comisiones de transacción, lo que hace que su modelo, altamente dependiente de las tarifas de transacción, sea extremadamente sensible a la volatilidad del mercado de criptomonedas. En el primer trimestre de 2025, los ingresos por transacciones de Coinbase cayeron un 19% en comparación con el trimestre anterior, reflejando la presión sobre el volumen de transacciones del mercado.
Además, Coinbase ha enfrentado una grave crisis de confianza recientemente. Un incidente de filtración de datos en mayo afectó a más de 69,000 usuarios, con pérdidas potenciales que alcanzan cientos de millones de dólares. La empresa también se enfrenta a una demanda colectiva debido al desempeño de sus acciones y problemas de divulgación de información, y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. está investigando si exageró los datos de usuarios durante su proceso de cotización. Estos eventos han tenido un impacto severo en la imagen de marca de la empresa y la confianza de los usuarios.
Estrategia de desarrollo diversificado
Frente a múltiples desafíos, Coinbase está buscando diversificar sus caminos de crecimiento a través de la innovación de productos y la estrategia global.
En términos de productos, Coinbase anunció el lanzamiento de productos de contratos perpetuos conformes en Estados Unidos, llenando un vacío en su mercado local de derivados. La empresa también ha llegado a un acuerdo para adquirir Deribit, una de las plataformas de opciones de criptomonedas más grandes del mundo, lo que aumenta significativamente su competitividad en el mercado de derivados.
En el ámbito de los pagos, Coinbase ha colaborado con varias plataformas de comercio electrónico para promover la aplicación de USDC en los pagos electrónicos. La empresa también se ha asociado con American Express para lanzar la Coinbase One Card, que ofrece un reembolso de hasta el 4% en Bitcoin por las compras, con el fin de aumentar la lealtad de los usuarios.
Para abordar la tendencia de fusión entre CEX y DEX, Coinbase ha integrado el DEX de la red Base en su aplicación principal, permitiendo el acceso a una gran cantidad de activos en cadena. La empresa también ha lanzado un nuevo token en Base para aumentar la competitividad y liquidez de la cadena.
Orientado a los desarrolladores, Coinbase ha lanzado la billetera CDP, que es una nueva infraestructura de billetera que combina la abstracción de cuentas con un acceso custodiado. Para los inversores institucionales, la empresa ha lanzado el Coinbase Bitcoin Yield Fund, que tiene como objetivo ayudar a los inversores institucionales no estadounidenses a obtener rendimientos estables en la cadena mientras mantienen Bitcoin.
En términos de expansión global, Coinbase está buscando activamente licencias para negocios de criptomonedas en Europa y ya ha obtenido las licencias correspondientes en Estados Unidos. La compañía también está ampliando sus recursos políticos y económicos mediante la incorporación de asesores políticos y el patrocinio de eventos.
A pesar de que Coinbase ha logrado hacerse un lugar en el sistema financiero tradicional, la empresa aún enfrenta desafíos clave en cómo gestionar eficazmente los riesgos regulatorios, diversificar su estructura de ingresos y continuar ganando la confianza de los usuarios.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
23 me gusta
Recompensa
23
8
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
TokenEconomist
· 07-19 13:32
de hecho, su modelo de ingresos aún depende en gran medida de las tarifas de trading (>80%)... bastante preocupante desde una perspectiva de sostenibilidad, para ser honesto
Ver originalesResponder0
CommunityWorker
· 07-19 01:16
El estafador Sima ha venido a recoger tontos otra vez.
Ver originalesResponder0
Ser_This_Is_A_Casino
· 07-18 17:49
A los inversores minoristas les encanta este sabor~
Ver originalesResponder0
ChainComedian
· 07-18 01:27
La llegada de dinero depende del bull run.
Ver originalesResponder0
PumpAnalyst
· 07-16 14:06
subir es subir o quizás sea la posición de dump del creador de mercado
Ver originalesResponder0
ChainSauceMaster
· 07-16 14:04
También hay que ver caer la zona de seguridad.
Ver originalesResponder0
MEVHunterLucky
· 07-16 14:00
¿Todavía estás jugando con la caja misteriosa? ¿Ya estás en el S&P?
Coinbase busca una ruptura con una diversificación múltiple; a pesar de la recuperación de su precio de acción, persisten las inquietudes sobre su modelo de ganancias.
Estrategia y desafíos de Coinbase
Coinbase, como una fuerza importante en el ámbito de las criptomonedas en Estados Unidos, ha mostrado recientemente una actitud proactiva en varios aspectos. La empresa está intentando ampliar su influencia en la sociedad y en el escenario político a través de la participación política y actividades de patrocinio. Al mismo tiempo, Coinbase también está optimizando continuamente sus productos y expandiendo su ecosistema para mejorar la experiencia del usuario y fortalecer la confianza en el mercado.
La recuperación del precio de las acciones y las preocupaciones sobre el modelo de ganancias
Desde principios de este año, varios indicadores clave de Coinbase han mostrado una tendencia positiva. Hasta el 16 de junio de 2025, el precio de las acciones de Coinbase ha regresado a 242.71 dólares, un aumento de más del 60% desde el mínimo de abril de 2025. Este rebote se debe en gran parte a que la compañía fue incluida en el índice S&P 500 a mediados de mayo, lo que marca el reconocimiento de su posición en los mercados financieros convencionales. Sin embargo, en comparación con el máximo de su oferta pública inicial en abril de 2021, el precio de las acciones aún ha caído aproximadamente un 29%.
Actualmente, 1560 instituciones que cotizan en bolsa han informado que poseen acciones de Coinbase, con un total de más de 120 millones de acciones, incluidas varias instituciones de inversión reconocidas. En términos de actividad de usuarios, el número de usuarios activos de Coinbase en mayo alcanzó los 34.7 millones, sólo superado por Robinhood.
A pesar de que el mercado ha tenido un buen desempeño, la estructura de ganancias de Coinbase aún presenta preocupaciones. El informe financiero de 2024 muestra que aproximadamente el 63% de los ingresos proviene de comisiones de transacción, lo que hace que su modelo, altamente dependiente de las tarifas de transacción, sea extremadamente sensible a la volatilidad del mercado de criptomonedas. En el primer trimestre de 2025, los ingresos por transacciones de Coinbase cayeron un 19% en comparación con el trimestre anterior, reflejando la presión sobre el volumen de transacciones del mercado.
Además, Coinbase ha enfrentado una grave crisis de confianza recientemente. Un incidente de filtración de datos en mayo afectó a más de 69,000 usuarios, con pérdidas potenciales que alcanzan cientos de millones de dólares. La empresa también se enfrenta a una demanda colectiva debido al desempeño de sus acciones y problemas de divulgación de información, y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. está investigando si exageró los datos de usuarios durante su proceso de cotización. Estos eventos han tenido un impacto severo en la imagen de marca de la empresa y la confianza de los usuarios.
Estrategia de desarrollo diversificado
Frente a múltiples desafíos, Coinbase está buscando diversificar sus caminos de crecimiento a través de la innovación de productos y la estrategia global.
En términos de productos, Coinbase anunció el lanzamiento de productos de contratos perpetuos conformes en Estados Unidos, llenando un vacío en su mercado local de derivados. La empresa también ha llegado a un acuerdo para adquirir Deribit, una de las plataformas de opciones de criptomonedas más grandes del mundo, lo que aumenta significativamente su competitividad en el mercado de derivados.
En el ámbito de los pagos, Coinbase ha colaborado con varias plataformas de comercio electrónico para promover la aplicación de USDC en los pagos electrónicos. La empresa también se ha asociado con American Express para lanzar la Coinbase One Card, que ofrece un reembolso de hasta el 4% en Bitcoin por las compras, con el fin de aumentar la lealtad de los usuarios.
Para abordar la tendencia de fusión entre CEX y DEX, Coinbase ha integrado el DEX de la red Base en su aplicación principal, permitiendo el acceso a una gran cantidad de activos en cadena. La empresa también ha lanzado un nuevo token en Base para aumentar la competitividad y liquidez de la cadena.
Orientado a los desarrolladores, Coinbase ha lanzado la billetera CDP, que es una nueva infraestructura de billetera que combina la abstracción de cuentas con un acceso custodiado. Para los inversores institucionales, la empresa ha lanzado el Coinbase Bitcoin Yield Fund, que tiene como objetivo ayudar a los inversores institucionales no estadounidenses a obtener rendimientos estables en la cadena mientras mantienen Bitcoin.
En términos de expansión global, Coinbase está buscando activamente licencias para negocios de criptomonedas en Europa y ya ha obtenido las licencias correspondientes en Estados Unidos. La compañía también está ampliando sus recursos políticos y económicos mediante la incorporación de asesores políticos y el patrocinio de eventos.
A pesar de que Coinbase ha logrado hacerse un lugar en el sistema financiero tradicional, la empresa aún enfrenta desafíos clave en cómo gestionar eficazmente los riesgos regulatorios, diversificar su estructura de ingresos y continuar ganando la confianza de los usuarios.