El auge del ETF de Bitcoin podría poner fin a la "temporada de altcoins"
La aparición de los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin está revolucionando el modelo de inversión tradicional del mercado de criptomonedas, potencialmente poniendo fin al ciclo del mercado conocido durante mucho tiempo como "temporada de alts".
Durante años, el mercado de criptomonedas ha seguido un patrón predecible de flujo de capital. El aumento del precio de Bitcoin atrae la atención de los inversores, y luego el capital se desplaza hacia otras monedas criptográficas. Los especuladores se lanzan hacia activos de baja capitalización, elevando su valor, un fenómeno conocido como "temporada de alts".
Sin embargo, este ciclo que alguna vez se consideró como algo natural está desmoronándose.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado atrajo un récord de 129,000 millones de dólares en flujos de capital. Esto ha proporcionado a los inversores minoristas e institucionales un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, pero también ha desviado fondos que podrían haber ido a activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a las criptomonedas de manera segura y regulada, sin tener que asumir el alto riesgo del mercado de alts. Muchos inversores minoristas también han encontrado que el ETF es más atractivo que buscar el próximo token en auge. Incluso hay analistas de Bitcoin de renombre que han cambiado su Bitcoin real por el ETF al contado.
Si los fondos continúan bloqueados en productos estructurados, los alts enfrentarán desafíos de reducción de liquidez en el mercado y disminución de la correlación.
El auge de la inversión en criptomonedas estructuradas
El ETF de Bitcoin ofrece una alternativa para la inversión en activos de alto riesgo y baja capitalización. Los inversores pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria a través de productos estructurados. Los pequeños inversores que alguna vez impulsaron la especulación en altcoins ahora pueden invertir directamente en ETFs de Bitcoin y Ethereum, herramientas que reducen el riesgo de custodia y contraparte, y se alinean con los marcos de inversión tradicionales.
Los inversores institucionales tienden a evitar el riesgo de los alts. Los fondos de cobertura y las plataformas de trading profesionales solían buscar altos rendimientos en alts de baja liquidez, pero ahora pueden utilizar derivados para apalancarse o obtener exposición a través de ETF en la pista financiera tradicional.
Con el aumento de la capacidad de cobertura de opciones y futuros, el motivo para especular con altcoins de baja liquidez ha disminuido significativamente. La salida récord de 2.4 mil millones de dólares en febrero y las oportunidades de arbitraje traídas por los reembolsos de ETFs han reforzado aún más esta tendencia, llevando al mercado de criptomonedas a una fase de disciplina sin precedentes.
Cambio en la estrategia de capital de riesgo
Las empresas de capital de riesgo (VC) han sido un impulso importante durante la temporada de alts, inyectando liquidez en proyectos emergentes y construyendo narrativas grandiosas. Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más accesible, la eficiencia del capital se convierte en un factor clave, y los VC están reevaluando sus estrategias.
En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin ha promediado un 77%, superando significativamente a los activos tradicionales. Incluso en los mercados alcistas y bajistas de los últimos cinco años, el CAGR de Bitcoin se ha mantenido en un 67%. Esta tasa de crecimiento se ha convertido en un referente para evaluar el rendimiento ajustado al riesgo en el ámbito de las criptomonedas.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó en un 46%, aunque el volumen total de inversiones se recuperó en el cuarto trimestre. Esto marca una transición hacia proyectos más selectivos y de alto valor. Si el capital de riesgo se orienta aún más hacia inversiones estructuradas a través de ETF, en lugar de invertir directamente en startups de alto riesgo, los nuevos proyectos de alts podrían enfrentar desafíos severos.
Saturación del mercado y nueva realidad
El panorama del mercado ha cambiado significativamente. Según los datos, actualmente hay más de 40 millones de tipos de moneda en el mercado. En 2024, se lanzarán un promedio de 1.2 millones de nuevos tipos de moneda cada mes, y desde principios de 2025, se han creado más de 5 millones de tipos de moneda.
Con la tendencia de las instituciones hacia inversiones estructuradas y la disminución de la demanda especulativa impulsada por los minoristas, la liquidez ya no fluye hacia los alts como antes. Esto revela un hecho severo: la mayoría de los alts podrían tener dificultades para sobrevivir.
En la era en la que los fondos están bloqueados en ETF y contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya para luego girar hacia alts puede que ya no sea aplicable.
El mercado de criptomonedas ha experimentado un cambio fundamental. El aumento fácil y cíclico de los alts podría ser reemplazado por un ecosistema en el que la dirección del flujo de capital está determinada por la eficiencia del capital, productos financieros estructurados y la transparencia regulatoria. Los ETF están cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y están remodelando fundamentalmente la distribución de liquidez en todo el mercado.
Para los inversores que basan su estrategia en la suposición de que tras el aumento de Bitcoin inevitablemente llegará la prosperidad de los alts, puede que sea el momento de reconsiderar su enfoque. Con la madurez del mercado, las reglas del juego pueden haber cambiado.
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SchroedingerAirdrop
· hace23h
altcoin！Sueños rotos！
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AirdropChaser
· 07-21 05:51
No te preocupes, todos los altcoins van a morir a continuación.
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RektRecovery
· 07-20 21:32
lo llamé hace meses... la clásica espiral de muerte de shitcoin era inevitable una vez que el dinero institucional entró en btc
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GasFeeThunder
· 07-19 04:07
Ya se han retirado todos, he observado que el porcentaje de tenencias de altcoin ha alcanzado un nuevo mínimo.
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MEVEye
· 07-18 14:43
El mundo Cripto eventualmente será destruido por Wall Street.
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screenshot_gains
· 07-18 14:42
No trabajo, me rindo y me dejo llevar, juego con monedas, apuesto y fracaso en mi dieta.
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SeeYouInFourYears
· 07-18 14:33
La era dorada de altcoin ha terminado
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liquidation_watcher
· 07-18 14:29
¡Los altcoins están condenados, invierte todo en Bitcoin!
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SandwichTrader
· 07-18 14:29
btc hacer dinero, los perros no tienen sopa para beber
El auge del ETF de Bitcoin podría terminar con la temporada de alts, cambiando fundamentalmente la estructura del mercado.
El auge del ETF de Bitcoin podría poner fin a la "temporada de altcoins"
La aparición de los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin está revolucionando el modelo de inversión tradicional del mercado de criptomonedas, potencialmente poniendo fin al ciclo del mercado conocido durante mucho tiempo como "temporada de alts".
Durante años, el mercado de criptomonedas ha seguido un patrón predecible de flujo de capital. El aumento del precio de Bitcoin atrae la atención de los inversores, y luego el capital se desplaza hacia otras monedas criptográficas. Los especuladores se lanzan hacia activos de baja capitalización, elevando su valor, un fenómeno conocido como "temporada de alts".
Sin embargo, este ciclo que alguna vez se consideró como algo natural está desmoronándose.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado atrajo un récord de 129,000 millones de dólares en flujos de capital. Esto ha proporcionado a los inversores minoristas e institucionales un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, pero también ha desviado fondos que podrían haber ido a activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a las criptomonedas de manera segura y regulada, sin tener que asumir el alto riesgo del mercado de alts. Muchos inversores minoristas también han encontrado que el ETF es más atractivo que buscar el próximo token en auge. Incluso hay analistas de Bitcoin de renombre que han cambiado su Bitcoin real por el ETF al contado.
Si los fondos continúan bloqueados en productos estructurados, los alts enfrentarán desafíos de reducción de liquidez en el mercado y disminución de la correlación.
El auge de la inversión en criptomonedas estructuradas
El ETF de Bitcoin ofrece una alternativa para la inversión en activos de alto riesgo y baja capitalización. Los inversores pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria a través de productos estructurados. Los pequeños inversores que alguna vez impulsaron la especulación en altcoins ahora pueden invertir directamente en ETFs de Bitcoin y Ethereum, herramientas que reducen el riesgo de custodia y contraparte, y se alinean con los marcos de inversión tradicionales.
Los inversores institucionales tienden a evitar el riesgo de los alts. Los fondos de cobertura y las plataformas de trading profesionales solían buscar altos rendimientos en alts de baja liquidez, pero ahora pueden utilizar derivados para apalancarse o obtener exposición a través de ETF en la pista financiera tradicional.
Con el aumento de la capacidad de cobertura de opciones y futuros, el motivo para especular con altcoins de baja liquidez ha disminuido significativamente. La salida récord de 2.4 mil millones de dólares en febrero y las oportunidades de arbitraje traídas por los reembolsos de ETFs han reforzado aún más esta tendencia, llevando al mercado de criptomonedas a una fase de disciplina sin precedentes.
Cambio en la estrategia de capital de riesgo
Las empresas de capital de riesgo (VC) han sido un impulso importante durante la temporada de alts, inyectando liquidez en proyectos emergentes y construyendo narrativas grandiosas. Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más accesible, la eficiencia del capital se convierte en un factor clave, y los VC están reevaluando sus estrategias.
En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin ha promediado un 77%, superando significativamente a los activos tradicionales. Incluso en los mercados alcistas y bajistas de los últimos cinco años, el CAGR de Bitcoin se ha mantenido en un 67%. Esta tasa de crecimiento se ha convertido en un referente para evaluar el rendimiento ajustado al riesgo en el ámbito de las criptomonedas.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó en un 46%, aunque el volumen total de inversiones se recuperó en el cuarto trimestre. Esto marca una transición hacia proyectos más selectivos y de alto valor. Si el capital de riesgo se orienta aún más hacia inversiones estructuradas a través de ETF, en lugar de invertir directamente en startups de alto riesgo, los nuevos proyectos de alts podrían enfrentar desafíos severos.
Saturación del mercado y nueva realidad
El panorama del mercado ha cambiado significativamente. Según los datos, actualmente hay más de 40 millones de tipos de moneda en el mercado. En 2024, se lanzarán un promedio de 1.2 millones de nuevos tipos de moneda cada mes, y desde principios de 2025, se han creado más de 5 millones de tipos de moneda.
Con la tendencia de las instituciones hacia inversiones estructuradas y la disminución de la demanda especulativa impulsada por los minoristas, la liquidez ya no fluye hacia los alts como antes. Esto revela un hecho severo: la mayoría de los alts podrían tener dificultades para sobrevivir.
En la era en la que los fondos están bloqueados en ETF y contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya para luego girar hacia alts puede que ya no sea aplicable.
El mercado de criptomonedas ha experimentado un cambio fundamental. El aumento fácil y cíclico de los alts podría ser reemplazado por un ecosistema en el que la dirección del flujo de capital está determinada por la eficiencia del capital, productos financieros estructurados y la transparencia regulatoria. Los ETF están cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y están remodelando fundamentalmente la distribución de liquidez en todo el mercado.
Para los inversores que basan su estrategia en la suposición de que tras el aumento de Bitcoin inevitablemente llegará la prosperidad de los alts, puede que sea el momento de reconsiderar su enfoque. Con la madurez del mercado, las reglas del juego pueden haber cambiado.