Recientemente, se llevó a cabo una conferencia de la industria muy esperada en Hong Kong, donde el presidente de un grupo pronunciará un discurso temático sobre una nueva red de pagos global para monedas estables y su conformidad. La atención de una figura importante en el campo de Web3 hacia los pagos sin duda es emocionante. Esto no solo significa un amplio espacio para la industria de pagos de Web3, sino que también puede insinuar una inminente explosión de pagos en Web3.
El futuro es prometedor, pero los desafíos son numerosos, esta es la verdadera representación de PayFi en la actualidad.
La conformidad y la gestión de riesgos de alta dificultad son condiciones necesarias, lo que determina si un proyecto puede tener un desarrollo a largo plazo. Desde una perspectiva a largo plazo, necesitamos centrarnos en el desarrollo positivo de la conformidad regulatoria actual, el camino de la conformidad está acelerándose gradualmente. Para un proyecto de PayFi, además de innovar en las modalidades y fortalecer la gestión de riesgos, seleccionar socios que cuenten con licencias de conformidad es de suma importancia. Ya sea en el caso de las monedas estables o de los intercambios, una vez que se forme una sinergia, sin duda habrá un amplio campo de oportunidades.
PayFi es un nuevo concepto, pero resuelve un problema antiguo
La eficiencia del flujo de capital es el núcleo del valor temporal del dinero.
PayFi (Finanzas de Pago) es un concepto único en el ámbito de Web3, propuesto por el presidente de una fundación, definido como un nuevo mercado financiero construido en torno al valor temporal del dinero.
El valor temporal del dinero significa que el dinero tiene diferentes valores en diferentes períodos de tiempo. Entendido desde la perspectiva económica, el aumento del valor del dinero proviene de la apreciación del valor que resulta de la cesión del derecho de uso del dinero/capital, sin considerar los factores de inflación. En términos simples, al invertir, administrar o prestar 1 dólar hoy, en algún momento futuro habrás ganado más dinero, y lo que ganes depende directamente de la eficiencia, el costo y el rendimiento de cada ciclo de rotación de este 1 dólar.
¿Entonces por qué necesitamos Web3 para la transformación de pagos? La conclusión es que el valor temporal del dinero en Web2 se ha debilitado considerablemente, lo que incluye el aumento de costos, la disminución de ingresos y un menor grado de conveniencia para acceder a los servicios.
PayFi es un mercado financiero innovador que utiliza tecnología blockchain, basado en escenarios de liquidación de pagos, con el objetivo de mejorar la eficiencia del capital, los costos y los ingresos. Es importante señalar que hay muchos escenarios que pueden aumentar el valor temporal del dinero, pero PayFi se centra más en los pagos y la liquidación, en lugar de en las transacciones financieras. Su principal mejora en el valor temporal radica en tiempos de liquidación de fondos más cortos y una mayor eficiencia de rotación.
La demanda de RWA no necesariamente es rígida, pero PayFi es más urgente.
La industria de Web3 tiene una narrativa principal reconocida y duradera, que es la adopción masiva (Mass Adoption) como un tema clave. La pista de RWA nace precisamente bajo esta narrativa como una dirección importante, y PayFi pertenece a la pista de RWA desde una perspectiva más amplia, ya que en su esencia fundamental, se trata de la interacción entre el mundo blockchain y el mundo físico real, aunque la forma de interacción sea diferente.
La definición más fundamental de RWA es la tokenización de activos del mundo real en la cadena, transformando activos físicos tangibles en tokens/NFT, lo que permite su comercio en la cadena y se centra en las transacciones de activos reales en la cadena, proporcionando una mayor liquidez a los activos reales; PayFi se centra en la rapidez de las transacciones entre activos reales y en satisfacer las necesidades financieras no atendidas mediante la blockchain.
La demanda de RWA no necesariamente es rígida, en cierto modo proporciona más fuentes de ingresos/fondos al mundo de la blockchain; la demanda de PayFi es completamente rígida, en cierto modo, proporciona más fuentes de ingresos/fondos al mundo real.
El cuello de botella en el desarrollo de la blockchain clama por una nueva narrativa con escenarios reales, el límite de PayFi es extremadamente alto.
Desde la perspectiva del mundo blockchain, la agotamiento narrativo es una realidad indiscutible en el actual mundo blockchain, y el fenómeno de la segmentación de la liquidez parece estar empeorando. Esto va acompañado de una falsa prosperidad de los datos del proyecto. Después del TGE del proyecto, la mayoría de los datos de usuarios de los proyectos caen casi en línea recta, al mismo tiempo que los precios de las monedas también disminuyen drásticamente. Este fenómeno, desde un lado positivo, muestra el rápido desarrollo del mundo blockchain bajo el apoyo del capital y una gradual regulación. Desde un lado negativo, refleja que detrás de muchos proyectos actuales no hay escenarios de demanda reales, siendo la mayoría proyectos de "matryoshka", con una capacidad de auto-financiamiento muy débil. Si no hay apoyo de capital, prácticamente están condenados a "morir a la luz".
Desde el mundo real, en un entorno geopolítico cada vez más complejo, el sistema de pagos internacionales, que se ha vuelto cada vez más complicado y obeso, no solo enfrenta la ineficiencia que es difícil de revertir, sino que también es objeto de cuestionamientos sobre su neutralidad y equidad. La exclusión de un país de cierto sistema de pagos es, sin duda, un precedente, pero no será el último. Además, la oligopolización y la desigualdad en el ámbito financiero son omnipresentes, y lo que es aún peor, esta situación sigue empeorando.
Es difícil decir que la blockchain pueda resolver perfectamente los problemas del mundo real, y además, la blockchain misma enfrenta cuellos de botella en su desarrollo, pero al menos es uno de los caminos más prometedores en este momento. Tanto los gigantes de Web2 como los líderes de Web3, sin duda, no querrán perder la oportunidad de apostar en esta pista, como algunas instituciones de inversión reconocidas. Más importante aún, para el capital masivo de los gigantes, no serán tanto atraídos por los efectos de riqueza limitados a corto plazo, sino que se enfocan más en el espacio de crecimiento a largo plazo, y la razón central por la cual tanto RWA como PayFi pueden atraer grandes fondos es precisamente esa.
El ecosistema de PayFi está tomando forma, desde las stablecoins hasta los intercambios, la conformidad es la base de la colaboración
Un ecosistema más amplio depende de socios con calificaciones de cumplimiento.
El sector de PayFi en el mundo blockchain busca desbloquear activos reales de gran volumen. En este panorama, si simplemente analizamos los proyectos individuales de PayFi, sin duda estaremos viendo solo una hoja que cubre nuestra vista. Es más necesario observar cómo, en este ecosistema blockchain, se puede formar una mayor sinergia para crear nuevos paradigmas financieros.
PayFi conecta los fondos del mundo blockchain con la demanda financiera del mundo fuera de la cadena, y esta relación de conexión requiere integrar múltiples fuerzas.
El factor principal es que se debe operar en un entorno regulatorio relativamente laxo y en una ciudad amigable con las criptomonedas. Por ejemplo, ciertas ciudades son opciones más adecuadas.
En segundo lugar, los principales socios actuales siguen centrados en grandes instituciones autorizadas que necesitan poder ofrecer un conjunto completo de servicios de entrada y salida de capital, provisión de liquidez y soluciones de cumplimiento de infraestructura descentralizada. De hecho, desde este punto de vista, este es también uno de los obstáculos de alta barrera y crecimiento de escala de PayFi en la actualidad.
Tomando como ejemplo una región, no hay muchas empresas físicas que tengan una cierta capacidad financiera y que puedan proporcionar un marco regulatorio conforme en términos de infraestructura, depósitos y retiros, liquidez, incluyendo KYC, etc. Solo hay unas pocas instituciones reguladoras con licencia. La ventaja de colaborar con este tipo de instituciones conformes radica en la amplitud y profundidad de la colaboración, así como en la reducción de la dificultad de la coordinación, lo que favorece la rápida construcción del proyecto y la expansión de su notoriedad; de lo contrario, se necesitaría buscar diferentes socios de colaboración en diferentes etapas, lo que, en cierto sentido, aumenta el costo operativo del proyecto.
La forma inicial de la pista ya está presente, el futuro es prometedor.
RWA es un gran foco de atención en este ciclo, pero el concepto de PayFi fue propuesto apenas en julio de este año. Bajo el fervor de un proyecto líder que recaudó 38 millones de dólares en septiembre, comenzó a difundirse ampliamente. En menos de tres meses, se ha convertido en un nuevo concepto y narrativa muy apreciados y seguidos en la industria, respaldado por las principales firmas de capital de riesgo, intercambios regulados y fondos de cadenas públicas.
En la Token2049 de este año en cierta región, el evento PayFi Summit también se centró en mostrar 12 proyectos de la pista PayFi y las correspondientes tecnologías de apilamiento modular subyacentes, con la intención de reducir aún más la barrera de entrada para el desarrollo de proyectos.
Desde el punto de vista de la conformidad, actualmente los negocios de pagos tienen diferentes marcos regulatorios en distintas regiones, como ciertas licencias específicas en algunas áreas que son un marco regulatorio que los proyectos deben considerar al entrar en el sector de pagos.
En general, la escala y el entusiasmo actuales de la pista no pueden considerarse mainstream; sin embargo, en el contexto de la falta de nuevas narrativas en la industria, la gran atención que se le presta a este ámbito también prueba indirectamente su reconocimiento. Al menos bajo la influencia actual, la forma inicial de la pista ya se ha consolidado, y aún queda por ver si el futuro será prometedor.
Los tres grandes desafíos de PayFi: la conformidad es la base del desarrollo, el control de riesgos es la garantía del desarrollo y la reducción de barreras es el apalancamiento del desarrollo.
De cara al futuro, lo que más necesita superar el desarrollo de PayFi es la conformidad regulatoria, seguido de cómo gestionar los procesos para conectar todos los escenarios, desde la cadena hasta fuera de la cadena, lo que implica los principales desafíos a continuación.
Desafío 1: La gestión de la conformidad de toda la cadena. Desde la perspectiva del riesgo, si los riesgos de conformidad en la cadena se extienden a fuera de la cadena, esto puede tener un impacto mortal en el proyecto; por lo tanto, adoptar stablecoins de conformidad es solo el primer paso; a más largo plazo, las stablecoins actuales están vinculadas al dólar, y durante el proceso de promoción a gran escala, podrían enfrentar riesgos de control de cambios entre países, como el reciente intento de cierto país de implementar regulaciones relacionadas. Además, la conformidad en las etapas de entrada y salida de fondos, así como en la provisión de liquidez, desempeña un papel decisivo en el éxito o fracaso del proyecto.
Desafío 2: Aumento de la dificultad en la gestión de riesgos técnicos y de seguridad, así como de riesgos crediticios. Si la forma de negocio ocurre puramente en la cadena, el riesgo técnico es relativamente concentrado. La forma de negocio de PayFi determina que su riesgo técnico no solo existe en los ataques de hackers en la cadena, sino también en riesgos como el testimonio de cumplimiento fuera de línea. Además, tanto en el caso de cuentas por cobrar como en el comercio, se requiere una gran cantidad de validaciones cruzadas de datos en línea y fuera de línea, y sin investigaciones de campo fuera de línea, esto en realidad también plantea mayores exigencias a su capacidad de gestión del riesgo crediticio.
Desafío 3: La barrera de entrada para los usuarios sigue siendo alta. Según el proyecto PayFi actual, debido a factores de cumplimiento regulatorio, el KYC de los usuarios y el umbral de inversión no son muy adecuados para la participación de minoristas, siendo más apropiados para instituciones/personas de alto patrimonio. Sin embargo, desde el punto de vista de la lógica empresarial, los negocios institucionales son más fáciles de desarrollar y el modelo es relativamente simple. Sin embargo, si se supone que se debe promover a gran escala en el futuro, entonces el umbral de los usuarios seguirá siendo una de las barreras.
Sugerencias y perspectivas: Basarse en la conformidad, colaborar con múltiples partes, innovar en formas de juego, hay un gran potencial.
Desde la perspectiva del desarrollo de PayFi, actualmente se encuentra en la solución de un esquema de financiamiento unidireccional, es decir, buscando financiamiento del mundo blockchain para escenarios físicos reales. Si se avanza más, se puede desarrollar en un negocio integrado de financiamiento y pagos, o se puede decir que es una forma integral de PayFi+DeFi+RWA. Por un lado, se ampliarán las fuentes de financiamiento, al tiempo que se aumentará la fuente de ingresos de los productos de gestión de activos en DeFi o en intercambios. Por otro lado, también se buscarán soluciones innovadoras para la gran demanda de rotación financiera de activos fuera de línea.
El actual fondo de PayFi no proviene directamente de DeFi y exchanges, sino más bien de fondos construidos por el propio proyecto. Sin embargo, en lo que respecta a los activos subyacentes, no importa la fuente de los fondos bajo un marco de cumplimiento, especialmente considerando el estado actual de la fragmentación de la liquidez en el mercado. Se puede considerar colaborar con protocolos DeFi y exchanges regulados para integrar plenamente la liquidez del mundo blockchain. Por un lado, esto puede permitir diseñar productos con más atributos de riesgo de capital y plazos, y por otro lado, se puede lograr una integración de pagos y financiamiento, o más bien, aprovechar la alta eficiencia en el pago y liquidación de blockchain, combinada con los ingresos en cadena, para lograr sin problemas la integración de pagos y financiamiento. En términos equivalentes, los ingresos obtenidos por el usuario a través de LP se pueden usar como garantía para obtener de inmediato un préstamo de crédito en la plataforma PayFi, que se puede utilizar directamente para pagar consumos en línea.
Además, para los intercambios centralizados y los protocolos DeFi, hay una herramienta efectiva para la retención de fondos de los usuarios. Un posible escenario es el siguiente: por ejemplo, el usuario A realiza depósitos y retiros a través de un intercambio, y después de invertir en BTC y obtener ganancias, puede invertir en productos de inversión del intercambio utilizando BTC o stablecoins compatibles como USDC. Los activos subyacentes de dicho producto de inversión son los proyectos de financiamiento de PayFi, con el fin de obtener ganancias estables, las cuales también se pueden pagar directamente a través de PayFi.
En resumen, desde la perspectiva del desarrollo de PayFi, la combinación de las diversas formas de jugar en el mundo de blockchain permite aprovechar plenamente el valor temporal de la moneda a través de la eficiencia innovadora de blockchain. La reducción del tiempo no solo puede mejorar la eficiencia del flujo, sino que también puede facilitar la formación de una forma de producto que integre pagos, financiamiento y liquidación.
Según estadísticas incompletas, en todo el ámbito de los pagos, solo las tarjetas de crédito, la financiación comercial y los pagos transfronterizos suman más de 40 billones de dólares en el mercado, mientras que actualmente PayFi solo ha expandido el mercado de cola larga que ha sido ignorado por las finanzas tradicionales.
En un mundo de blockchain cada vez más regulado, solo en lo que respecta a PayFi, esta escala se estima en más de un billón. En un futuro previsible, si se superan las barreras de entrada y salida de fondos, se profundiza la fusión en línea y fuera de línea, y se acelera la conformidad.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
5
Compartir
Comentar
0/400
LightningLady
· 07-21 10:34
Otra vez es la época de especulación Cumplimiento Cumplimiento Solo hay unas pocas trampas
Ver originalesResponder0
GweiTooHigh
· 07-18 18:17
Por fin ha llegado esta ola de pagos web3.
Ver originalesResponder0
SmartContractWorker
· 07-18 18:12
y otra vez esas palabras vacías y sin sentido
Ver originalesResponder0
StakeWhisperer
· 07-18 18:11
Solo es una exageración.
Ver originalesResponder0
NeverPresent
· 07-18 17:49
¿Ya están siguiendo las viejas reglas del cumplimiento?
PayFi: Nuevo océano azul de pagos Web3 Cumplimiento primero Amplias perspectivas
PayFi: Un nuevo capítulo en los pagos Web3
Recientemente, se llevó a cabo una conferencia de la industria muy esperada en Hong Kong, donde el presidente de un grupo pronunciará un discurso temático sobre una nueva red de pagos global para monedas estables y su conformidad. La atención de una figura importante en el campo de Web3 hacia los pagos sin duda es emocionante. Esto no solo significa un amplio espacio para la industria de pagos de Web3, sino que también puede insinuar una inminente explosión de pagos en Web3.
El futuro es prometedor, pero los desafíos son numerosos, esta es la verdadera representación de PayFi en la actualidad.
La conformidad y la gestión de riesgos de alta dificultad son condiciones necesarias, lo que determina si un proyecto puede tener un desarrollo a largo plazo. Desde una perspectiva a largo plazo, necesitamos centrarnos en el desarrollo positivo de la conformidad regulatoria actual, el camino de la conformidad está acelerándose gradualmente. Para un proyecto de PayFi, además de innovar en las modalidades y fortalecer la gestión de riesgos, seleccionar socios que cuenten con licencias de conformidad es de suma importancia. Ya sea en el caso de las monedas estables o de los intercambios, una vez que se forme una sinergia, sin duda habrá un amplio campo de oportunidades.
PayFi es un nuevo concepto, pero resuelve un problema antiguo
La eficiencia del flujo de capital es el núcleo del valor temporal del dinero.
PayFi (Finanzas de Pago) es un concepto único en el ámbito de Web3, propuesto por el presidente de una fundación, definido como un nuevo mercado financiero construido en torno al valor temporal del dinero.
El valor temporal del dinero significa que el dinero tiene diferentes valores en diferentes períodos de tiempo. Entendido desde la perspectiva económica, el aumento del valor del dinero proviene de la apreciación del valor que resulta de la cesión del derecho de uso del dinero/capital, sin considerar los factores de inflación. En términos simples, al invertir, administrar o prestar 1 dólar hoy, en algún momento futuro habrás ganado más dinero, y lo que ganes depende directamente de la eficiencia, el costo y el rendimiento de cada ciclo de rotación de este 1 dólar.
¿Entonces por qué necesitamos Web3 para la transformación de pagos? La conclusión es que el valor temporal del dinero en Web2 se ha debilitado considerablemente, lo que incluye el aumento de costos, la disminución de ingresos y un menor grado de conveniencia para acceder a los servicios.
PayFi es un mercado financiero innovador que utiliza tecnología blockchain, basado en escenarios de liquidación de pagos, con el objetivo de mejorar la eficiencia del capital, los costos y los ingresos. Es importante señalar que hay muchos escenarios que pueden aumentar el valor temporal del dinero, pero PayFi se centra más en los pagos y la liquidación, en lugar de en las transacciones financieras. Su principal mejora en el valor temporal radica en tiempos de liquidación de fondos más cortos y una mayor eficiencia de rotación.
La demanda de RWA no necesariamente es rígida, pero PayFi es más urgente.
La industria de Web3 tiene una narrativa principal reconocida y duradera, que es la adopción masiva (Mass Adoption) como un tema clave. La pista de RWA nace precisamente bajo esta narrativa como una dirección importante, y PayFi pertenece a la pista de RWA desde una perspectiva más amplia, ya que en su esencia fundamental, se trata de la interacción entre el mundo blockchain y el mundo físico real, aunque la forma de interacción sea diferente.
La definición más fundamental de RWA es la tokenización de activos del mundo real en la cadena, transformando activos físicos tangibles en tokens/NFT, lo que permite su comercio en la cadena y se centra en las transacciones de activos reales en la cadena, proporcionando una mayor liquidez a los activos reales; PayFi se centra en la rapidez de las transacciones entre activos reales y en satisfacer las necesidades financieras no atendidas mediante la blockchain.
La demanda de RWA no necesariamente es rígida, en cierto modo proporciona más fuentes de ingresos/fondos al mundo de la blockchain; la demanda de PayFi es completamente rígida, en cierto modo, proporciona más fuentes de ingresos/fondos al mundo real.
El cuello de botella en el desarrollo de la blockchain clama por una nueva narrativa con escenarios reales, el límite de PayFi es extremadamente alto.
Desde la perspectiva del mundo blockchain, la agotamiento narrativo es una realidad indiscutible en el actual mundo blockchain, y el fenómeno de la segmentación de la liquidez parece estar empeorando. Esto va acompañado de una falsa prosperidad de los datos del proyecto. Después del TGE del proyecto, la mayoría de los datos de usuarios de los proyectos caen casi en línea recta, al mismo tiempo que los precios de las monedas también disminuyen drásticamente. Este fenómeno, desde un lado positivo, muestra el rápido desarrollo del mundo blockchain bajo el apoyo del capital y una gradual regulación. Desde un lado negativo, refleja que detrás de muchos proyectos actuales no hay escenarios de demanda reales, siendo la mayoría proyectos de "matryoshka", con una capacidad de auto-financiamiento muy débil. Si no hay apoyo de capital, prácticamente están condenados a "morir a la luz".
Desde el mundo real, en un entorno geopolítico cada vez más complejo, el sistema de pagos internacionales, que se ha vuelto cada vez más complicado y obeso, no solo enfrenta la ineficiencia que es difícil de revertir, sino que también es objeto de cuestionamientos sobre su neutralidad y equidad. La exclusión de un país de cierto sistema de pagos es, sin duda, un precedente, pero no será el último. Además, la oligopolización y la desigualdad en el ámbito financiero son omnipresentes, y lo que es aún peor, esta situación sigue empeorando.
Es difícil decir que la blockchain pueda resolver perfectamente los problemas del mundo real, y además, la blockchain misma enfrenta cuellos de botella en su desarrollo, pero al menos es uno de los caminos más prometedores en este momento. Tanto los gigantes de Web2 como los líderes de Web3, sin duda, no querrán perder la oportunidad de apostar en esta pista, como algunas instituciones de inversión reconocidas. Más importante aún, para el capital masivo de los gigantes, no serán tanto atraídos por los efectos de riqueza limitados a corto plazo, sino que se enfocan más en el espacio de crecimiento a largo plazo, y la razón central por la cual tanto RWA como PayFi pueden atraer grandes fondos es precisamente esa.
El ecosistema de PayFi está tomando forma, desde las stablecoins hasta los intercambios, la conformidad es la base de la colaboración
Un ecosistema más amplio depende de socios con calificaciones de cumplimiento.
El sector de PayFi en el mundo blockchain busca desbloquear activos reales de gran volumen. En este panorama, si simplemente analizamos los proyectos individuales de PayFi, sin duda estaremos viendo solo una hoja que cubre nuestra vista. Es más necesario observar cómo, en este ecosistema blockchain, se puede formar una mayor sinergia para crear nuevos paradigmas financieros.
PayFi conecta los fondos del mundo blockchain con la demanda financiera del mundo fuera de la cadena, y esta relación de conexión requiere integrar múltiples fuerzas.
El factor principal es que se debe operar en un entorno regulatorio relativamente laxo y en una ciudad amigable con las criptomonedas. Por ejemplo, ciertas ciudades son opciones más adecuadas.
En segundo lugar, los principales socios actuales siguen centrados en grandes instituciones autorizadas que necesitan poder ofrecer un conjunto completo de servicios de entrada y salida de capital, provisión de liquidez y soluciones de cumplimiento de infraestructura descentralizada. De hecho, desde este punto de vista, este es también uno de los obstáculos de alta barrera y crecimiento de escala de PayFi en la actualidad.
Tomando como ejemplo una región, no hay muchas empresas físicas que tengan una cierta capacidad financiera y que puedan proporcionar un marco regulatorio conforme en términos de infraestructura, depósitos y retiros, liquidez, incluyendo KYC, etc. Solo hay unas pocas instituciones reguladoras con licencia. La ventaja de colaborar con este tipo de instituciones conformes radica en la amplitud y profundidad de la colaboración, así como en la reducción de la dificultad de la coordinación, lo que favorece la rápida construcción del proyecto y la expansión de su notoriedad; de lo contrario, se necesitaría buscar diferentes socios de colaboración en diferentes etapas, lo que, en cierto sentido, aumenta el costo operativo del proyecto.
La forma inicial de la pista ya está presente, el futuro es prometedor.
RWA es un gran foco de atención en este ciclo, pero el concepto de PayFi fue propuesto apenas en julio de este año. Bajo el fervor de un proyecto líder que recaudó 38 millones de dólares en septiembre, comenzó a difundirse ampliamente. En menos de tres meses, se ha convertido en un nuevo concepto y narrativa muy apreciados y seguidos en la industria, respaldado por las principales firmas de capital de riesgo, intercambios regulados y fondos de cadenas públicas.
En la Token2049 de este año en cierta región, el evento PayFi Summit también se centró en mostrar 12 proyectos de la pista PayFi y las correspondientes tecnologías de apilamiento modular subyacentes, con la intención de reducir aún más la barrera de entrada para el desarrollo de proyectos.
Desde el punto de vista de la conformidad, actualmente los negocios de pagos tienen diferentes marcos regulatorios en distintas regiones, como ciertas licencias específicas en algunas áreas que son un marco regulatorio que los proyectos deben considerar al entrar en el sector de pagos.
En general, la escala y el entusiasmo actuales de la pista no pueden considerarse mainstream; sin embargo, en el contexto de la falta de nuevas narrativas en la industria, la gran atención que se le presta a este ámbito también prueba indirectamente su reconocimiento. Al menos bajo la influencia actual, la forma inicial de la pista ya se ha consolidado, y aún queda por ver si el futuro será prometedor.
Los tres grandes desafíos de PayFi: la conformidad es la base del desarrollo, el control de riesgos es la garantía del desarrollo y la reducción de barreras es el apalancamiento del desarrollo.
De cara al futuro, lo que más necesita superar el desarrollo de PayFi es la conformidad regulatoria, seguido de cómo gestionar los procesos para conectar todos los escenarios, desde la cadena hasta fuera de la cadena, lo que implica los principales desafíos a continuación.
Desafío 1: La gestión de la conformidad de toda la cadena. Desde la perspectiva del riesgo, si los riesgos de conformidad en la cadena se extienden a fuera de la cadena, esto puede tener un impacto mortal en el proyecto; por lo tanto, adoptar stablecoins de conformidad es solo el primer paso; a más largo plazo, las stablecoins actuales están vinculadas al dólar, y durante el proceso de promoción a gran escala, podrían enfrentar riesgos de control de cambios entre países, como el reciente intento de cierto país de implementar regulaciones relacionadas. Además, la conformidad en las etapas de entrada y salida de fondos, así como en la provisión de liquidez, desempeña un papel decisivo en el éxito o fracaso del proyecto.
Desafío 2: Aumento de la dificultad en la gestión de riesgos técnicos y de seguridad, así como de riesgos crediticios. Si la forma de negocio ocurre puramente en la cadena, el riesgo técnico es relativamente concentrado. La forma de negocio de PayFi determina que su riesgo técnico no solo existe en los ataques de hackers en la cadena, sino también en riesgos como el testimonio de cumplimiento fuera de línea. Además, tanto en el caso de cuentas por cobrar como en el comercio, se requiere una gran cantidad de validaciones cruzadas de datos en línea y fuera de línea, y sin investigaciones de campo fuera de línea, esto en realidad también plantea mayores exigencias a su capacidad de gestión del riesgo crediticio.
Desafío 3: La barrera de entrada para los usuarios sigue siendo alta. Según el proyecto PayFi actual, debido a factores de cumplimiento regulatorio, el KYC de los usuarios y el umbral de inversión no son muy adecuados para la participación de minoristas, siendo más apropiados para instituciones/personas de alto patrimonio. Sin embargo, desde el punto de vista de la lógica empresarial, los negocios institucionales son más fáciles de desarrollar y el modelo es relativamente simple. Sin embargo, si se supone que se debe promover a gran escala en el futuro, entonces el umbral de los usuarios seguirá siendo una de las barreras.
Sugerencias y perspectivas: Basarse en la conformidad, colaborar con múltiples partes, innovar en formas de juego, hay un gran potencial.
Desde la perspectiva del desarrollo de PayFi, actualmente se encuentra en la solución de un esquema de financiamiento unidireccional, es decir, buscando financiamiento del mundo blockchain para escenarios físicos reales. Si se avanza más, se puede desarrollar en un negocio integrado de financiamiento y pagos, o se puede decir que es una forma integral de PayFi+DeFi+RWA. Por un lado, se ampliarán las fuentes de financiamiento, al tiempo que se aumentará la fuente de ingresos de los productos de gestión de activos en DeFi o en intercambios. Por otro lado, también se buscarán soluciones innovadoras para la gran demanda de rotación financiera de activos fuera de línea.
El actual fondo de PayFi no proviene directamente de DeFi y exchanges, sino más bien de fondos construidos por el propio proyecto. Sin embargo, en lo que respecta a los activos subyacentes, no importa la fuente de los fondos bajo un marco de cumplimiento, especialmente considerando el estado actual de la fragmentación de la liquidez en el mercado. Se puede considerar colaborar con protocolos DeFi y exchanges regulados para integrar plenamente la liquidez del mundo blockchain. Por un lado, esto puede permitir diseñar productos con más atributos de riesgo de capital y plazos, y por otro lado, se puede lograr una integración de pagos y financiamiento, o más bien, aprovechar la alta eficiencia en el pago y liquidación de blockchain, combinada con los ingresos en cadena, para lograr sin problemas la integración de pagos y financiamiento. En términos equivalentes, los ingresos obtenidos por el usuario a través de LP se pueden usar como garantía para obtener de inmediato un préstamo de crédito en la plataforma PayFi, que se puede utilizar directamente para pagar consumos en línea.
Además, para los intercambios centralizados y los protocolos DeFi, hay una herramienta efectiva para la retención de fondos de los usuarios. Un posible escenario es el siguiente: por ejemplo, el usuario A realiza depósitos y retiros a través de un intercambio, y después de invertir en BTC y obtener ganancias, puede invertir en productos de inversión del intercambio utilizando BTC o stablecoins compatibles como USDC. Los activos subyacentes de dicho producto de inversión son los proyectos de financiamiento de PayFi, con el fin de obtener ganancias estables, las cuales también se pueden pagar directamente a través de PayFi.
En resumen, desde la perspectiva del desarrollo de PayFi, la combinación de las diversas formas de jugar en el mundo de blockchain permite aprovechar plenamente el valor temporal de la moneda a través de la eficiencia innovadora de blockchain. La reducción del tiempo no solo puede mejorar la eficiencia del flujo, sino que también puede facilitar la formación de una forma de producto que integre pagos, financiamiento y liquidación.
Según estadísticas incompletas, en todo el ámbito de los pagos, solo las tarjetas de crédito, la financiación comercial y los pagos transfronterizos suman más de 40 billones de dólares en el mercado, mientras que actualmente PayFi solo ha expandido el mercado de cola larga que ha sido ignorado por las finanzas tradicionales.
En un mundo de blockchain cada vez más regulado, solo en lo que respecta a PayFi, esta escala se estima en más de un billón. En un futuro previsible, si se superan las barreras de entrada y salida de fondos, se profundiza la fusión en línea y fuera de línea, y se acelera la conformidad.