Conversación con el comerciante Murphy: Los datos on-chain no son como buscar una espada en un barco, ¿qué cuatro dimensiones te indican en qué parte del ciclo te encuentras ahora?

Murphy es un investigador de datos on-chain, activo en Twitter con la cuenta @Murphychen888. Tiene un trasfondo en marketing y finanzas, y es especialmente sensible al análisis de datos. Entró en el mundo de las criptomonedas en 2017, y ha vivido varios ciclos de mercado alcista y bajista. En 2022, comenzó a centrarse en la investigación de datos on-chain, con la esperanza de encontrar una metodología de inversión que sea ejecutable, replicable y cerrada.

Estrategia de trading de Murphy

La estrategia de trading de Murphy se caracteriza principalmente por lo siguiente:

1. Asignación de fondos: 90% en criptomonedas principales (BTC, ETH, BNB), 10% en altcoins.

2. Rendimiento esperado: 200%-300%

3. Retroceso tolerable:

   • No se establece un stop loss para las monedas principales, una corrección del 20%-30% es muy normal
   • Si las altcoins caen por debajo del 20%, se debe detener la pérdida.

4. Lógica de transacción:

   • Momento de selección de ciclos grandes, comprar en puntos bajos relativos y vender en puntos altos relativos.
   • Guiar el comercio a través del análisis de datos on-chain

La estrategia de trading de Murphy se basa principalmente en los siguientes puntos:

1. Lecciones del ciclo anterior, espero encontrar estrategias que sean ejecutables, replicables y cerradas.

2. Capacidad de análisis de datos acumulados en el contexto del marketing

3. Personalidad cautelosa, busca alta certeza

4. La propiedad de los fondos es capital propio, con un costo relativamente bajo.

Esta estrategia es adecuada para:

1. Inversores conservadores, buscan alta certeza
2. Los traders de tendencia, principalmente mantienen criptomonedas principales

¿Cómo utiliza Murphy los datos on-chain para determinar el fondo?

Murphy utiliza principalmente 5 indicadores de datos para determinar el momento de comprar en la parte baja:

1. CVDD (Días de Valor Acumulativos Destruidos)
2. RP (Precio Realizado) y BP (Precio de Balance)
3. PSIP (Suministro de Personas en Beneficio)
4. LTH (Long Time Holder) de NUPL y MVRV
5. Perspectiva de los mineros - Costos de minería e índice de impulso de minería

Para estos indicadores, Murphy adopta un enfoque de tres pasos:

1. Estudiar el contenido de los analistas en el mercado
2. Acumular y clasificar su propia biblioteca de indicadores
3. Pruebas y correcciones continuas

Murphy resume: "Las expectativas dominadas por el macro, el cambio de expectativas altera las emociones, las emociones afectan la relación de oferta y demanda, y finalmente la oferta y demanda determinan el precio de BTC."

Cómo juzgar el máximo del mercado alcista

Murphy considera que es necesario integrar múltiples datos, principalmente observar los siguientes 3 indicadores:

1. MVRV Cuando el MVRV es mayor que 3, comienza a vender, y completa la venta en el rango de 3 a 3.5

2. URPD (Distribución de Precio Realizado No Gastado) Refleja la estructura de fichas on-chain, utilizada para validar otros indicadores

3. Relación de oferta y demanda Prestar atención a los cambios en los activos de los poseedores a largo plazo (LTH)

Desde el indicador "tres líneas en uno", este rango relativo de máximos podría aparecer entre marzo y abril de 2025, pero aún se debe analizar en conjunto con los datos macroeconómicos.

Limitaciones del análisis de datos on-chain

Murphy señala que el análisis de datos on-chain tiene las siguientes limitaciones:

1. No se puede determinar la subida o bajada de precios a corto plazo
2. No se puede predecir con precisión el precio específico.
3. No aplicable para el análisis de altcoins

Método de aprendizaje de Murphy

1. Resumir y organizar la información de varios analistas
2. Clasificar y registrar indicadores en una hoja de Excel
3. Validación continua de pruebas

Lista de cosas que Murphy debe dejar de hacer

1. Deja de tener una mentalidad de suerte.
2. Deja de ser emocional
3. Dejar de realizar transacciones frecuentes
4. Deja de depender de una única fuente de información
5. Deja de tomar decisiones sin investigar

Murphy enfatiza que cada persona tiene diferentes atributos de capital y capacidad de asumir riesgos, y que se deben formular estrategias adecuadas según la situación personal. Aunque el análisis de datos on-chain tiene limitaciones, sigue siendo muy valioso para juzgar las grandes tendencias y ciclos.