Re-staking y liquidez de re-staking: desbloqueando nuevas oportunidades para el staking de Ethereum
El reinvestimiento y la liquidez del reinvestimiento han recibido una amplia atención recientemente, muchos usuarios esperan aprovechar la mejora en los rendimientos de ETH que trae el ETF de ETH. Los datos de DeFi Llama muestran que el TVL de estas dos categorías está creciendo rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías DeFi. Antes de profundizar en los beneficios adicionales del reinvestimiento y la liquidez del reinvestimiento, primero veamos sus principios básicos.
Stake y Liquidez de Liquidez: una visión general
El staking de Ethereum se refiere a invertir ETH para proteger la red y obtener recompensas adicionales en ETH. Sin embargo, el staking de ETH también enfrenta el riesgo de ser penalizado, así como problemas de liquidez debido al período de desbloqueo que impide vender ETH de inmediato.
Para convertirse en un validador se necesitan 32 Ether, lo que representa una barrera demasiado alta para muchas personas. Por lo tanto, han surgido algunos servicios de staking colectivo que permiten a varios usuarios combinar Ether para cumplir con el requisito mínimo de staking.
Aunque estos servicios permiten el stake de cualquier cantidad de ETH, el ETH apostado aún no se puede acceder de inmediato y debe esperar un período de desbloqueo de unos días. El stake líquido ha surgido para crear tokens de liquidez que representan el ETH apostado por los usuarios, y estos tokens se pueden utilizar en actividades de DeFi para aumentar los rendimientos. Lido es el pionero del stake líquido, y más tarde Rocket y Stader también lanzaron servicios similares. Estas soluciones no solo reducen la barrera de entrada al stake, sino que también aumentan la flexibilidad y el potencial de retorno para los inversores.
El resurgimiento del staking
La re-estaca fue propuesta originalmente por EigenLayer, que utiliza el ETH en estaca para proteger algunos módulos que no se pueden desplegar o verificar en EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos suelen requerir su propio token para proporcionar seguridad y enfrentan problemas como la necesidad de establecer redes de seguridad independientes y una menor confianza. La re-estaca resuelve este problema, ya que la seguridad puede ser guiada por el gran conjunto de validadores de Ethereum, lo que incrementa el costo de los ataques.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, también han surgido otros competidores. Todos ellos están diseñados para utilizar activos de re-staking para proporcionar garantías de seguridad, pero existen algunas diferencias en la implementación específica.
Comparación de protocolos de recompra
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Presentan algunas diferencias en términos de activos compatibles, modelos de seguridad, capa de ejecución, etc.
EigenLayer solo admite ETH y tokens de staking de liquidez ETH (LST), mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos.
EigenLayer utiliza un modelo de alta seguridad, aceptando solo activos de tipo ETH con baja volatilidad. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
Los contratos inteligentes centrales de EigenLayer y Karak son actualizables y están gestionados por múltiples firmas. El contrato central de Symbiotic es prácticamente inmutable.
EigenLayer y Symbiotic operan principalmente en Ethereum, mientras que Karak admite depósitos en 5 cadenas.
La cantidad de AVS construidos en EigenLayer es la más alta, incluyendo EigenDA, AltLayer, etc. Karak colabora con Wormhole para desarrollar una red de validación, mientras que Symbiotic trabaja con Ethena para desarrollar la transferencia de activos entre cadenas.
Resumen de la re-pledge de liquidez
El protocolo de re-staking de liquidez ofrece tokens de liquidez sobre la base del re-staking, incluyendo principalmente EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow.
Existen diferencias en los tipos de tokens de liquidez y staking, los activos de depósito soportados, el grado de integración DeFi, el soporte de Layer 2, entre otros. Algunos protocolos ofrecen LRT basados en cestas, agregando varios LST; algunos ofrecen LRT nativos, que solo aceptan depósitos de ETH; y otros ofrecen LRT independientes, emitiendo tokens específicos para depósitos específicos.
La mayoría de los protocolos se han integrado con plataformas DeFi de renombre, soportando diversas redes Layer 2. Inicialmente, se construyeron principalmente sobre EigenLayer, y luego comenzaron a colaborar también con Karak y Symbiotic.
Tendencia de crecimiento de la re-posición
El depósito de re-staking ha crecido significativamente recientemente, y la tasa de re-staking de liquidez ha superado el 70%. Sin embargo, Eigenlayer y Pendle experimentaron una salida de capital notable a finales de junio, lo que podría estar relacionado con la próxima distribución de tokens. Algunos fondos podrían fluir hacia otros protocolos como Karak y Symbiotic.
En general, a medida que se inician más AVS y se distribuyen nuevos tokens, el protocolo de re-staking podría atraer más flujos de capital. Actualmente, la proporción de re-staking con respecto al staking líquido es de aproximadamente 35.6%, cerca de la proporción del ETH en staking líquido con respecto al ETH total en staking. A medida que la plataforma de re-staking se expanda a más activos, se espera que atraiga más capital en el futuro.
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ApeWithAPlan
· 07-22 23:38
¿Otra ronda de nuevas formas de jugar? Hablaremos después de terminar la partida.
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MetaNeighbor
· 07-22 22:42
啧啧 tomar a la gente por tonta还是割当韭
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OfflineNewbie
· 07-20 00:30
¡Vaya! ¡Un cambio de rumbo!
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LostBetweenChains
· 07-20 00:05
¡Ha! Dos trampas, dos capas. Los beneficios son buenos.
Re-staking y staking de liquidez: análisis de la nueva tendencia de staking de ETH
Re-staking y liquidez de re-staking: desbloqueando nuevas oportunidades para el staking de Ethereum
El reinvestimiento y la liquidez del reinvestimiento han recibido una amplia atención recientemente, muchos usuarios esperan aprovechar la mejora en los rendimientos de ETH que trae el ETF de ETH. Los datos de DeFi Llama muestran que el TVL de estas dos categorías está creciendo rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías DeFi. Antes de profundizar en los beneficios adicionales del reinvestimiento y la liquidez del reinvestimiento, primero veamos sus principios básicos.
Stake y Liquidez de Liquidez: una visión general
El staking de Ethereum se refiere a invertir ETH para proteger la red y obtener recompensas adicionales en ETH. Sin embargo, el staking de ETH también enfrenta el riesgo de ser penalizado, así como problemas de liquidez debido al período de desbloqueo que impide vender ETH de inmediato.
Para convertirse en un validador se necesitan 32 Ether, lo que representa una barrera demasiado alta para muchas personas. Por lo tanto, han surgido algunos servicios de staking colectivo que permiten a varios usuarios combinar Ether para cumplir con el requisito mínimo de staking.
Aunque estos servicios permiten el stake de cualquier cantidad de ETH, el ETH apostado aún no se puede acceder de inmediato y debe esperar un período de desbloqueo de unos días. El stake líquido ha surgido para crear tokens de liquidez que representan el ETH apostado por los usuarios, y estos tokens se pueden utilizar en actividades de DeFi para aumentar los rendimientos. Lido es el pionero del stake líquido, y más tarde Rocket y Stader también lanzaron servicios similares. Estas soluciones no solo reducen la barrera de entrada al stake, sino que también aumentan la flexibilidad y el potencial de retorno para los inversores.
El resurgimiento del staking
La re-estaca fue propuesta originalmente por EigenLayer, que utiliza el ETH en estaca para proteger algunos módulos que no se pueden desplegar o verificar en EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos suelen requerir su propio token para proporcionar seguridad y enfrentan problemas como la necesidad de establecer redes de seguridad independientes y una menor confianza. La re-estaca resuelve este problema, ya que la seguridad puede ser guiada por el gran conjunto de validadores de Ethereum, lo que incrementa el costo de los ataques.
Aunque EigenLayer es el primer protocolo de re-staking, también han surgido otros competidores. Todos ellos están diseñados para utilizar activos de re-staking para proporcionar garantías de seguridad, pero existen algunas diferencias en la implementación específica.
Comparación de protocolos de recompra
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Presentan algunas diferencias en términos de activos compatibles, modelos de seguridad, capa de ejecución, etc.
EigenLayer solo admite ETH y tokens de staking de liquidez ETH (LST), mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos.
EigenLayer utiliza un modelo de alta seguridad, aceptando solo activos de tipo ETH con baja volatilidad. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
Los contratos inteligentes centrales de EigenLayer y Karak son actualizables y están gestionados por múltiples firmas. El contrato central de Symbiotic es prácticamente inmutable.
EigenLayer y Symbiotic operan principalmente en Ethereum, mientras que Karak admite depósitos en 5 cadenas.
La cantidad de AVS construidos en EigenLayer es la más alta, incluyendo EigenDA, AltLayer, etc. Karak colabora con Wormhole para desarrollar una red de validación, mientras que Symbiotic trabaja con Ethena para desarrollar la transferencia de activos entre cadenas.
Resumen de la re-pledge de liquidez
El protocolo de re-staking de liquidez ofrece tokens de liquidez sobre la base del re-staking, incluyendo principalmente EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow.
Existen diferencias en los tipos de tokens de liquidez y staking, los activos de depósito soportados, el grado de integración DeFi, el soporte de Layer 2, entre otros. Algunos protocolos ofrecen LRT basados en cestas, agregando varios LST; algunos ofrecen LRT nativos, que solo aceptan depósitos de ETH; y otros ofrecen LRT independientes, emitiendo tokens específicos para depósitos específicos.
La mayoría de los protocolos se han integrado con plataformas DeFi de renombre, soportando diversas redes Layer 2. Inicialmente, se construyeron principalmente sobre EigenLayer, y luego comenzaron a colaborar también con Karak y Symbiotic.
Tendencia de crecimiento de la re-posición
El depósito de re-staking ha crecido significativamente recientemente, y la tasa de re-staking de liquidez ha superado el 70%. Sin embargo, Eigenlayer y Pendle experimentaron una salida de capital notable a finales de junio, lo que podría estar relacionado con la próxima distribución de tokens. Algunos fondos podrían fluir hacia otros protocolos como Karak y Symbiotic.
En general, a medida que se inician más AVS y se distribuyen nuevos tokens, el protocolo de re-staking podría atraer más flujos de capital. Actualmente, la proporción de re-staking con respecto al staking líquido es de aproximadamente 35.6%, cerca de la proporción del ETH en staking líquido con respecto al ETH total en staking. A medida que la plataforma de re-staking se expanda a más activos, se espera que atraiga más capital en el futuro.