Expansión del gigante de la moneda estable: la estrategia de doble cadena de Tether
Tether, como líder en la industria de las monedas estables, puede obtener anualmente 13,000 millones de dólares en ganancias solo con los intereses de los bonos del gobierno, siendo una de las empresas de tecnología financiera más rentables del mundo. Sin embargo, al examinar su modelo de negocio, Tether se dio cuenta de que aunque ha obtenido grandes ganancias en la emisión y gestión de USDT, la verdadera "distribución de beneficios de la economía en cadena" no ha llegado a sus manos.
USDT contribuye diariamente con cerca de 100,000 dólares en tarifas de Gas en Ethereum, representando más del 6% de todos los gastos de tarifas de Ethereum. En la red de Tron, la influencia de USDT es aún más notable. Los últimos datos en cadena muestran que el volumen de transferencias de USDT y el consumo de Gas en Tron ya representan más del 98% de esta cadena pública, se puede decir que la prosperidad de las transacciones en Tron depende casi completamente de USDT.
La red de Tron actualmente genera más de 2.1 millones de dólares en ingresos en la cadena cada día, con un ingreso anual de hasta 770 millones de dólares. La mayor parte de esto proviene de las tarifas de transacción de alta frecuencia de USDT. El número de transacciones en la cadena en toda la red de Tron alcanza las 2.46 millones en 24 horas, con una tarifa de transacción promedio de aproximadamente 0.85 dólares, que es prácticamente la misma que la tarifa promedio en la cadena de USDT.
Para Tether, esto es un típico "desequilibrio en la captura de valor". La emisión y la marca de USDT han traído un enorme flujo de usuarios y una demanda estable, pero todas las tarifas en la cadena y los dividendos ecológicos han sido "gravados" a largo plazo por la infraestructura, en lugar de ser dominados por Tether misma. Esto no solo ha debilitado el poder de discurso estratégico de Tether en la futura red de pagos y liquidaciones en la cadena, sino que también le ha hecho perder la iniciativa frente a amenazas nuevas como la moneda estable desarrollada por Tron, e incluso la desviación de tráfico.
Esta es también la razón fundamental por la cual Tether se está dedicando plenamente a su propia ecología de cadenas de moneda estable. A través del modelo de cadena exclusiva, Tether no solo puede "recuperar para su propio sistema" las enormes tarifas de transacción y los beneficios ecológicos que originalmente iban a otras cadenas públicas, sino que también puede establecer su propio ciclo cerrado en aspectos como pagos B2B, liquidaciones conforme a la normativa y colaboración industrial.
El primer paso de Tether fue apoyar silenciosamente una nueva cadena llamada Plasma a finales de 2024. Plasma utiliza la red principal de Bitcoin como la capa de liquidación final, hereda la seguridad de UTXO y es directamente compatible con EVM en la capa de ejecución. Lo más importante es que todas las transacciones en la cadena se pueden pagar directamente con USDT para el gas, y las transferencias de USDT son completamente gratuitas.
Plasma también ha introducido silenciosamente dos fichas. La primera es "privacidad nativa". Las transferencias en la cadena son públicas por defecto, pero si los usuarios necesitan ocultar la dirección y el monto, solo tienen que marcar una opción en la billetera para entrar en modo de ocultación; en caso de auditoría o requisitos de cumplimiento, también se puede optar por la divulgación selectiva. La segunda es "liquidez de Bitcoin". Plasma promete, a través de un puente sin permiso, introducir BTC nativo sin problemas en la cadena, junto con la profundidad del pool de dólares de Tether, el intercambio de bajo deslizamiento y el préstamo de monedas estables garantizadas con BTC se pueden realizar en el mismo entorno.
Plasma integra la emisión, circulación y recuperación en su propio ecosistema, y Tether también obtendrá más poder de fijación de precios y voz, lo que naturalmente le permite controlar el peaje de esta capa de red.
A diferencia de Plasma, que es una L2 de Bitcoin, Stable es una cadena L1. Aunque también utiliza USDT como gas y las transferencias de USDT entre pares son gratuitas, se dirige a un público completamente diferente: instituciones financieras globales, liquidaciones empresariales, liquidaciones de grandes volúmenes, finanzas corporativas en la cadena, B2B transfronterizo, etc., y no está orientada a minoristas/escenarios de bajo volumen.
El canal empresarial de Stable reserva precisamente un "carril exclusivo" para el flujo de dólares de gran volumen, conforme y de baja latencia. Las cámaras de compensación y los bancos custodios incluso pueden a través del protocolo de puente USDT0, transferir la moneda estable que tienen de un lado a otro, sin preocuparse por qué cadena está corriendo del otro lado.
Las dos cadenas tienen funciones claras: Plasma resuelve la experiencia del usuario en la cadena, utilizando 0 Gas para convertir pequeñas transacciones en grandes volúmenes; Stable soluciona la conformidad institucional, utilizando liquidaciones por líneas dedicadas para transformar grandes volúmenes en ganancias sostenibles y altas. Su único objetivo común es uno: permitir que USDT ya no esté limitado por las tarifas de ninguna cadena pública, ni sea "impuesto" por ningún ecosistema único. Desde remesas diarias hasta toneladas de soja, todo el flujo de dólares finalmente debe volver al libro de cuentas controlado por Tether, este es el punto culminante de la "contraofensiva del poder de la cadena".
Además, Tether podría establecer una nueva empresa en Estados Unidos para emitir una nueva moneda estable destinada a escenarios de pago locales, mientras que el USDT existente seguirá enfocándose en el mercado internacional y en las regiones en desarrollo.
A través de esta estrategia de tres frentes, Tether está construyendo un ecosistema de monedas estables integral, desde minoristas hasta instituciones, desde pagos diarios hasta transacciones de productos básicos, ampliando su influencia y control en el ámbito de las monedas estables.
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DefiOldTrickster
· 07-31 17:31
Jugar es jugar y broma es broma, la gestión de capitalización de mercado completa también debería organizarse.
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LiquidityWitch
· 07-30 08:23
La moneda estable dominante es así de impresionante.
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Rugpull幸存者
· 07-29 08:07
Cuantas más cadenas, más problemas. Solo hay que ver el espectáculo.
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DeadTrades_Walking
· 07-29 08:07
¿Quieres cazar dos pájaros de un tiro y ganar comisiones, verdad?
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SchrodingerWallet
· 07-29 08:01
¿Aún se puede expandir? ¡Qué gran ambición!
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GasFeeAssassin
· 07-29 07:42
Recuperación de tarifas, jeje, qué bonito pensar.
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LiquidationWatcher
· 07-29 07:42
¡Ganancia mutua! Tether siempre sabe cómo innovar.
Estrategia de doble cadena de Tether para construir un ecosistema de moneda estable integral.
Expansión del gigante de la moneda estable: la estrategia de doble cadena de Tether
Tether, como líder en la industria de las monedas estables, puede obtener anualmente 13,000 millones de dólares en ganancias solo con los intereses de los bonos del gobierno, siendo una de las empresas de tecnología financiera más rentables del mundo. Sin embargo, al examinar su modelo de negocio, Tether se dio cuenta de que aunque ha obtenido grandes ganancias en la emisión y gestión de USDT, la verdadera "distribución de beneficios de la economía en cadena" no ha llegado a sus manos.
USDT contribuye diariamente con cerca de 100,000 dólares en tarifas de Gas en Ethereum, representando más del 6% de todos los gastos de tarifas de Ethereum. En la red de Tron, la influencia de USDT es aún más notable. Los últimos datos en cadena muestran que el volumen de transferencias de USDT y el consumo de Gas en Tron ya representan más del 98% de esta cadena pública, se puede decir que la prosperidad de las transacciones en Tron depende casi completamente de USDT.
La red de Tron actualmente genera más de 2.1 millones de dólares en ingresos en la cadena cada día, con un ingreso anual de hasta 770 millones de dólares. La mayor parte de esto proviene de las tarifas de transacción de alta frecuencia de USDT. El número de transacciones en la cadena en toda la red de Tron alcanza las 2.46 millones en 24 horas, con una tarifa de transacción promedio de aproximadamente 0.85 dólares, que es prácticamente la misma que la tarifa promedio en la cadena de USDT.
Para Tether, esto es un típico "desequilibrio en la captura de valor". La emisión y la marca de USDT han traído un enorme flujo de usuarios y una demanda estable, pero todas las tarifas en la cadena y los dividendos ecológicos han sido "gravados" a largo plazo por la infraestructura, en lugar de ser dominados por Tether misma. Esto no solo ha debilitado el poder de discurso estratégico de Tether en la futura red de pagos y liquidaciones en la cadena, sino que también le ha hecho perder la iniciativa frente a amenazas nuevas como la moneda estable desarrollada por Tron, e incluso la desviación de tráfico.
Esta es también la razón fundamental por la cual Tether se está dedicando plenamente a su propia ecología de cadenas de moneda estable. A través del modelo de cadena exclusiva, Tether no solo puede "recuperar para su propio sistema" las enormes tarifas de transacción y los beneficios ecológicos que originalmente iban a otras cadenas públicas, sino que también puede establecer su propio ciclo cerrado en aspectos como pagos B2B, liquidaciones conforme a la normativa y colaboración industrial.
El primer paso de Tether fue apoyar silenciosamente una nueva cadena llamada Plasma a finales de 2024. Plasma utiliza la red principal de Bitcoin como la capa de liquidación final, hereda la seguridad de UTXO y es directamente compatible con EVM en la capa de ejecución. Lo más importante es que todas las transacciones en la cadena se pueden pagar directamente con USDT para el gas, y las transferencias de USDT son completamente gratuitas.
Plasma también ha introducido silenciosamente dos fichas. La primera es "privacidad nativa". Las transferencias en la cadena son públicas por defecto, pero si los usuarios necesitan ocultar la dirección y el monto, solo tienen que marcar una opción en la billetera para entrar en modo de ocultación; en caso de auditoría o requisitos de cumplimiento, también se puede optar por la divulgación selectiva. La segunda es "liquidez de Bitcoin". Plasma promete, a través de un puente sin permiso, introducir BTC nativo sin problemas en la cadena, junto con la profundidad del pool de dólares de Tether, el intercambio de bajo deslizamiento y el préstamo de monedas estables garantizadas con BTC se pueden realizar en el mismo entorno.
Plasma integra la emisión, circulación y recuperación en su propio ecosistema, y Tether también obtendrá más poder de fijación de precios y voz, lo que naturalmente le permite controlar el peaje de esta capa de red.
A diferencia de Plasma, que es una L2 de Bitcoin, Stable es una cadena L1. Aunque también utiliza USDT como gas y las transferencias de USDT entre pares son gratuitas, se dirige a un público completamente diferente: instituciones financieras globales, liquidaciones empresariales, liquidaciones de grandes volúmenes, finanzas corporativas en la cadena, B2B transfronterizo, etc., y no está orientada a minoristas/escenarios de bajo volumen.
El canal empresarial de Stable reserva precisamente un "carril exclusivo" para el flujo de dólares de gran volumen, conforme y de baja latencia. Las cámaras de compensación y los bancos custodios incluso pueden a través del protocolo de puente USDT0, transferir la moneda estable que tienen de un lado a otro, sin preocuparse por qué cadena está corriendo del otro lado.
Las dos cadenas tienen funciones claras: Plasma resuelve la experiencia del usuario en la cadena, utilizando 0 Gas para convertir pequeñas transacciones en grandes volúmenes; Stable soluciona la conformidad institucional, utilizando liquidaciones por líneas dedicadas para transformar grandes volúmenes en ganancias sostenibles y altas. Su único objetivo común es uno: permitir que USDT ya no esté limitado por las tarifas de ninguna cadena pública, ni sea "impuesto" por ningún ecosistema único. Desde remesas diarias hasta toneladas de soja, todo el flujo de dólares finalmente debe volver al libro de cuentas controlado por Tether, este es el punto culminante de la "contraofensiva del poder de la cadena".
Además, Tether podría establecer una nueva empresa en Estados Unidos para emitir una nueva moneda estable destinada a escenarios de pago locales, mientras que el USDT existente seguirá enfocándose en el mercado internacional y en las regiones en desarrollo.
A través de esta estrategia de tres frentes, Tether está construyendo un ecosistema de monedas estables integral, desde minoristas hasta instituciones, desde pagos diarios hasta transacciones de productos básicos, ampliando su influencia y control en el ámbito de las monedas estables.