Los derivados de ETH muestran un débil impulso a pesar de fuertes entradas de ETF.
La actividad de la red de Ethereum y el TVL continúan en declive.
El análisis técnico sugiere un potencial alcista a largo plazo, pero los traders se mantienen cautelosos.
Ethereum (ETH) ha visto un fuerte aumento de precio en las últimas semanas, ganando más del 54% en el último mes y cotizando alrededor de $3,755 en el momento de la publicación.
Sin embargo, a pesar de este rally y de los fuertes flujos de ETF en el mercado al contado, los datos del mercado de derivados pintan un cuadro muy diferente, lo que genera dudas sobre si Ethereum podrá superar el nivel psicológicamente significativo de $4,000 en el corto plazo.
En esencia, la desconexión entre los flujos de entrada institucional alcistas y los débiles métricas de derivados plantea varias preguntas para los participantes del mercado.
¿Es sostenible el reciente repunte de Ethereum, o es simplemente un reflejo del optimismo especulativo impulsado por el entusiasmo por los ETF?
Además, ¿están los inversores perdiendo confianza en los fundamentos de la red de Ethereum en medio de la creciente competencia de blockchains rivales?
El mercado de derivados cuenta una historia cautelosa
Mientras que el mercado spot de Ethereum se ha visto energizado por los flujos hacia los fondos cotizados en bolsa, los datos de futuros muestran que los traders son reacios a comprometerse con posiciones alcistas apalancadas.
A partir del jueves, la tasa de financiación anualizada para los futuros perpetuos de ETH había caído de nuevo al 9%, bajando del 19% a principio de semana, con la tasa de financiación ponderada por OI de ETH cayendo al 0.0043% desde el 0.0163% el 21 de julio.
Esto sugiere una disminución de la demanda por posiciones largas, incluso después de una ganancia de casi el 46% en el precio de ETH desde principios de julio.
Este comportamiento es inusual. Históricamente, los precios en aumento coinciden con primas de futuros más fuertes, sin embargo, la tendencia actual indica vacilación.
La prima de futuros de ETH a 3 meses también se ha suavizado ligeramente al 6%, bajando del 8% de hace solo unos días.
Mientras que esto todavía se encuentra dentro de un rango neutral, revela una renuencia entre las ballenas y los creadores de mercado a apostar agresivamente por una mayor apreciación del precio a corto plazo.
La debilidad de la red Ethereum frustra a los inversores
El tono cauteloso en los derivados probablemente se deba a la actividad en cadena estancada.
El valor total bloqueado de Ethereum (TVL) cayó a un mínimo de cinco meses de 23.4 millones de ETH, disminuyendo un 11% en solo 30 días.
Esa drástica caída se produce a pesar del aumento en el valor del dólar de ETH y destaca una reducción significativa en el volumen de activos que se están desplegando dentro del ecosistema.
En contraste, el TVL de Solana solo cayó un 4% durante el mismo período, mientras que el TVL de BNB Chain aumentó un 15% en términos de tokens nativos.
Estos cambios muestran que las plataformas competidoras están manteniendo o aumentando su utilidad en un momento en que la actividad de Ethereum parece estar estancándose.
Aún más preocupante es la disminución de la dominancia de Ethereum entre los volúmenes de intercambio descentralizado (DEX).
Según DefiLlama, Ethereum registró $81.32 mil millones en actividad DEX durante el último mes.
Solana superó eso con $82.9 mil millones, mientras que BNB Chain lideró con un impresionante $189.2 mil millones.
Estas cifras destacan que Ethereum ya no es la plataforma preferida para ciertas actividades clave de DeFi.
El análisis técnico señala una perspectiva de precio de ETH mixta
A pesar de la actividad de derivados tibia, los analistas técnicos siguen divididos sobre la trayectoria futura de Ethereum.
El popular inversor Ivan On Tech ha señalado un patrón de triángulo simétrico que podría llevar a una ruptura hacia $7,709, más del doble del precio actual.
¡¡¡¡¡¡¡¡ETHEREUM ROMPIENDO EN EL MENSUAL!!!!!!!!!!!!
OBJETIVO $7,700
SÍ
OOOH SÍ CHICOS pic.twitter.com/z0sZvKxOYW
— Ivan en Tech 🍳📈💰 (@IvanOnTech) 20 de julio de 2025
Mientras tanto, otro analista, Mikycrypto Bull, ha identificado una formación de triángulo ascendente a largo plazo que data de hace cinco años, la cual podría teóricamente lanzar ETH tan alto como $16,700.
ETHEREUM ESTÁ CONFIGURADO PARA UN DESPEGUE MACRO
DESENCADENARÁ UNA GRAN TEMPORADA DE ALTCOINS SI OCURRE
UN MOMENTO MUY CRÍTICO PARA ETHEREUM pic.twitter.com/IoZX77DvmR
— Mikybull 🐂Crypto (@MikybullCrypto) 30 de julio de 2025
Sumando al sentimiento alcista está un reciente cruce de MACD en el gráfico mensual, una señal que ha precedido grandes rallies en ciclos anteriores.
Sin embargo, aunque los indicadores técnicos a largo plazo sugieren un potencial explosivo, las previsiones a corto plazo son más cautelosas.
ETH debe primero superar los $4,100 y mantenerse por encima de los $3,700 para sostener su impulso ascendente.
La confianza corporativa crece en medio de dudas del mercado
La adopción institucional y corporativa de Ethereum sigue creciendo.
Empresas como SharpLink Gaming y World Liberty Financial han acumulado reservas sustanciales de ETH en los últimos meses.
SharpLink ahora posee más de 438,000 ETH y apueste activamente sus activos para generar ingresos pasivos.
World Liberty Financial ha adquirido más de 77,000 ETH, con compras recientes cerca de $3,294 por moneda.
Estos movimientos sugieren que algunas instituciones están posicionando Ethereum como un activo estratégico a largo plazo.
Sus inversiones reflejan confianza en el papel en evolución de Ethereum como infraestructura fundamental para aplicaciones y finanzas descentralizadas.
La publicación Predicción de precios de Ethereum: los datos de derivados de ETH muestran que el momentum débil apareció primero en CoinJournal.
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Predicción del precio de Ethereum: los datos de derivados de ETH muestran un débil impulso
Ethereum (ETH) ha visto un fuerte aumento de precio en las últimas semanas, ganando más del 54% en el último mes y cotizando alrededor de $3,755 en el momento de la publicación.
Sin embargo, a pesar de este rally y de los fuertes flujos de ETF en el mercado al contado, los datos del mercado de derivados pintan un cuadro muy diferente, lo que genera dudas sobre si Ethereum podrá superar el nivel psicológicamente significativo de $4,000 en el corto plazo.
En esencia, la desconexión entre los flujos de entrada institucional alcistas y los débiles métricas de derivados plantea varias preguntas para los participantes del mercado.
¿Es sostenible el reciente repunte de Ethereum, o es simplemente un reflejo del optimismo especulativo impulsado por el entusiasmo por los ETF?
Además, ¿están los inversores perdiendo confianza en los fundamentos de la red de Ethereum en medio de la creciente competencia de blockchains rivales?
El mercado de derivados cuenta una historia cautelosa
Mientras que el mercado spot de Ethereum se ha visto energizado por los flujos hacia los fondos cotizados en bolsa, los datos de futuros muestran que los traders son reacios a comprometerse con posiciones alcistas apalancadas.
A partir del jueves, la tasa de financiación anualizada para los futuros perpetuos de ETH había caído de nuevo al 9%, bajando del 19% a principio de semana, con la tasa de financiación ponderada por OI de ETH cayendo al 0.0043% desde el 0.0163% el 21 de julio.
Esto sugiere una disminución de la demanda por posiciones largas, incluso después de una ganancia de casi el 46% en el precio de ETH desde principios de julio.
Este comportamiento es inusual. Históricamente, los precios en aumento coinciden con primas de futuros más fuertes, sin embargo, la tendencia actual indica vacilación.
La prima de futuros de ETH a 3 meses también se ha suavizado ligeramente al 6%, bajando del 8% de hace solo unos días.
Mientras que esto todavía se encuentra dentro de un rango neutral, revela una renuencia entre las ballenas y los creadores de mercado a apostar agresivamente por una mayor apreciación del precio a corto plazo.
La debilidad de la red Ethereum frustra a los inversores
El tono cauteloso en los derivados probablemente se deba a la actividad en cadena estancada.
El valor total bloqueado de Ethereum (TVL) cayó a un mínimo de cinco meses de 23.4 millones de ETH, disminuyendo un 11% en solo 30 días.
Esa drástica caída se produce a pesar del aumento en el valor del dólar de ETH y destaca una reducción significativa en el volumen de activos que se están desplegando dentro del ecosistema.
En contraste, el TVL de Solana solo cayó un 4% durante el mismo período, mientras que el TVL de BNB Chain aumentó un 15% en términos de tokens nativos.
Estos cambios muestran que las plataformas competidoras están manteniendo o aumentando su utilidad en un momento en que la actividad de Ethereum parece estar estancándose.
Aún más preocupante es la disminución de la dominancia de Ethereum entre los volúmenes de intercambio descentralizado (DEX).
Según DefiLlama, Ethereum registró $81.32 mil millones en actividad DEX durante el último mes.
Solana superó eso con $82.9 mil millones, mientras que BNB Chain lideró con un impresionante $189.2 mil millones.
Estas cifras destacan que Ethereum ya no es la plataforma preferida para ciertas actividades clave de DeFi.
El análisis técnico señala una perspectiva de precio de ETH mixta
A pesar de la actividad de derivados tibia, los analistas técnicos siguen divididos sobre la trayectoria futura de Ethereum.
El popular inversor Ivan On Tech ha señalado un patrón de triángulo simétrico que podría llevar a una ruptura hacia $7,709, más del doble del precio actual.
Mientras tanto, otro analista, Mikycrypto Bull, ha identificado una formación de triángulo ascendente a largo plazo que data de hace cinco años, la cual podría teóricamente lanzar ETH tan alto como $16,700.
Sumando al sentimiento alcista está un reciente cruce de MACD en el gráfico mensual, una señal que ha precedido grandes rallies en ciclos anteriores.
Sin embargo, aunque los indicadores técnicos a largo plazo sugieren un potencial explosivo, las previsiones a corto plazo son más cautelosas.
ETH debe primero superar los $4,100 y mantenerse por encima de los $3,700 para sostener su impulso ascendente.
La confianza corporativa crece en medio de dudas del mercado
La adopción institucional y corporativa de Ethereum sigue creciendo.
Empresas como SharpLink Gaming y World Liberty Financial han acumulado reservas sustanciales de ETH en los últimos meses.
SharpLink ahora posee más de 438,000 ETH y apueste activamente sus activos para generar ingresos pasivos.
World Liberty Financial ha adquirido más de 77,000 ETH, con compras recientes cerca de $3,294 por moneda.
Estos movimientos sugieren que algunas instituciones están posicionando Ethereum como un activo estratégico a largo plazo.
Sus inversiones reflejan confianza en el papel en evolución de Ethereum como infraestructura fundamental para aplicaciones y finanzas descentralizadas.
La publicación Predicción de precios de Ethereum: los datos de derivados de ETH muestran que el momentum débil apareció primero en CoinJournal.