Análisis de las tres principales tendencias de capital de riesgo en encriptación: dominancia de Token, fusión de industrias y inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual es cada vez más difícil, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno de capital en la parte superior y a los desafíos que enfrentan los fondos de socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos dinero a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha reducido el capital disponible para inversiones por parte de los fondos de capital de riesgo existentes y nuevos, agravando aún más las dificultades de financiamiento para los fundadores.
En 2025, el ámbito de capital de riesgo en encriptación presentará las siguientes características: la cantidad de transacciones ha disminuido, pero la velocidad de despliegue de capital se mantiene prácticamente al mismo nivel que en 2024. La disminución en la cantidad de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y los fondos disponibles están disminuyendo. Sin embargo, algunos fondos grandes aún están llevando a cabo transacciones de gran volumen, lo que mantiene el ritmo general de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el ámbito de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientemente, varios casos de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de capitales de riesgo en encriptación.
En términos de etapas de financiamiento, los aceleradores y plataformas de lanzamiento ocupan el primer lugar en número de transacciones. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradores y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de financiamiento más ajustado, donde los fundadores tienden a emitir tokens anticipadamente para iniciar proyectos.
El tamaño mediano de las rondas de financiación temprana muestra una tendencia de recuperación. El tamaño de la financiación en la ronda Pre-seed ha crecido de manera continua en comparación interanual, lo que indica que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. El tamaño mediano de la financiación en las rondas de semilla, A y B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
Basado en la tendencia actual, se pueden hacer las siguientes tres predicciones sobre el desarrollo futuro del encriptación capital de riesgo:
El Token se convertirá en el principal mecanismo de inversión: el mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "un solo activo que lleva valor". En el futuro, se tenderá más hacia una lógica de acumulación de valor correspondiente a un solo activo.
La fusión acelerada entre capital de riesgo fintech y capital de riesgo encriptación: los inversores en fintech están gradualmente transformándose en inversores en encriptación, prestando atención a las redes de pago de próxima generación, a los nuevos bancos digitales y a las plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. Esto ha traído presión competitiva al capital de riesgo en encriptación, especialmente en el ámbito de las monedas estables y los pagos.
La aparición de "Liquidez Venture": este nuevo modelo de inversión busca oportunidades similares a las de capital de riesgo en el mercado de Tokens negociables. Sus ventajas incluyen mayor liquidez, menores barreras de inversión, gestión de posiciones flexible y un funcionamiento de fondos más eficiente.
El campo de la encriptación continuará liderando la innovación en capital de riesgo. Con la fusión de los mercados de capitales públicos y privados, así como con más activos en la cadena, cada vez más empresas podrían optar por un enfoque de financiamiento "prioridad en cadena". A pesar de que la distribución de los retornos en el mercado de encriptación es más extrema, es precisamente el potencial de estos retornos asimétricos lo que seguirá atrayendo una gran cantidad de capital hacia el campo del capital de riesgo en encriptación.
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PumpBeforeRug
· 08-09 00:07
bear solo bear, esperando la cámara
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DeepRabbitHole
· 08-08 11:49
¿Por qué se volvió turbia esta agua?
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DaoGovernanceOfficer
· 08-08 06:00
*suspiro* los datos empíricos sobre la gobernanza de tokens sugieren que simplemente estamos repitiendo los errores de 2018, para ser honesto
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LightningPacketLoss
· 08-07 15:01
Mercado frío, ¿quién sobrevivirá y quién es el hermano?
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WalletInspector
· 08-07 14:49
En estos tiempos no hay dinero...
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StrawberryIce
· 08-07 14:47
Todos los días tan estresante, no hay moneda para jugar.
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CodeAuditQueen
· 08-07 14:41
Otra ronda de verificación de liquidez ha llegado.
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RunWithRugs
· 08-07 14:33
El dinero aún está, solo que no me atrevo a invertir.
Tres grandes tendencias en el capital de riesgo en encriptación: Dominio de Token, fusión de industrias, inversión en Liquidez
Análisis de las tres principales tendencias de capital de riesgo en encriptación: dominancia de Token, fusión de industrias y inversión en Liquidez
El entorno de financiamiento actual es cada vez más difícil, principalmente debido a la disminución de la tasa de retorno de capital en la parte superior y a los desafíos que enfrentan los fondos de socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos dinero a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha reducido el capital disponible para inversiones por parte de los fondos de capital de riesgo existentes y nuevos, agravando aún más las dificultades de financiamiento para los fundadores.
En 2025, el ámbito de capital de riesgo en encriptación presentará las siguientes características: la cantidad de transacciones ha disminuido, pero la velocidad de despliegue de capital se mantiene prácticamente al mismo nivel que en 2024. La disminución en la cantidad de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital de riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y los fondos disponibles están disminuyendo. Sin embargo, algunos fondos grandes aún están llevando a cabo transacciones de gran volumen, lo que mantiene el ritmo general de despliegue de capital en línea con los dos años anteriores.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el ámbito de la encriptación han mejorado continuamente, creando condiciones favorables para la liquidez y las oportunidades de salida. Recientemente, varios casos de grandes fusiones y adquisiciones han proporcionado más garantías para la consolidación de la industria y la salida de capitales de riesgo en encriptación.
En términos de etapas de financiamiento, los aceleradores y plataformas de lanzamiento ocupan el primer lugar en número de transacciones. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de aceleradores y plataformas de lanzamiento en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de financiamiento más ajustado, donde los fundadores tienden a emitir tokens anticipadamente para iniciar proyectos.
El tamaño mediano de las rondas de financiación temprana muestra una tendencia de recuperación. El tamaño de la financiación en la ronda Pre-seed ha crecido de manera continua en comparación interanual, lo que indica que los fondos en la etapa más temprana siguen siendo abundantes. El tamaño mediano de la financiación en las rondas de semilla, A y B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
Basado en la tendencia actual, se pueden hacer las siguientes tres predicciones sobre el desarrollo futuro del encriptación capital de riesgo:
El campo de la encriptación continuará liderando la innovación en capital de riesgo. Con la fusión de los mercados de capitales públicos y privados, así como con más activos en la cadena, cada vez más empresas podrían optar por un enfoque de financiamiento "prioridad en cadena". A pesar de que la distribución de los retornos en el mercado de encriptación es más extrema, es precisamente el potencial de estos retornos asimétricos lo que seguirá atrayendo una gran cantidad de capital hacia el campo del capital de riesgo en encriptación.