BTCFi: El camino innovador para activar la capitalización de mercado de un billón de Bitcoin

Resumen

• El trasfondo del surgimiento de BTCFi es la disminución de la narrativa de las cadenas públicas como Ethereum, la falta de nuevos temas en la industria y el hecho de que el ecosistema de Bitcoin aún no ha formado un monopolio de recursos.
• El plan de expansión de Bitcoin incluye canales de estado, cadenas laterales y Rollup, validación de cliente UTXO+, etc., pero debe cumplir con la validación de "ortodoxia" de Bitcoin.
• El desarrollo de BTCFi necesita infraestructura como interoperabilidad entre cadenas, escalado de segunda capa, funciones de contratos inteligentes y herramientas de desarrollo.
• Los principales desafíos incluyen las limitaciones del protocolo Bitcoin, la falta de liquidez, la seguridad entre cadenas, los problemas de oráculos, etc.

Uno, descripción general de BTCFi

1.1 BTCFi definición

BTCFi tiene como objetivo construir un mercado financiero descentralizado para Bitcoin, permitiendo a los poseedores de BTC utilizar directamente herramientas financieras derivadas como el staking, los préstamos y el market making para obtener rendimientos, activando así el valor financiero de Bitcoin.

1.2 Contexto de desarrollo

El ecosistema de Bitcoin se desarrolló vigorosamente en 2023, y tokens como BRC20 generaron un efecto de riqueza. La industria en su conjunto carece de nuevas narrativas, mientras que el ecosistema de Bitcoin sigue lleno de oportunidades. Hasta el 1 de octubre, el ecosistema de Bitcoin ha recaudado fondos públicamente 14 veces, totalizando más de 71.1 millones de dólares.

1.3 protocolo de activos

Los protocolos de activos indexados incluyen BRC20 y ARC20, entre otros. También existen otros estándares de tokens como ORC20, SRC20, CAT20, que están dedicados a lograr funciones similares a las de ERC20 de Ethereum en la red de Bitcoin.

Dos, el plan de expansión de BTCFi

Actualmente, el camino de expansión sigue siendo controvertido y se necesita un equilibrio entre viabilidad, descentralización y seguridad. Las principales propuestas incluyen:

2.1 canal de estado

Como la red Lightning, permite a los usuarios realizar múltiples transacciones fuera de la cadena principal, solo enviando a la cadena principal cuando se abre o se cierra el canal.

2.2 cadenas laterales y Rollup

Las cadenas laterales y los Rollups tienen una fuerte independencia, lo que permite transacciones rápidas y Turing completo. Los Rollups trasladan operaciones complejas a Layer 2, mientras que la red principal solo valida las pruebas.

2.3 UTXO+ cliente de verificación

Basado en el modelo UTXO de Bitcoin, la verificación de transacciones se traslada fuera de la cadena. El protocolo RGB es su implementación concreta, manteniendo la seguridad de la red Bitcoin.

2.4 propuesta de bloques grandes

Como BCH aumentó el tamaño del bloque a 8M a través de un hard fork, pero cambió el consenso original, enfrenta muchos problemas.

Tres, Reflexiones sobre el desarrollo de BTCFi

3.1 condiciones previas para el desarrollo

1. Interoperabilidad entre cadenas
2. Soluciones de expansión de segunda capa
3. Función de contrato inteligente
4. Herramientas de desarrollo e infraestructura

3.2 Desafíos principales que enfrenta

1. Limitaciones del protocolo Bitcoin
2. Falta de liquidez
3. Problemas de seguridad del puente entre cadenas
4. Los oráculos tienen dificultades para capturar con precisión los precios
5. Debe encontrar su propio camino de desarrollo y no simplemente imitar a Ethereum.

El desarrollo de BTCFi debe centrarse en productos financieros relacionados con los pagos y el almacenamiento de valor, el concepto de PayFi puede ser más adecuado para Bitcoin. En el diseño, la aceptación del mercado y la seguridad siempre tendrán prioridad sobre la funcionalidad.