Plan Pendle 2025: expansión multichain y productos de rendimiento de futuros perpetuos lideran una nueva era de ingresos fijos en Finanzas descentralizadas.
Pendle 2025 planificación: actualización V2, expansión multichain y productos de收益 de Futuros perpetuos
Pendle se ha convertido en un protocolo de ingresos fijos dominante en el ámbito de DeFi, permitiendo a los usuarios negociar ingresos futuros y asegurar rendimientos en cadena predecibles. En 2024, Pendle impulsó el desarrollo de las principales narrativas como LST, re-staking y stablecoins generadoras de ingresos, y se convirtió en la plataforma de lanzamiento preferida para emisores de activos.
En 2025, Pendle planea expandirse más allá del ecosistema EVM, evolucionando hacia una capa de ingresos fijos integral para DeFi, apuntando a nuevos mercados, productos y grupos de usuarios, abarcando tanto el mercado de criptomonedas nativas como el mercado de capital institucional.
El mercado de derivados de rendimiento en el mundo DeFi se puede comparar con uno de los segmentos más grandes del mundo financiero tradicional: los derivados de tasas de interés. Este es un mercado de más de 500 billones de dólares, y aunque se ocupe una pequeña proporción de este mercado, representa oportunidades de miles de millones de dólares.
La mayoría de las plataformas DeFi solo ofrecen rendimientos flotantes, exponiendo a los usuarios a la volatilidad del mercado, pero Pendle ha introducido productos de tasa fija a través de un sistema transparente y combinable. Esta innovación ha remodelado el panorama del mercado DeFi, valorado en 120 mil millones de dólares, convirtiendo a Pendle en un protocolo de ingresos dominante. En 2024, el TVL de Pendle creció más de 20 veces, y actualmente su TVL representa más de la mitad del mercado de yield, siendo 5 veces superior al de su segundo competidor.
Pendle no solo es un protocolo de ingresos, sino que se ha convertido en la infraestructura básica central de DeFi, impulsando el crecimiento de la liquidez de aquellos protocolos líderes.
Encontrando puntos en común: de LST a Restaking
Pendle ha ganado atención temprana en el mercado al abordar un problema central en DeFi: la volatilidad e imprevisibilidad de los rendimientos. A diferencia de ciertas plataformas, Pendle permite a los usuarios asegurar un rendimiento fijo al separar el capital del rendimiento.
Con el surgimiento de los tokens de staking líquido (LST), la adopción de Pendle ha aumentado drásticamente para ayudar a los usuarios a liberar la liquidez de sus activos en staking. En 2024, Pendle logró capturar nuevamente la narrativa de re-staking: su pool de eETH se convirtió en el más grande de la plataforma en solo unos días desde su lanzamiento.
Hoy en día, Pendle juega un papel clave en todo el ecosistema de ingresos en cadena. Ya sea proporcionando herramientas de cobertura para tasas de financiamiento volátiles o sirviendo como un motor de liquidez para activos generadores de intereses, Pendle tiene ventajas únicas en áreas en crecimiento como los tokens de re-staking de liquidez (LRT), los activos del mundo real (RWA) y los mercados monetarios en cadena.
Pendle V2: Actualización de infraestructura
Pendle V2 introduce los tokens de rendimiento estandarizados (SY) para unificar la forma de empaquetar los activos generadores de ingresos. Esto reemplaza la solución de integración dispersa y personalizada de V1, logrando la acuñación sin problemas de los "tokens de capital" (PT) y "tokens de rendimiento" (YT).
El AMM de Pendle V2 está diseñado específicamente para el comercio de PT-YT, ofreciendo una mayor eficiencia de capital y un mejor mecanismo de precios. V2 introduce parámetros dinámicos (como rateScalar y rateAnchor) que ajustan la liquidez con el tiempo, reduciendo así el diferencial de precio, optimizando el descubrimiento de rendimientos y disminuyendo el deslizamiento.
Pendle V2 también ha mejorado la infraestructura de precios, integrando un oráculo TWAP nativo en el AMM, reemplazando el modelo de V1 que dependía de oráculos externos. Estas fuentes de datos en cadena reducen el riesgo de manipulación y mejoran la precisión. Además, Pendle V2 ha añadido la funcionalidad de libro de órdenes, proporcionando un mecanismo alternativo de descubrimiento de precios cuando se supera el rango de precios del AMM.
Para los proveedores de liquidez (LP), Pendle V2 ofrece un mecanismo de protección más robusto. El fondo ahora está compuesto por activos altamente correlacionados, y el diseño de AMM minimiza al máximo la pérdida impermanente, especialmente para los LP que mantienen hasta el vencimiento.
Rompiendo las fronteras de EVM: entrando en Solana, Hyperliquid y TON
La expansión de Pendle hacia Solana, Hyperliquid y TON marca un punto de inflexión clave en su hoja de ruta para 2025. Hasta ahora, Pendle ha estado limitado al ecosistema EVM. Sin embargo, la multichainización de las criptomonedas se ha convertido en una tendencia, y a través de la estrategia Citadel, Pendle superará la isla EVM y alcanzará nuevas piscinas de capital y grupos de usuarios.
Solana se ha convertido en un importante centro de DeFi y actividades de trading - el TVL de enero alcanzó un récord histórico de 14 mil millones de dólares, con una sólida base de usuarios minoristas y un mercado de LST de rápido crecimiento.
Hyperliquid, gracias a su infraestructura de Futuros perpetuos verticalmente integrada, y TON, que se apoya en el embudo de usuarios nativos de Telegram, están viendo un rápido crecimiento en sus ecosistemas, pero ambos carecen de una infraestructura de ingresos madura. Pendle tiene el potencial de llenar este vacío.
Si se implementan con éxito, estas medidas ampliarán significativamente el total del mercado accesible de Pendle. Capturar flujos de fondos de ingresos fijos en cadenas que no son EVM podría resultar en cientos de millones de dólares en TVL incremental. Más importante aún, esta acción consolidará a Pendle no solo como un protocolo nativo de Ethereum, sino también como una infraestructura de ingresos fijos DeFi en múltiples cadenas públicas principales.
Abrazar las finanzas tradicionales: construir un sistema de acceso a ingresos regulado
Otra iniciativa clave en la hoja de ruta de Pendle 2025 es el lanzamiento de Citadel, una versión KYC compliant diseñada específicamente para fondos institucionales. Esta solución tiene como objetivo conectar las oportunidades de ingresos en cadena con los mercados de capital regulados tradicionales, proporcionando un canal de acceso a productos de renta fija nativos de criptomonedas estructurados y conformes.
El plan colaborará con ciertos protocolos y será gestionado por un administrador de inversiones autorizado a través de una estructura SPV independiente. Esta configuración elimina puntos de fricción clave como la custodia, el cumplimiento y la ejecución en cadena, permitiendo a los inversores institucionales participar en los productos de rendimiento de Pendle a través de una estructura legal familiar.
El tamaño del mercado de renta fija global supera los 100 billones de dólares, incluso si los fondos institucionales solo asignan una pequeña proporción a la cadena, esto podría traer decenas de miles de millones de dólares en flujos de capital. Una investigación de una institución en 2024 muestra que el 94% de los inversores institucionales reconocen el valor a largo plazo de los activos digitales y más de la mitad está aumentando su asignación.
Una consultora predice que el mercado de tokenización alcanzará entre 2 y 4 billones de dólares en 2030. Aunque Pendle no es una plataforma de tokenización, juega un papel clave en este ecosistema al ofrecer descubrimiento de precios, cobertura y funciones de comercio secundario para productos de ingresos tokenizados. Ya sea para bonos del gobierno tokenizados o stablecoins generadoras de intereses, Pendle puede servir como la capa de infraestructura de renta fija para estrategias a nivel institucional.
Finanzas islámicas: nuevas oportunidades de 4.5 billones de dólares
Pendle también planea lanzar una solución Citadel compatible con la ley islámica, que atenderá un mercado financiero islámico global de 45 billones de dólares; esta industria abarca más de 80 países y ha mantenido una tasa de crecimiento anual compuesta del 10% en la última década, especialmente en las regiones de Sudeste Asiático, Medio Oriente y África.
Las estrictas restricciones religiosas han obstaculizado durante mucho tiempo la participación de los inversores musulmanes en DeFi, pero la estructura PT/YT de Pendle puede diseñarse de manera flexible para cumplir con los productos de inversión conformes a la ley islámica, cuya forma puede ser similar a los bonos islámicos (Sukuk).
Si se lleva a cabo con éxito, este Citadel no solo podrá expandir la cobertura geográfica de Pendle, sino que también validará la capacidad de DeFi para adaptarse a múltiples sistemas financieros, consolidando así a Pendle como la infraestructura global de renta fija en el mercado en cadena.
Entrada al mercado de tasas de financiamiento
Boros, como uno de los catalizadores más importantes del roadmap de Pendle 2025, tiene como objetivo introducir el comercio de tasas fijas en el mercado de tasas de financiación de futuros perpetuos. Aunque Pendle V2 ha establecido su dominio en el mercado de tokenización de rendimientos al contado, Boros planea expandir su alcance comercial hacia la fuente de rendimiento más grande y volátil en el ámbito de las criptomonedas: las tasas de financiación de futuros perpetuos.
El mercado actual de Futuros perpetuos tiene contratos no liquidados que superan los 150 mil millones de dólares, con un volumen de negociación diario que alcanza los 200 mil millones de dólares, lo que representa un mercado de gran escala pero con herramientas de cobertura seriamente insuficientes.
Boros planea proporcionar rendimientos más estables a ciertos protocolos mediante la implementación de una tarifa de financiamiento fija, lo cual es crucial para las instituciones que gestionan estrategias a gran escala.
Para Pendle, esta disposición encierra un gran valor. Boros no solo tiene la esperanza de abrir un nuevo mercado de miles de millones de dólares, sino que también ha logrado una actualización en la ubicación del protocolo: transformándose de una aplicación de rendimiento DeFi a una plataforma de negociación de tasas en cadena, su función se ha comparado con la de ciertas mesas de negociación de tasas en las finanzas tradicionales.
Boros también ha fortalecido la ventaja competitiva a largo plazo de Pendle. A diferencia de perseguir las tendencias del mercado, Pendle está sentando las bases para la infraestructura de ingresos futuros: tanto la arbitraje de tasas de financiación como las estrategias de poseer activos en el mercado al contado, proporcionan herramientas prácticas para los traders y departamentos de gestión de fondos.
Dado que actualmente tanto en el ámbito DeFi como en CeFi falta una solución escalable para la cobertura de tasas de financiamiento, Pendle tiene la esperanza de obtener una ventaja significativa de ser el primero en el mercado. Si se implementa con éxito, Boros mejorará significativamente la participación de mercado de Pendle, atraerá a nuevos grupos de usuarios y consolidará su posición como la infraestructura central de ingresos fijos en DeFi.
Equipo central y estrategia de despliegue
Pendle Finance fue fundada a mediados de 2020 por los desarrolladores anónimos TN, GT, YK y Vu, y ha recibido inversiones de varias instituciones de primer nivel.
Hito de financiamiento:
Ronda de inversión privada (abril de 2021): recaudación de 3.7 millones de dólares
IDO (abril de 2021): financió 11.83 millones de dólares a un precio de 0.797 dólares/token
Plataforma de intercambio Launchpool (julio de 2023): distribución de 5.02 millones de PENDLE (representa el 1.94% del suministro total)
Inversión estratégica de una institución (agosto de 2023): Acelerar el desarrollo del ecosistema y la expansión entre cadenas (monto no divulgado)
Subvención de la Fundación Arbitrum (octubre de 2023): se obtuvieron 1.61 millones de dólares para la construcción del ecosistema Arbitrum
Inversión estratégica de una institución (noviembre de 2023): impulsando el crecimiento a largo plazo y la adopción institucional (cantidad no divulgada)
La matriz de cooperación ecológica es la siguiente:
Base: Desplegado en la red Base, integrando activos nativos y ampliando la infraestructura de ingresos fijos.
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MEVHunterX
· hace6h
No puedo soportarlo más, realmente tengo una buena impresión de p神.
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VibesOverCharts
· hace9h
¿No vendrá otro plan de fantasía?
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InfraVibes
· hace9h
Demasiado entusiasmo, primero sobrevivamos.
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wagmi_eventually
· hace9h
¡Vaya! Vamos a hacer TradFi.
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digital_archaeologist
· hace9h
alcista啊 大牛项目来了
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ProxyCollector
· hace9h
Investigador de Web3 que sabe algo de futuros, a veces poco confiable, cazador de mineros 0xf37...
Por favor, genera un comentario en chino para este artículo.
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FomoAnxiety
· hace10h
Una persona de moneda amarga con posición completa en la parte superior
Plan Pendle 2025: expansión multichain y productos de rendimiento de futuros perpetuos lideran una nueva era de ingresos fijos en Finanzas descentralizadas.
Pendle 2025 planificación: actualización V2, expansión multichain y productos de收益 de Futuros perpetuos
Pendle se ha convertido en un protocolo de ingresos fijos dominante en el ámbito de DeFi, permitiendo a los usuarios negociar ingresos futuros y asegurar rendimientos en cadena predecibles. En 2024, Pendle impulsó el desarrollo de las principales narrativas como LST, re-staking y stablecoins generadoras de ingresos, y se convirtió en la plataforma de lanzamiento preferida para emisores de activos.
En 2025, Pendle planea expandirse más allá del ecosistema EVM, evolucionando hacia una capa de ingresos fijos integral para DeFi, apuntando a nuevos mercados, productos y grupos de usuarios, abarcando tanto el mercado de criptomonedas nativas como el mercado de capital institucional.
El mercado de derivados de rendimiento en el mundo DeFi se puede comparar con uno de los segmentos más grandes del mundo financiero tradicional: los derivados de tasas de interés. Este es un mercado de más de 500 billones de dólares, y aunque se ocupe una pequeña proporción de este mercado, representa oportunidades de miles de millones de dólares.
La mayoría de las plataformas DeFi solo ofrecen rendimientos flotantes, exponiendo a los usuarios a la volatilidad del mercado, pero Pendle ha introducido productos de tasa fija a través de un sistema transparente y combinable. Esta innovación ha remodelado el panorama del mercado DeFi, valorado en 120 mil millones de dólares, convirtiendo a Pendle en un protocolo de ingresos dominante. En 2024, el TVL de Pendle creció más de 20 veces, y actualmente su TVL representa más de la mitad del mercado de yield, siendo 5 veces superior al de su segundo competidor.
Pendle no solo es un protocolo de ingresos, sino que se ha convertido en la infraestructura básica central de DeFi, impulsando el crecimiento de la liquidez de aquellos protocolos líderes.
Encontrando puntos en común: de LST a Restaking
Pendle ha ganado atención temprana en el mercado al abordar un problema central en DeFi: la volatilidad e imprevisibilidad de los rendimientos. A diferencia de ciertas plataformas, Pendle permite a los usuarios asegurar un rendimiento fijo al separar el capital del rendimiento.
Con el surgimiento de los tokens de staking líquido (LST), la adopción de Pendle ha aumentado drásticamente para ayudar a los usuarios a liberar la liquidez de sus activos en staking. En 2024, Pendle logró capturar nuevamente la narrativa de re-staking: su pool de eETH se convirtió en el más grande de la plataforma en solo unos días desde su lanzamiento.
Hoy en día, Pendle juega un papel clave en todo el ecosistema de ingresos en cadena. Ya sea proporcionando herramientas de cobertura para tasas de financiamiento volátiles o sirviendo como un motor de liquidez para activos generadores de intereses, Pendle tiene ventajas únicas en áreas en crecimiento como los tokens de re-staking de liquidez (LRT), los activos del mundo real (RWA) y los mercados monetarios en cadena.
Pendle V2: Actualización de infraestructura
Pendle V2 introduce los tokens de rendimiento estandarizados (SY) para unificar la forma de empaquetar los activos generadores de ingresos. Esto reemplaza la solución de integración dispersa y personalizada de V1, logrando la acuñación sin problemas de los "tokens de capital" (PT) y "tokens de rendimiento" (YT).
El AMM de Pendle V2 está diseñado específicamente para el comercio de PT-YT, ofreciendo una mayor eficiencia de capital y un mejor mecanismo de precios. V2 introduce parámetros dinámicos (como rateScalar y rateAnchor) que ajustan la liquidez con el tiempo, reduciendo así el diferencial de precio, optimizando el descubrimiento de rendimientos y disminuyendo el deslizamiento.
Pendle V2 también ha mejorado la infraestructura de precios, integrando un oráculo TWAP nativo en el AMM, reemplazando el modelo de V1 que dependía de oráculos externos. Estas fuentes de datos en cadena reducen el riesgo de manipulación y mejoran la precisión. Además, Pendle V2 ha añadido la funcionalidad de libro de órdenes, proporcionando un mecanismo alternativo de descubrimiento de precios cuando se supera el rango de precios del AMM.
Para los proveedores de liquidez (LP), Pendle V2 ofrece un mecanismo de protección más robusto. El fondo ahora está compuesto por activos altamente correlacionados, y el diseño de AMM minimiza al máximo la pérdida impermanente, especialmente para los LP que mantienen hasta el vencimiento.
Rompiendo las fronteras de EVM: entrando en Solana, Hyperliquid y TON
La expansión de Pendle hacia Solana, Hyperliquid y TON marca un punto de inflexión clave en su hoja de ruta para 2025. Hasta ahora, Pendle ha estado limitado al ecosistema EVM. Sin embargo, la multichainización de las criptomonedas se ha convertido en una tendencia, y a través de la estrategia Citadel, Pendle superará la isla EVM y alcanzará nuevas piscinas de capital y grupos de usuarios.
Solana se ha convertido en un importante centro de DeFi y actividades de trading - el TVL de enero alcanzó un récord histórico de 14 mil millones de dólares, con una sólida base de usuarios minoristas y un mercado de LST de rápido crecimiento.
Hyperliquid, gracias a su infraestructura de Futuros perpetuos verticalmente integrada, y TON, que se apoya en el embudo de usuarios nativos de Telegram, están viendo un rápido crecimiento en sus ecosistemas, pero ambos carecen de una infraestructura de ingresos madura. Pendle tiene el potencial de llenar este vacío.
Si se implementan con éxito, estas medidas ampliarán significativamente el total del mercado accesible de Pendle. Capturar flujos de fondos de ingresos fijos en cadenas que no son EVM podría resultar en cientos de millones de dólares en TVL incremental. Más importante aún, esta acción consolidará a Pendle no solo como un protocolo nativo de Ethereum, sino también como una infraestructura de ingresos fijos DeFi en múltiples cadenas públicas principales.
Abrazar las finanzas tradicionales: construir un sistema de acceso a ingresos regulado
Otra iniciativa clave en la hoja de ruta de Pendle 2025 es el lanzamiento de Citadel, una versión KYC compliant diseñada específicamente para fondos institucionales. Esta solución tiene como objetivo conectar las oportunidades de ingresos en cadena con los mercados de capital regulados tradicionales, proporcionando un canal de acceso a productos de renta fija nativos de criptomonedas estructurados y conformes.
El plan colaborará con ciertos protocolos y será gestionado por un administrador de inversiones autorizado a través de una estructura SPV independiente. Esta configuración elimina puntos de fricción clave como la custodia, el cumplimiento y la ejecución en cadena, permitiendo a los inversores institucionales participar en los productos de rendimiento de Pendle a través de una estructura legal familiar.
El tamaño del mercado de renta fija global supera los 100 billones de dólares, incluso si los fondos institucionales solo asignan una pequeña proporción a la cadena, esto podría traer decenas de miles de millones de dólares en flujos de capital. Una investigación de una institución en 2024 muestra que el 94% de los inversores institucionales reconocen el valor a largo plazo de los activos digitales y más de la mitad está aumentando su asignación.
Una consultora predice que el mercado de tokenización alcanzará entre 2 y 4 billones de dólares en 2030. Aunque Pendle no es una plataforma de tokenización, juega un papel clave en este ecosistema al ofrecer descubrimiento de precios, cobertura y funciones de comercio secundario para productos de ingresos tokenizados. Ya sea para bonos del gobierno tokenizados o stablecoins generadoras de intereses, Pendle puede servir como la capa de infraestructura de renta fija para estrategias a nivel institucional.
Finanzas islámicas: nuevas oportunidades de 4.5 billones de dólares
Pendle también planea lanzar una solución Citadel compatible con la ley islámica, que atenderá un mercado financiero islámico global de 45 billones de dólares; esta industria abarca más de 80 países y ha mantenido una tasa de crecimiento anual compuesta del 10% en la última década, especialmente en las regiones de Sudeste Asiático, Medio Oriente y África.
Las estrictas restricciones religiosas han obstaculizado durante mucho tiempo la participación de los inversores musulmanes en DeFi, pero la estructura PT/YT de Pendle puede diseñarse de manera flexible para cumplir con los productos de inversión conformes a la ley islámica, cuya forma puede ser similar a los bonos islámicos (Sukuk).
Si se lleva a cabo con éxito, este Citadel no solo podrá expandir la cobertura geográfica de Pendle, sino que también validará la capacidad de DeFi para adaptarse a múltiples sistemas financieros, consolidando así a Pendle como la infraestructura global de renta fija en el mercado en cadena.
Entrada al mercado de tasas de financiamiento
Boros, como uno de los catalizadores más importantes del roadmap de Pendle 2025, tiene como objetivo introducir el comercio de tasas fijas en el mercado de tasas de financiación de futuros perpetuos. Aunque Pendle V2 ha establecido su dominio en el mercado de tokenización de rendimientos al contado, Boros planea expandir su alcance comercial hacia la fuente de rendimiento más grande y volátil en el ámbito de las criptomonedas: las tasas de financiación de futuros perpetuos.
El mercado actual de Futuros perpetuos tiene contratos no liquidados que superan los 150 mil millones de dólares, con un volumen de negociación diario que alcanza los 200 mil millones de dólares, lo que representa un mercado de gran escala pero con herramientas de cobertura seriamente insuficientes.
Boros planea proporcionar rendimientos más estables a ciertos protocolos mediante la implementación de una tarifa de financiamiento fija, lo cual es crucial para las instituciones que gestionan estrategias a gran escala.
Para Pendle, esta disposición encierra un gran valor. Boros no solo tiene la esperanza de abrir un nuevo mercado de miles de millones de dólares, sino que también ha logrado una actualización en la ubicación del protocolo: transformándose de una aplicación de rendimiento DeFi a una plataforma de negociación de tasas en cadena, su función se ha comparado con la de ciertas mesas de negociación de tasas en las finanzas tradicionales.
Boros también ha fortalecido la ventaja competitiva a largo plazo de Pendle. A diferencia de perseguir las tendencias del mercado, Pendle está sentando las bases para la infraestructura de ingresos futuros: tanto la arbitraje de tasas de financiación como las estrategias de poseer activos en el mercado al contado, proporcionan herramientas prácticas para los traders y departamentos de gestión de fondos.
Dado que actualmente tanto en el ámbito DeFi como en CeFi falta una solución escalable para la cobertura de tasas de financiamiento, Pendle tiene la esperanza de obtener una ventaja significativa de ser el primero en el mercado. Si se implementa con éxito, Boros mejorará significativamente la participación de mercado de Pendle, atraerá a nuevos grupos de usuarios y consolidará su posición como la infraestructura central de ingresos fijos en DeFi.
Equipo central y estrategia de despliegue
Pendle Finance fue fundada a mediados de 2020 por los desarrolladores anónimos TN, GT, YK y Vu, y ha recibido inversiones de varias instituciones de primer nivel.
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