RWA: Conector entre la realidad y la Cadena de bloques
Introducción
RWA se refiere a la tokenización de activos reales, con el objetivo de mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Este artículo interpretará el concepto de RWA desde una perspectiva personal en el contexto actual.
I. Primeras pruebas y desafíos
La combinación de la cadena de bloques con activos reales se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. Este fue el primer intento sistemático de implementar funciones no monetarias en la cadena de bloques, marcando un avance hacia la inteligencia en la cadena de bloques. Sin embargo, debido a limitaciones tecnológicas y problemas de confianza centralizada, este intento terminó en fracaso.
Luego, Ethereum inició la era de la completitud de Turing, pero la división de RWA en relación a las monedas estables no ha logrado un progreso sustancial. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA necesita la suposición de confianza de entidades centralizadas, lo cual contradice el gen anárquico de la cadena de bloques.
Complejidad de los activos: los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero la tokenización de los activos no financieros enfrenta numerosos desafíos.
Atractivo de ingresos insuficiente: en comparación con los activos digitales muy volátiles, el rendimiento de los activos reales es más bajo, lo que falta de motivación para participar.
Dos, Avance del marco regulatorio
Recientemente, Hong Kong, Dubái, Singapur y otros lugares han implementado sucesivamente marcos regulatorios para RWA, sentando las bases para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación regulatoria y la actitud de aversión al riesgo de las instituciones financieras tradicionales siguen siendo los principales obstáculos.
Actualmente, los marcos regulatorios en diversas regiones presentan las siguientes características:
Estados Unidos: La SEC y la CFTC regulan respectivamente los tokens de tipo valor y los tokens de tipo commodity, los requisitos de KYC/AML son estrictos.
Hong Kong: Incluir los tokens de tipo valores en la regulación, los tokens no de tipo valores están sujetos a las normas de prevención de lavado de dinero.
Unión Europea: La regulación MiCA entrará en vigor en 2025, exigiendo a los emisores de RWA establecer entidades en la UE y someterse a auditorías.
Dubái: Lanzamiento del programa de sandbox tokenizado, que apoya las pruebas de tokens de tipo valores y derivados.
Singapur: Los tokens de tipo valor se incorporan al marco legal existente, los tokens funcionales deben cumplir con las regulaciones de prevención de lavado de dinero.
Estos marcos regulatorios, aunque brindan posibilidades para el desarrollo de RWA, también han causado un efecto de "isla", limitando la interoperabilidad entre protocolos. Algunos proyectos como Ondo, a través de diseños innovadores, intentan lograr la interacción con el mundo DeFi sobre una base de cumplimiento. En el futuro, será necesario que las instituciones financieras tradicionales y los proyectos exploren conjuntamente para lograr la interconexión y la interacción en cadena dentro de diferentes jurisdicciones.
Tres, el valor y el potencial de RWA
Según los datos, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20.7 mil millones de dólares, que incluyen principalmente crédito privado, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones.
El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales. Trasladar estos negocios a la Cadena de bloques tiene las siguientes ventajas:
Liquidación instantánea las 24 horas
Romper las restricciones de liquidez regional
Reducir el costo marginal de servicio
Proporcionar canales de financiamiento para industrias especiales (como empresas mineras, pequeñas bolsas de valores)
Reducir el umbral de acceso para los inversores
Para la industria de las criptomonedas, RWA tiene el potencial de generar un mercado de billones. Para DeFi, la introducción de tokens de ingresos reales puede aumentar la estabilidad subyacente de los activos. Para los usuarios, RWA ofrece opciones de asignación de activos más diversificadas, especialmente en el actual entorno de alta incertidumbre económica.
Cuatro, las aplicaciones potenciales de RWA
RWA podría desempeñar un papel de "portador de la espada" en ciertos campos específicos, regulando el desarrollo del mundo de la cadena de bloques. Tomando como ejemplo los NFT, actualmente la mayoría de los proyectos de NFT no han logrado otorgar verdaderos derechos de propiedad intelectual a los poseedores. En el futuro, RWA podría ayudar a establecer un mecanismo de distribución de derechos más completo, permitiendo a los poseedores de NFT obtener derechos similares a los de las inversiones tradicionales en propiedad intelectual.
Cinco, perspectiva
RWA tiene el potencial de reestructurar el sistema financiero, llevando las oportunidades del mundo real a la cadena. Sin embargo, el marco regulatorio actual sigue limitando su desarrollo. En el futuro, se necesita un guía o una alianza para superar estos obstáculos.
La forma ideal de RWA debería ser una red de activos global, sin diferencias horarias y altamente interconectada. Los inversores pueden asignar libremente entre diferentes regiones y clases de activos, logrando una verdadera gestión de activos global. Este mundo que opera en un libro público es la visión última de RWA.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
ReverseTradingGuru
· 08-12 20:00
RWA que le den, solo es una tontería.
Ver originalesResponder0
UnluckyValidator
· 08-12 17:01
Ver los Colored Coins me hace reír. ¿Quién recuerda esa trampa?
Ver originalesResponder0
Web3ProductManager
· 08-12 17:00
la verdad es que las métricas de conversión de usuarios de rwa han sido abismales desde los monedas de colores... necesitamos un mejor ajuste producto-mercado y un embudo de incorporación optimizado lo antes posible
Ver originalesResponder0
FarmToRiches
· 08-12 16:56
No entendí qué significa, solo hay que hacerlo al azar y ya está.
Ver originalesResponder0
ShitcoinConnoisseur
· 08-12 16:55
Quien ha caído en la trampa de Colored Coins, sabe de lo que hablo.
RWA: Cadena de bloques conecta activos reales como un puente. El marco regulatorio impulsa la apertura de un mercado de billones.
RWA: Conector entre la realidad y la Cadena de bloques
Introducción
RWA se refiere a la tokenización de activos reales, con el objetivo de mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Este artículo interpretará el concepto de RWA desde una perspectiva personal en el contexto actual.
I. Primeras pruebas y desafíos
La combinación de la cadena de bloques con activos reales se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. Este fue el primer intento sistemático de implementar funciones no monetarias en la cadena de bloques, marcando un avance hacia la inteligencia en la cadena de bloques. Sin embargo, debido a limitaciones tecnológicas y problemas de confianza centralizada, este intento terminó en fracaso.
Luego, Ethereum inició la era de la completitud de Turing, pero la división de RWA en relación a las monedas estables no ha logrado un progreso sustancial. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA necesita la suposición de confianza de entidades centralizadas, lo cual contradice el gen anárquico de la cadena de bloques.
Complejidad de los activos: los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero la tokenización de los activos no financieros enfrenta numerosos desafíos.
Atractivo de ingresos insuficiente: en comparación con los activos digitales muy volátiles, el rendimiento de los activos reales es más bajo, lo que falta de motivación para participar.
Dos, Avance del marco regulatorio
Recientemente, Hong Kong, Dubái, Singapur y otros lugares han implementado sucesivamente marcos regulatorios para RWA, sentando las bases para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación regulatoria y la actitud de aversión al riesgo de las instituciones financieras tradicionales siguen siendo los principales obstáculos.
Actualmente, los marcos regulatorios en diversas regiones presentan las siguientes características:
Estados Unidos: La SEC y la CFTC regulan respectivamente los tokens de tipo valor y los tokens de tipo commodity, los requisitos de KYC/AML son estrictos.
Hong Kong: Incluir los tokens de tipo valores en la regulación, los tokens no de tipo valores están sujetos a las normas de prevención de lavado de dinero.
Unión Europea: La regulación MiCA entrará en vigor en 2025, exigiendo a los emisores de RWA establecer entidades en la UE y someterse a auditorías.
Dubái: Lanzamiento del programa de sandbox tokenizado, que apoya las pruebas de tokens de tipo valores y derivados.
Singapur: Los tokens de tipo valor se incorporan al marco legal existente, los tokens funcionales deben cumplir con las regulaciones de prevención de lavado de dinero.
Estos marcos regulatorios, aunque brindan posibilidades para el desarrollo de RWA, también han causado un efecto de "isla", limitando la interoperabilidad entre protocolos. Algunos proyectos como Ondo, a través de diseños innovadores, intentan lograr la interacción con el mundo DeFi sobre una base de cumplimiento. En el futuro, será necesario que las instituciones financieras tradicionales y los proyectos exploren conjuntamente para lograr la interconexión y la interacción en cadena dentro de diferentes jurisdicciones.
Tres, el valor y el potencial de RWA
Según los datos, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20.7 mil millones de dólares, que incluyen principalmente crédito privado, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones.
El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales. Trasladar estos negocios a la Cadena de bloques tiene las siguientes ventajas:
Para la industria de las criptomonedas, RWA tiene el potencial de generar un mercado de billones. Para DeFi, la introducción de tokens de ingresos reales puede aumentar la estabilidad subyacente de los activos. Para los usuarios, RWA ofrece opciones de asignación de activos más diversificadas, especialmente en el actual entorno de alta incertidumbre económica.
Cuatro, las aplicaciones potenciales de RWA
RWA podría desempeñar un papel de "portador de la espada" en ciertos campos específicos, regulando el desarrollo del mundo de la cadena de bloques. Tomando como ejemplo los NFT, actualmente la mayoría de los proyectos de NFT no han logrado otorgar verdaderos derechos de propiedad intelectual a los poseedores. En el futuro, RWA podría ayudar a establecer un mecanismo de distribución de derechos más completo, permitiendo a los poseedores de NFT obtener derechos similares a los de las inversiones tradicionales en propiedad intelectual.
Cinco, perspectiva
RWA tiene el potencial de reestructurar el sistema financiero, llevando las oportunidades del mundo real a la cadena. Sin embargo, el marco regulatorio actual sigue limitando su desarrollo. En el futuro, se necesita un guía o una alianza para superar estos obstáculos.
La forma ideal de RWA debería ser una red de activos global, sin diferencias horarias y altamente interconectada. Los inversores pueden asignar libremente entre diferentes regiones y clases de activos, logrando una verdadera gestión de activos global. Este mundo que opera en un libro público es la visión última de RWA.