Análisis de la lógica de inversión en DePIN: Oportunidades Alpha aún existen
DePIN, como una nueva pista, ha sido una de las dos direcciones más populares de inversión en criptomonedas junto con la IA desde 2022. Sin embargo, en comparación con el campo de la IA, parece que aún no ha surgido un verdadero proyecto emblemático en DePIN. Esto significa que en los próximos 1-3 años, podría haber algunas oportunidades Alpha en la pista DePIN.
Este artículo comenzará desde cero a desglosar la lógica de inversión de DePIN, incluyendo por qué DePIN merece atención, así como presentar un marco de análisis simple. Dado que DePIN abarca múltiples sub-competencias, este artículo explicará el concepto desde una perspectiva más abstracta, al mismo tiempo que proporcionará algunos ejemplos concretos.
¿Por qué prestar atención a la inversión en DePIN?
DePIN no es solo una palabra de moda
Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es solo un concepto vacío, sino una dirección con posibilidades reales de implementación. En DePIN, de hecho, existen algunas oportunidades de descentralización que pueden "realizar" u "optimizar" ciertos escenarios.
Tomando como ejemplo el campo de las telecomunicaciones, los operadores tradicionales necesitan invertir grandes cantidades de dinero en subastas de espectro y despliegue de estaciones base. Proyectos de DePIN como Helium Mobile, a través de un enfoque de crowdsourcing comunitario, distribuyen los costos iniciales entre cada usuario, permitiendo que los individuos solo necesiten comprar dispositivos de hotspot a precios asequibles para conectarse a la red y convertirse en "micro-operadores". Este modelo puede reducir significativamente el costo total de despliegue de la red.
En el campo de los datos de IA, el costo para las empresas de IA tradicionales de obtener datos de entrenamiento también es muy alto. Proyectos como Grass y otros de DePIN, a través de arañas web distribuidas, permiten a los usuarios compartir ancho de banda no utilizado para ayudar a raspar datos de páginas web públicas, lo que reduce significativamente el costo de adquisición de datos para las empresas de IA, al mismo tiempo que logra la diversidad y la distribución geográfica de los datos.
como punto de convergencia entre infraestructura y aplicaciones para consumidores
Como las dos principales líneas de inversión en criptomonedas, los proyectos de infraestructura y las aplicaciones para consumidores tienen sus ventajas y desventajas. Los proyectos de infraestructura tienen una alta barrera técnica, pero a menudo están lejos de los usuarios finales, lo que dificulta su difusión. Las aplicaciones para consumidores se dirigen directamente a los usuarios, lo que facilita la obtención de atención, pero también son más susceptibles a ser desmentidas por el mercado y tienen un ciclo de vida corto.
En comparación, DePIN puede equilibrar mejor las ventajas de estas dos direcciones:
DePIN se basa en la verdadera demanda del mundo físico, los proyectos de calidad tienen una sólida adecuación al mercado de productos y ingresos, son difíciles de refutar y fáciles de entender por el mercado.
DePIN también tiene una demanda de uso por parte de los usuarios, lo que puede atraer la atención de los usuarios. Por ejemplo, Grass ya ha alcanzado a 2.5 millones de usuarios finales, muchos de los cuales son usuarios no nativos de criptomonedas.
Marco de inversión DePIN
dirección
Evaluar desde la escala del mercado y la intensidad de la demanda. Por ejemplo, 5G y redes inalámbricas son grandes mercados y son necesidades básicas; mientras que los datos de vehículos y los datos meteorológicos pertenecen a mercados relativamente pequeños. Incluso si DePIN solo puede capturar una pequeña parte de los grandes mercados tradicionales, su tamaño en el mercado de criptomonedas sigue siendo considerable.
producto
El modelo DePIN es especialmente adecuado para industrias con altos requisitos de capital, altas barreras de entrada, un claro monopolio y un uso insuficiente de recursos. La evaluación de la adecuación del producto al mercado se basa principalmente en dos puntos:
Proveedor: ¿DePIN ha logrado funcionalidades que no se podían alcanzar antes, o tiene ventajas significativas sobre las soluciones existentes ( en términos de costo, eficiencia, etc. )?
Demanda: Los productos ofrecidos por DePIN deben tener una demanda real en el mercado, y lo mejor es que haya una fuerte disposición a pagar.
En cuanto al hardware, se debe considerar la línea de tiempo completa de "fabricación-venta-distribución-mantenimiento". En las primeras etapas del proyecto, se debe tratar de reducir al máximo la fricción de la participación del usuario, y a medida que el proyecto madure, aumentar gradualmente la fricción para mejorar la retención.
economía de tokens
El diseño del mecanismo de token es la parte más desafiante del proyecto DePIN. A diferencia de otros campos, DePIN necesita incentivar a todas las partes participantes de la red desde el principio, por lo que es necesario lanzar el token en las primeras etapas del proyecto.
equipo
En la configuración del equipo, los fundadores deben tener al menos dos tipos de antecedentes: primero, tener una rica experiencia en empresas tradicionales en el campo, encargándose de la implementación de tecnología y productos; segundo, ser nativos de criptomonedas, familiarizados con la economía de tokens y la construcción de comunidades, y comprender las diferencias en las preferencias entre usuarios de criptomonedas y no criptomonedas.
otros
También es necesario considerar cuestiones regulatorias, como la sensibilidad que puede existir al recopilar imágenes y datos de carreteras en ciertas áreas.
Resumen
A pesar de que el ciclo de desarrollo de DePIN es largo, ya han surgido algunas señales positivas. Por ejemplo, Helium Mobile ha colaborado con T-Mobile para lograr un cambio sin interrupciones de los dispositivos de los usuarios entre los puntos de acceso de la comunidad Helium y la red 5G nacional de T-Mobile. Helium también ha colaborado con Telefónica para comenzar su expansión en América del Sur.
DePIN tiene dos ventajas únicas en comparación con las empresas monopólicas tradicionales:
Métodos y formas de implementación más flexibles, a través del modelo de token se pueden alinear los incentivos dentro del ecosistema.
Tiene la oportunidad de generar externalidades positivas, crear valor para la vida real y otras industrias, y retroalimentar todo el ecosistema a través de la economía de tokens.
Sin embargo, DePIN también enfrenta algunas incertidumbres, como la incertidumbre del ciclo de tiempo causada por la operación del hardware, los riesgos regulatorios, los riesgos de debida diligencia, entre otros.
En general, DePIN es una de las áreas a las que vale la pena prestar atención en 2025.
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GasFeeCrier
· hace1h
Este trabajo es muy atractivo.
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YieldHunter
· 08-13 14:00
meh, solo otro juego alfa... técnicamente hablando, los datos de TVL muestran un cero de ventaja rn
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CrossChainBreather
· 08-13 13:44
No se ha cocinado lo suficiente, el precio de la moneda aún tiene que subir.
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WhaleWatcher
· 08-13 13:31
Ay, ha llegado el momento de desplomar oro y plata.
Análisis de oportunidades de inversión en DePIN: El potencial de Alpha sigue existiendo, seguir la nueva pista emergente de 2025.
Análisis de la lógica de inversión en DePIN: Oportunidades Alpha aún existen
DePIN, como una nueva pista, ha sido una de las dos direcciones más populares de inversión en criptomonedas junto con la IA desde 2022. Sin embargo, en comparación con el campo de la IA, parece que aún no ha surgido un verdadero proyecto emblemático en DePIN. Esto significa que en los próximos 1-3 años, podría haber algunas oportunidades Alpha en la pista DePIN.
Este artículo comenzará desde cero a desglosar la lógica de inversión de DePIN, incluyendo por qué DePIN merece atención, así como presentar un marco de análisis simple. Dado que DePIN abarca múltiples sub-competencias, este artículo explicará el concepto desde una perspectiva más abstracta, al mismo tiempo que proporcionará algunos ejemplos concretos.
¿Por qué prestar atención a la inversión en DePIN?
DePIN no es solo una palabra de moda
Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es solo un concepto vacío, sino una dirección con posibilidades reales de implementación. En DePIN, de hecho, existen algunas oportunidades de descentralización que pueden "realizar" u "optimizar" ciertos escenarios.
Tomando como ejemplo el campo de las telecomunicaciones, los operadores tradicionales necesitan invertir grandes cantidades de dinero en subastas de espectro y despliegue de estaciones base. Proyectos de DePIN como Helium Mobile, a través de un enfoque de crowdsourcing comunitario, distribuyen los costos iniciales entre cada usuario, permitiendo que los individuos solo necesiten comprar dispositivos de hotspot a precios asequibles para conectarse a la red y convertirse en "micro-operadores". Este modelo puede reducir significativamente el costo total de despliegue de la red.
En el campo de los datos de IA, el costo para las empresas de IA tradicionales de obtener datos de entrenamiento también es muy alto. Proyectos como Grass y otros de DePIN, a través de arañas web distribuidas, permiten a los usuarios compartir ancho de banda no utilizado para ayudar a raspar datos de páginas web públicas, lo que reduce significativamente el costo de adquisición de datos para las empresas de IA, al mismo tiempo que logra la diversidad y la distribución geográfica de los datos.
como punto de convergencia entre infraestructura y aplicaciones para consumidores
Como las dos principales líneas de inversión en criptomonedas, los proyectos de infraestructura y las aplicaciones para consumidores tienen sus ventajas y desventajas. Los proyectos de infraestructura tienen una alta barrera técnica, pero a menudo están lejos de los usuarios finales, lo que dificulta su difusión. Las aplicaciones para consumidores se dirigen directamente a los usuarios, lo que facilita la obtención de atención, pero también son más susceptibles a ser desmentidas por el mercado y tienen un ciclo de vida corto.
En comparación, DePIN puede equilibrar mejor las ventajas de estas dos direcciones:
DePIN se basa en la verdadera demanda del mundo físico, los proyectos de calidad tienen una sólida adecuación al mercado de productos y ingresos, son difíciles de refutar y fáciles de entender por el mercado.
DePIN también tiene una demanda de uso por parte de los usuarios, lo que puede atraer la atención de los usuarios. Por ejemplo, Grass ya ha alcanzado a 2.5 millones de usuarios finales, muchos de los cuales son usuarios no nativos de criptomonedas.
Marco de inversión DePIN
dirección
Evaluar desde la escala del mercado y la intensidad de la demanda. Por ejemplo, 5G y redes inalámbricas son grandes mercados y son necesidades básicas; mientras que los datos de vehículos y los datos meteorológicos pertenecen a mercados relativamente pequeños. Incluso si DePIN solo puede capturar una pequeña parte de los grandes mercados tradicionales, su tamaño en el mercado de criptomonedas sigue siendo considerable.
producto
El modelo DePIN es especialmente adecuado para industrias con altos requisitos de capital, altas barreras de entrada, un claro monopolio y un uso insuficiente de recursos. La evaluación de la adecuación del producto al mercado se basa principalmente en dos puntos:
Proveedor: ¿DePIN ha logrado funcionalidades que no se podían alcanzar antes, o tiene ventajas significativas sobre las soluciones existentes ( en términos de costo, eficiencia, etc. )?
Demanda: Los productos ofrecidos por DePIN deben tener una demanda real en el mercado, y lo mejor es que haya una fuerte disposición a pagar.
En cuanto al hardware, se debe considerar la línea de tiempo completa de "fabricación-venta-distribución-mantenimiento". En las primeras etapas del proyecto, se debe tratar de reducir al máximo la fricción de la participación del usuario, y a medida que el proyecto madure, aumentar gradualmente la fricción para mejorar la retención.
economía de tokens
El diseño del mecanismo de token es la parte más desafiante del proyecto DePIN. A diferencia de otros campos, DePIN necesita incentivar a todas las partes participantes de la red desde el principio, por lo que es necesario lanzar el token en las primeras etapas del proyecto.
equipo
En la configuración del equipo, los fundadores deben tener al menos dos tipos de antecedentes: primero, tener una rica experiencia en empresas tradicionales en el campo, encargándose de la implementación de tecnología y productos; segundo, ser nativos de criptomonedas, familiarizados con la economía de tokens y la construcción de comunidades, y comprender las diferencias en las preferencias entre usuarios de criptomonedas y no criptomonedas.
otros
También es necesario considerar cuestiones regulatorias, como la sensibilidad que puede existir al recopilar imágenes y datos de carreteras en ciertas áreas.
Resumen
A pesar de que el ciclo de desarrollo de DePIN es largo, ya han surgido algunas señales positivas. Por ejemplo, Helium Mobile ha colaborado con T-Mobile para lograr un cambio sin interrupciones de los dispositivos de los usuarios entre los puntos de acceso de la comunidad Helium y la red 5G nacional de T-Mobile. Helium también ha colaborado con Telefónica para comenzar su expansión en América del Sur.
DePIN tiene dos ventajas únicas en comparación con las empresas monopólicas tradicionales:
Métodos y formas de implementación más flexibles, a través del modelo de token se pueden alinear los incentivos dentro del ecosistema.
Tiene la oportunidad de generar externalidades positivas, crear valor para la vida real y otras industrias, y retroalimentar todo el ecosistema a través de la economía de tokens.
Sin embargo, DePIN también enfrenta algunas incertidumbres, como la incertidumbre del ciclo de tiempo causada por la operación del hardware, los riesgos regulatorios, los riesgos de debida diligencia, entre otros.
En general, DePIN es una de las áreas a las que vale la pena prestar atención en 2025.