Según la lógica normal, no se deberían bajar las tasas de interés en septiembre, el objetivo de inflación de La Reserva Federal (FED) es del 2%, estabilizar el empleo y reducir la inflación son los principales objetivos.

En septiembre del año pasado, para que el Partido Demócrata ganara la elección, La Reserva Federal (FED) recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos, con datos de inflación en ese momento de 2.4 y un IPC subyacente de 3.3. Los datos publicados ahora muestran una inflación de 2.7 y un IPC subyacente de 3.1. Los resultados proporcionados por diversas instituciones de predicción sugieren que deberían recortar las tasas de interés. Al mismo tiempo, podemos ver indicios de que debería haber una reducción en el aumento de las acciones estadounidenses y en el precio del Bitcoin, lo que anticipa un impacto positivo.

Si no hay una reducción, definitivamente será negativo, la caída es algo seguro.

Primero hablemos del análisis:
Ayer salió una noticia de que Nvidia entregó el 15% de sus ingresos en China a cambio de licencias de exportación para productos relacionados, y que este acuerdo podría expandirse en el futuro a más empresas.
Revisé el informe financiero de Nvidia, aunque los ingresos están aumentando, la tasa de crecimiento está disminuyendo, con un aumento interanual del 77.94% en el Q4 2024 y del 69.18% en el Q1 2025. Esta vez se ha entregado el 15% de los ingresos en China, se puede prever que la tasa de crecimiento del Q2 o Q3 seguramente se desacelerará.

Algunos de los ocho gigantes han aumentado, otros han disminuido, pero si Estados Unidos promueve este enfoque, las ganancias de las empresas disminuirán.
Las acciones estadounidenses pueden seguir subiendo, gracias al sistema de EE.UU., la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934, que no requiere que las empresas que cotizan en bolsa paguen dividendos. Para resolver este problema, las empresas que cotizan en bolsa destinarán una parte de sus ganancias a recomprar las acciones de los accionistas a un precio superior al actual, lo que equivale a un dividendo encubierto, y las acciones recompradas no volverán a cotizar. Mientras la economía estadounidense esté bien y las ganancias de las empresas sigan creciendo, las acciones seguirán subiendo.

Ahora los tres principales índices de Estados Unidos están alcanzando nuevos máximos, de manera continua. Si las ganancias de los 8 gigantes se ven afectadas por esta política de Estados Unidos, a corto plazo es positivo, pero a largo plazo es negativo.
Al revisar la historia, el Reino Unido comenzó a aumentar los aranceles en 1919, y en 1932, con la Ley de Aranceles de Importación, se implementó un aumento general de aranceles del 10 al 33%. La historia es muy similar a lo que Estados Unidos está haciendo ahora. Luego vino la Segunda Guerra Mundial, con el declive del Reino Unido y el ascenso de Estados Unidos. Para aumentar los ingresos fiscales, el Reino Unido en realidad aumentó los impuestos sobre las ganancias excesivas y los altos impuestos empresariales, lo cual es un poco parecido a lo que está haciendo Estados Unidos al exigir a Nvidia que pague el 15% de sus ingresos en China.

Si las ganancias de las empresas caen, los recompras y dividendos se verán afectados. Berkshire Hathaway de Buffett ha visto una reducción en su flujo de caja; el anciano no ha invertido en acciones durante seis meses y no ha realizado recompras ni dividendos en 12 meses. Con lo que está haciendo Nvidia, incluso si la Reserva Federal baja las tasas de interés y reduce su balance, será difícil que las recompras basadas solo en las ganancias de las empresas mantengan las acciones estadounidenses subiendo, y las ganancias siguen cayendo.

El análisis del informe de UBS indica que el S&P retrocederá a 5900 en septiembre, rebotará a 6100 a finales de año y despegará a 6600 a partir de 2026, principalmente considerando la situación actual de Estados Unidos. Esto es bastante consistente con mi análisis anterior sobre el mercado alcista, pero el mercado bajista no caerá demasiado; si Bitcoin sube, posteriormente Ethereum superará su punto máximo histórico y entrará en otra fase.

De esta manera, incluso si se reduce en septiembre, el mercado de valores estadounidense y el Bitcoin subirán un poco y luego continuarán bajando, básicamente alcanzando su punto máximo. Además, con el aumento de los ingresos fiscales en EE.UU., la disminución de las tasas de interés y la reducción del riesgo de crisis de deuda pública, la función de las stablecoins se debilitará, lo que afectará a la categoría de stablecoins en el mundo cripto, que podría estar en declive. En 2026, también se anticipa un aumento; después de cuatro años de ciclos alcistas y bajistas, en general, todavía se debe invertir en Bitcoin, Ethereum y en las criptomonedas que obtengan la aprobación del ETF.

Los datos de Estados Unidos deben estar falsificados, pregúntale a los amigos estadounidenses y lo sabrás, el precio de los bienes de primera necesidad ha aumentado claramente. Un dato: actualmente hay 40 millones de personas en situación de pobreza en EE. UU., antes eran 30 millones. Los precios en Nueva York y Los Ángeles también están subiendo, el PPI y el CPI son muy estables, es solo para forzar a La Reserva Federal (FED) a bajar las tasas de interés, la disminución de tasas de interés devalúa el dólar y crea un regreso.

¡Powell puede que tenga que ser firme, así se ajusta a su estilo de situación! Pero probablemente escuchará a Wall Street, ¡baja!
Hay algo más que necesito mencionar, puede que sea un poco temprano, la crisis del petróleo de 1973-1974, la crisis financiera asiática de 1998, la crisis de las hipotecas subprime de 2008, el nacimiento del Bitcoin, ahora es 2025, ¿podría haber una crisis financiera en 2028, o algo que ocurra antes? No se sabe, la estrategia de MicroStrategy sobre Bitcoin está prevista para 2027. Cualquier industria generalmente pasa de la locura a la calma en un período de 20 años. ¡Así que es importante tratar esto con racionalidad!