La plataforma de comercio OTC de encriptación surge, liderando una nueva ola de inversión institucional.
Desde 2024, el Comercio OTC de criptomonedas (OTC) ha experimentado un rápido desarrollo. La aprobación de ETFs de Bitcoin y Ethereum, así como la introducción de marcos regulatorios en regiones como la UE y Dubái, han allanado el camino para la operación legal y a gran escala de las plataformas OTC. A principios de 2025, con Bitcoin alcanzando nuevos máximos históricos y Ethereum en fuerte ascenso, la ola de asignación de activos por parte de instituciones impulsó un crecimiento explosivo en el volumen de transacciones de las plataformas OTC.
El comercio OTC generalmente empareja directamente a compradores y vendedores, ofreciendo una sola cotización, sin deslizamiento ni competencia en los precios. Las transacciones se realizan a través de billeteras en custodia o cuentas institucionales, sin tocar el libro de órdenes público. Como el "pool oscuro" del mercado de encriptación, las instituciones OTC no publican los detalles específicos de las transacciones de los usuarios, pero podemos vislumbrar algo a partir de los datos en la cadena.
En julio de 2025, una transacción de Bitcoin de escala sin precedentes en el comercio OTC llamó la atención. Aproximadamente 80,000 BTC cambiaron de manos por un precio de 9,000 millones de dólares, mientras que el mercado público casi no mostró alteraciones. El operador detrás de esta transacción es una de las instituciones de comercio OTC encriptación más apreciadas por Wall Street, lo que también hizo que los ingresos del informe financiero del segundo trimestre de dicha institución aumentaran 268 veces en comparación interanual.
La plataforma de Comercio OTC se ha convertido en el "tercer pilar de liquidez" del mercado encriptación, después de las plataformas de intercambio centralizadas (CEX) y descentralizadas (DEX). Para grandes fondos, CEX/DEX es difícil de soportar órdenes de compra de cientos de millones de dólares sin provocar una fuerte volatilidad. La plataforma de Comercio OTC desempeña el papel de "guante blanco" para las instituciones, completando la construcción o liquidación de posiciones en la clandestinidad.
Durante todo 2024, el volumen de comercio OTC se mantuvo por encima del nivel del año anterior. Los activos encriptación están gradualmente pasando de ser una especulación marginal a una opción de configuración aceptable en los ojos de las instituciones. En la primera mitad de 2025, el volumen de comercio OTC al contado creció un 112.6% en comparación con el mismo período de 2024.
Es importante señalar que el mercado OTC en Asia también está en auge. Las plataformas autorizadas de Hong Kong, así como las nuevas plataformas en los Emiratos Árabes Unidos y el sudeste asiático, están atrayendo liquidez de grandes órdenes a nivel global. Al mismo tiempo, algunos creadores de mercado tradicionales también han comenzado a ofrecer cotizaciones bilaterales para grandes transacciones de encriptación a clientes institucionales, mejorando la eficiencia de ejecución y reduciendo los costos de impacto.
Entre los numerosos jugadores de Comercio OTC, una conocida encriptación de banca de inversión es sin duda la estrella de esta ola de compra institucional. La empresa no solo opera en el negocio de banca de inversión, sino que también ofrece servicios de comercio OTC de alto alcance, abarcando líneas de negocio como comercio, inversión, gestión de activos, consultoría y minería. Sus clientes incluyen compañías que cotizan en bolsa, fondos de cobertura y otros jugadores de élite. Gracias a la amplia experiencia en Wall Street de su fundador y al estatus de cumplimiento de la empresa, cada vez más fondos institucionales están fluyendo hacia su plataforma.
En julio, la empresa fue contratada para completar la venta masiva de 80,000 bitcoins por parte de un "inversor de la era de Satoshi Nakamoto", con un valor de hasta 9,000 millones de dólares, estableciendo una de las transacciones individuales más grandes en la historia de la encriptación. Sorprendentemente, esta enorme transacción casi no afectó el mercado, lo que destaca la importancia de la plataforma de Comercio OTC en el actual campo de las criptomonedas.
En cuanto a Ethereum, en el segundo trimestre de 2025, se registraron múltiples órdenes de compra anómalas y de gran volumen en la cadena. Desde el 9 de julio, 14 nuevas direcciones de billetera han acumulado la compra de 856,554 ETH a través de ciertas plataformas de Comercio OTC, con un valor aproximado de 3.160 millones de dólares. Estas repentinamente grandes adquisiciones han suscitado especulaciones en el mercado, creyendo que "grandes jugadores están aumentando silenciosamente su participación en ETH".
Algunas señales apuntan a que estas compras están dirigidas a una empresa de juegos. La compañía ha proclamado con gran pomposidad desde junio de 2025 que imitará la estrategia de otra empresa que cotiza en bolsa, y continuará aumentando su participación en Ethereum como su principal activo de tesorería. Según los anuncios y los datos en cadena, la empresa ha comprado casi 500,000 ETH en solo dos meses. A finales de julio, había adquirido aproximadamente 449,000 ETH, con un costo promedio de aproximadamente 3,064 dólares. Esta masiva compra de Ethereum se ha realizado casi en su totalidad a través de Comercio OTC.
Además de Bitcoin y Ethereum, otros activos encriptación también han comenzado a recibir la atención de las instituciones. En julio, una empresa que cotiza en Nasdaq en Estados Unidos anunció que se transformaría por completo en "empresa de tesorería BNB", con la intención de recaudar hasta 1.250 millones de dólares para comprar BNB. Esto significa que BNB se enfrentará a su primer comprador institucional en el mercado público a gran escala, y el comercio OTC sin duda jugará un papel clave en ello.
A medida que las diversas industrias del sector de encriptación se dirigen hacia la regulación, los recursos se están concentrando en los líderes del mercado, y la plataforma de Comercio OTC, este "foso oscuro transparente", podría ocupar un lugar ecológico más importante en el futuro. La era de las agencias reguladoras está a punto de llegar, y la plataforma de encriptación OTC, como puente entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación, verá aumentar su importancia día a día.
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ProofOfNothing
· Hace12m
¿Qué juego de cupones? En el mercado extrabursátil es alcista.
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BrokenDAO
· hace9h
El llamado cumplimiento regulatorio de las dark pools no es más que otra ronda de transferencia del costo de confianza.
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0xSherlock
· hace9h
Instituciones han llegado, finalmente hay tontos.
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SatoshiLegend
· hace9h
La estructura de comercio en el dark pool vale la pena profundizar, es interesante, voy a ver los datos on-chain.
La plataforma de encriptación OTC está surgiendo, con grandes transacciones institucionales liderando una nueva ola.
La plataforma de comercio OTC de encriptación surge, liderando una nueva ola de inversión institucional.
Desde 2024, el Comercio OTC de criptomonedas (OTC) ha experimentado un rápido desarrollo. La aprobación de ETFs de Bitcoin y Ethereum, así como la introducción de marcos regulatorios en regiones como la UE y Dubái, han allanado el camino para la operación legal y a gran escala de las plataformas OTC. A principios de 2025, con Bitcoin alcanzando nuevos máximos históricos y Ethereum en fuerte ascenso, la ola de asignación de activos por parte de instituciones impulsó un crecimiento explosivo en el volumen de transacciones de las plataformas OTC.
El comercio OTC generalmente empareja directamente a compradores y vendedores, ofreciendo una sola cotización, sin deslizamiento ni competencia en los precios. Las transacciones se realizan a través de billeteras en custodia o cuentas institucionales, sin tocar el libro de órdenes público. Como el "pool oscuro" del mercado de encriptación, las instituciones OTC no publican los detalles específicos de las transacciones de los usuarios, pero podemos vislumbrar algo a partir de los datos en la cadena.
En julio de 2025, una transacción de Bitcoin de escala sin precedentes en el comercio OTC llamó la atención. Aproximadamente 80,000 BTC cambiaron de manos por un precio de 9,000 millones de dólares, mientras que el mercado público casi no mostró alteraciones. El operador detrás de esta transacción es una de las instituciones de comercio OTC encriptación más apreciadas por Wall Street, lo que también hizo que los ingresos del informe financiero del segundo trimestre de dicha institución aumentaran 268 veces en comparación interanual.
La plataforma de Comercio OTC se ha convertido en el "tercer pilar de liquidez" del mercado encriptación, después de las plataformas de intercambio centralizadas (CEX) y descentralizadas (DEX). Para grandes fondos, CEX/DEX es difícil de soportar órdenes de compra de cientos de millones de dólares sin provocar una fuerte volatilidad. La plataforma de Comercio OTC desempeña el papel de "guante blanco" para las instituciones, completando la construcción o liquidación de posiciones en la clandestinidad.
Durante todo 2024, el volumen de comercio OTC se mantuvo por encima del nivel del año anterior. Los activos encriptación están gradualmente pasando de ser una especulación marginal a una opción de configuración aceptable en los ojos de las instituciones. En la primera mitad de 2025, el volumen de comercio OTC al contado creció un 112.6% en comparación con el mismo período de 2024.
Es importante señalar que el mercado OTC en Asia también está en auge. Las plataformas autorizadas de Hong Kong, así como las nuevas plataformas en los Emiratos Árabes Unidos y el sudeste asiático, están atrayendo liquidez de grandes órdenes a nivel global. Al mismo tiempo, algunos creadores de mercado tradicionales también han comenzado a ofrecer cotizaciones bilaterales para grandes transacciones de encriptación a clientes institucionales, mejorando la eficiencia de ejecución y reduciendo los costos de impacto.
Entre los numerosos jugadores de Comercio OTC, una conocida encriptación de banca de inversión es sin duda la estrella de esta ola de compra institucional. La empresa no solo opera en el negocio de banca de inversión, sino que también ofrece servicios de comercio OTC de alto alcance, abarcando líneas de negocio como comercio, inversión, gestión de activos, consultoría y minería. Sus clientes incluyen compañías que cotizan en bolsa, fondos de cobertura y otros jugadores de élite. Gracias a la amplia experiencia en Wall Street de su fundador y al estatus de cumplimiento de la empresa, cada vez más fondos institucionales están fluyendo hacia su plataforma.
En julio, la empresa fue contratada para completar la venta masiva de 80,000 bitcoins por parte de un "inversor de la era de Satoshi Nakamoto", con un valor de hasta 9,000 millones de dólares, estableciendo una de las transacciones individuales más grandes en la historia de la encriptación. Sorprendentemente, esta enorme transacción casi no afectó el mercado, lo que destaca la importancia de la plataforma de Comercio OTC en el actual campo de las criptomonedas.
En cuanto a Ethereum, en el segundo trimestre de 2025, se registraron múltiples órdenes de compra anómalas y de gran volumen en la cadena. Desde el 9 de julio, 14 nuevas direcciones de billetera han acumulado la compra de 856,554 ETH a través de ciertas plataformas de Comercio OTC, con un valor aproximado de 3.160 millones de dólares. Estas repentinamente grandes adquisiciones han suscitado especulaciones en el mercado, creyendo que "grandes jugadores están aumentando silenciosamente su participación en ETH".
Algunas señales apuntan a que estas compras están dirigidas a una empresa de juegos. La compañía ha proclamado con gran pomposidad desde junio de 2025 que imitará la estrategia de otra empresa que cotiza en bolsa, y continuará aumentando su participación en Ethereum como su principal activo de tesorería. Según los anuncios y los datos en cadena, la empresa ha comprado casi 500,000 ETH en solo dos meses. A finales de julio, había adquirido aproximadamente 449,000 ETH, con un costo promedio de aproximadamente 3,064 dólares. Esta masiva compra de Ethereum se ha realizado casi en su totalidad a través de Comercio OTC.
Además de Bitcoin y Ethereum, otros activos encriptación también han comenzado a recibir la atención de las instituciones. En julio, una empresa que cotiza en Nasdaq en Estados Unidos anunció que se transformaría por completo en "empresa de tesorería BNB", con la intención de recaudar hasta 1.250 millones de dólares para comprar BNB. Esto significa que BNB se enfrentará a su primer comprador institucional en el mercado público a gran escala, y el comercio OTC sin duda jugará un papel clave en ello.
A medida que las diversas industrias del sector de encriptación se dirigen hacia la regulación, los recursos se están concentrando en los líderes del mercado, y la plataforma de Comercio OTC, este "foso oscuro transparente", podría ocupar un lugar ecológico más importante en el futuro. La era de las agencias reguladoras está a punto de llegar, y la plataforma de encriptación OTC, como puente entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación, verá aumentar su importancia día a día.