El ETF de Ethereum recauda 307 millones de dólares en un solo día, estableciendo un récord, y los fondos institucionales están acelerando su traslado de Bitcoin a ETH.
El 27 de agosto, el ETF de Ethereum Al Contado de EE. UU. experimentó una entrada histórica de fondos, con un flujo neto diario de 307 millones de dólares, superando ampliamente el rendimiento del ETF de Bitcoin de 81.2 millones de dólares. El fideicomiso de Ethereum de iShares de BlackRock (ETHA) lideró con una entrada de fondos de 262.6 millones de dólares, y el ETHE de Grayscale, que había tenido salidas netas a largo plazo, también registró raramente una entrada positiva de 5.7 millones de dólares. Según los datos, en las últimas dos semanas, el ETF de Ethereum ha acumulado 1.36 mil millones de dólares en fondos, y los inversores institucionales están acelerando la asignación de activos de ETH a través de productos de bajo costo de los principales gestores de fondos como BlackRock y Fidelity.
【Análisis profundo del flujo de capital】
Según datos de SoSoValue, el total de activos bajo gestión del ETF de Al Contado de Ethereum en Estados Unidos ha alcanzado los 30,170 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 5.4% de la capitalización total de Ethereum. El 27 de agosto, en un solo día de flujos, además de los 262.6 millones de dólares que obtuvo BlackRock como la mayor participación, el producto FETH de Fidelity también atrajo 20.5 millones de dólares en fondos. Lo más destacable es que, desde su lanzamiento, el producto ETHE de Grayscale, que ha estado enfrentando enormes reembolsos, ha logrado raramente un flujo neto de 5.7 millones de dólares, lo que indica un cambio fundamental en el sentimiento del mercado.
【Inversión histórica: de una salida de 429 millones en un solo día a entradas netas continuas】
La afluencia de fondos esta vez marca un sorprendente giro para el ETF de Ethereum. Justo el 19 de agosto, esta categoría enfrentó una salida neta diaria récord de 429 millones de dólares, principalmente debido a la presión de redención de los productos de Fidelity y Grayscale. Pero la situación comenzó a mejorar el 21 de agosto, cuando BlackRock atrajo 233,6 millones de dólares por sí solo, impulsando el total de entradas netas a 288 millones de dólares. Desde entonces, la afluencia de fondos se aceleró: 337,7 millones de dólares el 22 de agosto, 443,9 millones de dólares el 25 de agosto y un récord histórico de 455 millones de dólares el 26 de agosto.
【Distribución de la cuota de mercado】
BlackRock continúa dominando el mercado con una ventaja absoluta, su fondo ETHA tiene un tamaño de activos netos de 17.19 mil millones de dólares, ocupando más de la mitad del mercado de ETF de Ethereum. FIDELITY FETH (3.68 mil millones de dólares) y ETHV de Bitwise (3.23 mil millones de dólares) forman la segunda fila, mientras que el EZET de Franklin sigue siendo de menos de 1 mil millones de dólares. A pesar de la rápida expansión de los productos de Ethereum, el ETF de Bitcoin aún ocupa una mayor cuota de mercado con un tamaño total de activos bajo gestión de 144.6 mil millones de dólares, aproximadamente el 6.5% del valor total de mercado de Bitcoin.
[Comparación del rendimiento del ETF de Bitcoin]
El ETF de Bitcoin tuvo un rendimiento relativamente plano durante el mismo período, con una entrada neta de 81.2 millones de dólares el 27 de agosto y un volumen de negociación diario de 2.8 mil millones de dólares. El IBIT de BlackRock lidera con 50.9 millones de dólares en entradas y un volumen de negociación diario de 514 millones de dólares, con un tamaño de activos bajo gestión de 83.45 mil millones de dólares, que representa casi el 60% del mercado de ETF de Bitcoin. El FBTC de Fidelity ocupa el segundo lugar con un tamaño de 22.4 mil millones de dólares, mientras que el GBTC de Grayscale, aunque todavía posee 20 mil millones de dólares en activos, ha sufrido una salida acumulada de fondos de 23.9 mil millones de dólares.
【La lógica profunda detrás del cambio de fondos institucionales】
La diferenciación en el flujo de capital muestra que la dinámica del mercado está cambiando decisivamente hacia productos de Ethereum. En los últimos cinco días de negociación, el ETF de Ethereum ha atraído 1,800 millones de dólares en flujos netos, superando con creces el crecimiento moderado de Bitcoin. Esta tendencia indica que los inversores están diversificando su asignación de Bitcoin a Ethereum a través de productos ETF de bajo costo como los de BlackRock y Fidelity. Al mismo tiempo, los fondos continúan migrando de los tradicionales fideicomisos de Grayscale de altas tarifas hacia nuevas estructuras de ETF al contado, y Grayscale ETHE ha enfrentado una salida neta de 4,490 millones de dólares desde su lanzamiento.
【Los asesores de inversión se convierten en la mayor fuerza de tenencia institucional】
Los últimos datos del Grupo Bloomberg indican que los asesores de inversión se han convertido en el mayor grupo de tenencia institucional de ETF de Bitcoin y Ethereum. James Seyffart, analista de ETF de Bloomberg, reveló en la plataforma X que los asesores de inversión invirtieron más de 1.3 mil millones de dólares en el ETF de Ethereum en el segundo trimestre (equivalente a 539,000 ETH), un aumento del 68% en comparación con el trimestre anterior. En el ETF de Bitcoin Al Contado de Estados Unidos, los asesores de inversión poseen posiciones por valor de 17 mil millones de dólares a través de 161,000 BTC, casi el doble del tamaño de los fondos de cobertura. Aunque los documentos 13F solo cubren aproximadamente el 25% de los tenedores de ETF de Bitcoin (el resto son principalmente inversores minoristas), los analistas creen que los asesores financieros desempeñarán un papel importante una vez que haya claridad regulatoria. Fox Business había pronosticado anteriormente que los activos que ingresan al mercado cripto a través de asesores podrían alcanzar niveles de billones de dólares.
【Los datos en cadena verifican la dirección de las instituciones】
La empresa de análisis de blockchain Arkham ha monitorizado que 9 grandes carteras han acumulado la compra de 456.8 millones de dólares en Ethereum esta semana, la mayoría de las transacciones se realizaron a través de BitGo y Galaxy Digital. Lookonchain también ha rastreado la compra de 164 millones de dólares en ETH a través de FalconX y Galaxy, todas provenientes de carteras recién creadas. Estas actividades han estado acompañadas de una tendencia significativa de diferenciación de precios: en el último mes, Ether ha subido un 18.5%, mientras que Bitcoin ha bajado un 6.4%. Incluso los tenedores de Bitcoin a largo plazo que compraron en 2013 han comenzado a cambiarse a ETH, donde una antigua cartera recientemente trasladó 83 millones de dólares a un CEX convencional. Los analistas creen que este tipo de liquidez indica que el mercado está formando una preferencia por Ethereum, especialmente durante el retroceso de Bitcoin.
【Conclusión】
El crecimiento explosivo de los fondos del ETF de Ethereum marca la entrada del mercado de criptomonedas en una nueva etapa. La demanda de los inversores institucionales para asignar Ethereum a través de herramientas financieras tradicionales está superando a la de Bitcoin, y la participación activa de los asesores de inversión probablemente traerá un incremento de fondos de trillones. A pesar de que el ETF de Bitcoin aún mantiene la ventaja en escala, el impulso de crecimiento de Ethereum y el aumento del reconocimiento institucional podrían reconfigurar todo el esquema de asignación de activos en el mercado de criptomonedas. Los inversores deben prestar atención a la continuidad de esta tendencia, así como a las oportunidades de inversión que surgen de la innovación en productos de criptomonedas por parte de instituciones financieras tradicionales.
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El ETF de Ethereum recauda 307 millones de dólares en un solo día, estableciendo un récord, y los fondos institucionales están acelerando su traslado de Bitcoin a ETH.
El 27 de agosto, el ETF de Ethereum Al Contado de EE. UU. experimentó una entrada histórica de fondos, con un flujo neto diario de 307 millones de dólares, superando ampliamente el rendimiento del ETF de Bitcoin de 81.2 millones de dólares. El fideicomiso de Ethereum de iShares de BlackRock (ETHA) lideró con una entrada de fondos de 262.6 millones de dólares, y el ETHE de Grayscale, que había tenido salidas netas a largo plazo, también registró raramente una entrada positiva de 5.7 millones de dólares. Según los datos, en las últimas dos semanas, el ETF de Ethereum ha acumulado 1.36 mil millones de dólares en fondos, y los inversores institucionales están acelerando la asignación de activos de ETH a través de productos de bajo costo de los principales gestores de fondos como BlackRock y Fidelity.
【Análisis profundo del flujo de capital】
Según datos de SoSoValue, el total de activos bajo gestión del ETF de Al Contado de Ethereum en Estados Unidos ha alcanzado los 30,170 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 5.4% de la capitalización total de Ethereum. El 27 de agosto, en un solo día de flujos, además de los 262.6 millones de dólares que obtuvo BlackRock como la mayor participación, el producto FETH de Fidelity también atrajo 20.5 millones de dólares en fondos. Lo más destacable es que, desde su lanzamiento, el producto ETHE de Grayscale, que ha estado enfrentando enormes reembolsos, ha logrado raramente un flujo neto de 5.7 millones de dólares, lo que indica un cambio fundamental en el sentimiento del mercado.
【Inversión histórica: de una salida de 429 millones en un solo día a entradas netas continuas】
La afluencia de fondos esta vez marca un sorprendente giro para el ETF de Ethereum. Justo el 19 de agosto, esta categoría enfrentó una salida neta diaria récord de 429 millones de dólares, principalmente debido a la presión de redención de los productos de Fidelity y Grayscale. Pero la situación comenzó a mejorar el 21 de agosto, cuando BlackRock atrajo 233,6 millones de dólares por sí solo, impulsando el total de entradas netas a 288 millones de dólares. Desde entonces, la afluencia de fondos se aceleró: 337,7 millones de dólares el 22 de agosto, 443,9 millones de dólares el 25 de agosto y un récord histórico de 455 millones de dólares el 26 de agosto.
【Distribución de la cuota de mercado】
BlackRock continúa dominando el mercado con una ventaja absoluta, su fondo ETHA tiene un tamaño de activos netos de 17.19 mil millones de dólares, ocupando más de la mitad del mercado de ETF de Ethereum. FIDELITY FETH (3.68 mil millones de dólares) y ETHV de Bitwise (3.23 mil millones de dólares) forman la segunda fila, mientras que el EZET de Franklin sigue siendo de menos de 1 mil millones de dólares. A pesar de la rápida expansión de los productos de Ethereum, el ETF de Bitcoin aún ocupa una mayor cuota de mercado con un tamaño total de activos bajo gestión de 144.6 mil millones de dólares, aproximadamente el 6.5% del valor total de mercado de Bitcoin.
[Comparación del rendimiento del ETF de Bitcoin]
El ETF de Bitcoin tuvo un rendimiento relativamente plano durante el mismo período, con una entrada neta de 81.2 millones de dólares el 27 de agosto y un volumen de negociación diario de 2.8 mil millones de dólares. El IBIT de BlackRock lidera con 50.9 millones de dólares en entradas y un volumen de negociación diario de 514 millones de dólares, con un tamaño de activos bajo gestión de 83.45 mil millones de dólares, que representa casi el 60% del mercado de ETF de Bitcoin. El FBTC de Fidelity ocupa el segundo lugar con un tamaño de 22.4 mil millones de dólares, mientras que el GBTC de Grayscale, aunque todavía posee 20 mil millones de dólares en activos, ha sufrido una salida acumulada de fondos de 23.9 mil millones de dólares.
【La lógica profunda detrás del cambio de fondos institucionales】
La diferenciación en el flujo de capital muestra que la dinámica del mercado está cambiando decisivamente hacia productos de Ethereum. En los últimos cinco días de negociación, el ETF de Ethereum ha atraído 1,800 millones de dólares en flujos netos, superando con creces el crecimiento moderado de Bitcoin. Esta tendencia indica que los inversores están diversificando su asignación de Bitcoin a Ethereum a través de productos ETF de bajo costo como los de BlackRock y Fidelity. Al mismo tiempo, los fondos continúan migrando de los tradicionales fideicomisos de Grayscale de altas tarifas hacia nuevas estructuras de ETF al contado, y Grayscale ETHE ha enfrentado una salida neta de 4,490 millones de dólares desde su lanzamiento.
【Los asesores de inversión se convierten en la mayor fuerza de tenencia institucional】
Los últimos datos del Grupo Bloomberg indican que los asesores de inversión se han convertido en el mayor grupo de tenencia institucional de ETF de Bitcoin y Ethereum. James Seyffart, analista de ETF de Bloomberg, reveló en la plataforma X que los asesores de inversión invirtieron más de 1.3 mil millones de dólares en el ETF de Ethereum en el segundo trimestre (equivalente a 539,000 ETH), un aumento del 68% en comparación con el trimestre anterior. En el ETF de Bitcoin Al Contado de Estados Unidos, los asesores de inversión poseen posiciones por valor de 17 mil millones de dólares a través de 161,000 BTC, casi el doble del tamaño de los fondos de cobertura. Aunque los documentos 13F solo cubren aproximadamente el 25% de los tenedores de ETF de Bitcoin (el resto son principalmente inversores minoristas), los analistas creen que los asesores financieros desempeñarán un papel importante una vez que haya claridad regulatoria. Fox Business había pronosticado anteriormente que los activos que ingresan al mercado cripto a través de asesores podrían alcanzar niveles de billones de dólares.
【Los datos en cadena verifican la dirección de las instituciones】
La empresa de análisis de blockchain Arkham ha monitorizado que 9 grandes carteras han acumulado la compra de 456.8 millones de dólares en Ethereum esta semana, la mayoría de las transacciones se realizaron a través de BitGo y Galaxy Digital. Lookonchain también ha rastreado la compra de 164 millones de dólares en ETH a través de FalconX y Galaxy, todas provenientes de carteras recién creadas. Estas actividades han estado acompañadas de una tendencia significativa de diferenciación de precios: en el último mes, Ether ha subido un 18.5%, mientras que Bitcoin ha bajado un 6.4%. Incluso los tenedores de Bitcoin a largo plazo que compraron en 2013 han comenzado a cambiarse a ETH, donde una antigua cartera recientemente trasladó 83 millones de dólares a un CEX convencional. Los analistas creen que este tipo de liquidez indica que el mercado está formando una preferencia por Ethereum, especialmente durante el retroceso de Bitcoin.
【Conclusión】
El crecimiento explosivo de los fondos del ETF de Ethereum marca la entrada del mercado de criptomonedas en una nueva etapa. La demanda de los inversores institucionales para asignar Ethereum a través de herramientas financieras tradicionales está superando a la de Bitcoin, y la participación activa de los asesores de inversión probablemente traerá un incremento de fondos de trillones. A pesar de que el ETF de Bitcoin aún mantiene la ventaja en escala, el impulso de crecimiento de Ethereum y el aumento del reconocimiento institucional podrían reconfigurar todo el esquema de asignación de activos en el mercado de criptomonedas. Los inversores deben prestar atención a la continuidad de esta tendencia, así como a las oportunidades de inversión que surgen de la innovación en productos de criptomonedas por parte de instituciones financieras tradicionales.