La batalla global por las monedas estables se intensifica: China, Estados Unidos, Japón y Europa compiten por emitir monedas ancladas a monedas estables, y la ley GENIUS está reconfigurando el nuevo panorama de la hegemonía del dólar.
Con la firma del presidente Trump de la Ley GENIUS, que proporciona un marco claro para la emisión de moneda estable, los países de todo el mundo están acelerando el desarrollo de monedas estables ancladas a sus propias monedas. La moneda estable en dólares refuerza la hegemonía del dólar a través de la circulación global, mientras que China, Japón y la Unión Europea están implementando estrategias en respuesta: China está gestando una moneda estable en yuanes, el grupo Monex de Japón planea emitir una moneda estable en yenes, y la Unión Europea está considerando lanzar un euro digital basado en Ethereum y Solana. Esta competencia en torno a la digitalización de las monedas fiduciarias transformará el panorama financiero global, y este artículo realiza un análisis profundo de las estrategias de cada país y su impacto en el mercado de Activos Cripto.
【Efecto de hegemonía económica del dólar moneda estable】
Estados Unidos, aunque rechazó el plan de moneda digital del banco central, aprobó la Ley GENIUS para alentar a las instituciones privadas a emitir monedas estables ancladas al dólar. Estas monedas en cadenas privadas, respaldadas 1:1 por dólares o bonos del gobierno de EE.UU., ocupan actualmente el 99% del mercado global de monedas estables. Como señaló Arthur Hayes, los emisores de monedas estables ganan un margen de interés al mantener bonos del gobierno, mientras que la demanda global de circulación sigue aumentando la demanda de dólares y bonos del gobierno. Especialmente en los países en desarrollo, las monedas estables en dólares se han convertido en herramientas de ahorro y remesas para resistir la devaluación de las monedas locales, consolidando aún más la posición hegemónica del dólar.
【Ventaja dual de la tecnología y las finanzas de EE. UU.】
El gobierno de Trump anunció el 26 de agosto que impondrá altos aranceles a los países que implementen impuestos digitales y regulaciones de mercado digital que "discriminan a la tecnología estadounidense", lo que despeja el camino para la promoción de la moneda estable en plataformas sociales (como WhatsApp). Si las plataformas sociales estadounidenses apoyan completamente las transferencias de monedas estables en dólares, podría provocar una salida masiva de capital global de los países en desarrollo, que finalmente reemplazaría al sistema bancario local con monedas digitales controladas por EE. UU. A pesar de que un dólar fuerte podría afectar las exportaciones, la demanda de monedas estables por la deuda pública de EE. UU. irá gradualmente pagando la deuda nacional.
【Estrategia de moneda estable del renminbi en China】
Como uno de los pocos países con gigantes sociales autónomos, China está construyendo un marco para la moneda estable del renminbi a través de la "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong. Noticias del 20 de agosto indican que el Consejo de Estado está desarrollando una moneda estable vinculada al renminbi para el comercio internacional. Aunque el yuan digital CBDC lanzado en 2021 no logró superar la popularidad de WeChat Pay y Alipay, la moneda estable del renminbi podría convertirse en una arma clave para enfrentar la invasión de las monedas estables en dólares. Actualmente, la participación del renminbi en los pagos globales es inferior al 3% (el dólar representa el 47%), y las monedas estables podrían ser el punto de ruptura.
【Intento de moneda estable del yen japonés】
El grupo japonés Monex anunció el 26 de agosto su plan de emitir una moneda estable anclada al yen, respaldada por bonos del gobierno japonés. A pesar de la falta de apoyo de plataformas sociales al nivel de EE. UU. y China, Monex busca utilizar la moneda estable en yenes para remesas transfronterizas y comercio empresarial a través de su intercambio y la adquisición planificada de una empresa cripto europea. Se espera que el proyecto comience en el otoño de 2025, pero las perspectivas del mercado están limitadas por la influencia limitada del ecosistema digital en Japón.
【Euros digitales en blockchain de la UE】
Frente a la expansión de las monedas estables en dólares, el economista del Banco Central Europeo Piero Cipollone acelera el avance del plan del euro digital. Las noticias del 22 de agosto de 2025 indican que la UE está considerando emitir el euro digital utilizando cadenas públicas como Ethereum y Solana, en lugar de una cadena privada del banco central. Esta propuesta ha generado controversia: los datos de las transacciones serán públicos y, al mismo tiempo, el banco central podría obtener un mayor control. Las monedas estables en euros existentes representan solo el 0.2% del mercado global y carecen de plataformas de promoción de nivel Meta o WeChat, lo que presenta un desafío para Europa en esta carrera.
[Impacto Profundo de la Guerra de las Monedas Estables]
La expansión global de las monedas estables en dólares podría llevar a la fuga de depósitos bancarios en los países en desarrollo, debilitando así el sistema financiero local. Los esfuerzos de los países por emitir monedas estables en su moneda local son tanto una batalla por la soberanía monetaria como una lucha por el poder de discurso en la era de la economía digital. Los inversores en Activos Cripto deben prestar atención a: 1) los cambios en las políticas regulatorias de cada país; 2) la competencia e integración entre las monedas estables y las CBDC; 3) las oportunidades de desarrollo de infraestructura de cadenas públicas. En particular, Ethereum y Solana, como cadenas candidatas de la UE, podrían experimentar una nueva ronda de descubrimiento de valor.
【Conclusión】
La competencia global de monedas estables ha trascendido el ámbito tecnológico, convirtiéndose en una extensión de la estrategia financiera nacional. El dólar continúa su hegemonía a través de monedas estables privadas, China se abre camino mediante las políticas de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, Japón explora con grupos financieros, y la Unión Europea investiga rutas innovadoras para la emisión de CBDC en cadenas públicas. Esta batalla determinará la dirección de los flujos de capital globales en la próxima década y también ofrecerá nuevas dimensiones de inversión para el mercado de activos cripto. Los inversores deben prestar atención a los avances en las políticas de cada país y a la implementación tecnológica, aprovechando las oportunidades estructurales en el proceso de digitalización de las monedas legales.
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La batalla global por las monedas estables se intensifica: China, Estados Unidos, Japón y Europa compiten por emitir monedas ancladas a monedas estables, y la ley GENIUS está reconfigurando el nuevo panorama de la hegemonía del dólar.
Con la firma del presidente Trump de la Ley GENIUS, que proporciona un marco claro para la emisión de moneda estable, los países de todo el mundo están acelerando el desarrollo de monedas estables ancladas a sus propias monedas. La moneda estable en dólares refuerza la hegemonía del dólar a través de la circulación global, mientras que China, Japón y la Unión Europea están implementando estrategias en respuesta: China está gestando una moneda estable en yuanes, el grupo Monex de Japón planea emitir una moneda estable en yenes, y la Unión Europea está considerando lanzar un euro digital basado en Ethereum y Solana. Esta competencia en torno a la digitalización de las monedas fiduciarias transformará el panorama financiero global, y este artículo realiza un análisis profundo de las estrategias de cada país y su impacto en el mercado de Activos Cripto.
【Efecto de hegemonía económica del dólar moneda estable】
Estados Unidos, aunque rechazó el plan de moneda digital del banco central, aprobó la Ley GENIUS para alentar a las instituciones privadas a emitir monedas estables ancladas al dólar. Estas monedas en cadenas privadas, respaldadas 1:1 por dólares o bonos del gobierno de EE.UU., ocupan actualmente el 99% del mercado global de monedas estables. Como señaló Arthur Hayes, los emisores de monedas estables ganan un margen de interés al mantener bonos del gobierno, mientras que la demanda global de circulación sigue aumentando la demanda de dólares y bonos del gobierno. Especialmente en los países en desarrollo, las monedas estables en dólares se han convertido en herramientas de ahorro y remesas para resistir la devaluación de las monedas locales, consolidando aún más la posición hegemónica del dólar.
【Ventaja dual de la tecnología y las finanzas de EE. UU.】
El gobierno de Trump anunció el 26 de agosto que impondrá altos aranceles a los países que implementen impuestos digitales y regulaciones de mercado digital que "discriminan a la tecnología estadounidense", lo que despeja el camino para la promoción de la moneda estable en plataformas sociales (como WhatsApp). Si las plataformas sociales estadounidenses apoyan completamente las transferencias de monedas estables en dólares, podría provocar una salida masiva de capital global de los países en desarrollo, que finalmente reemplazaría al sistema bancario local con monedas digitales controladas por EE. UU. A pesar de que un dólar fuerte podría afectar las exportaciones, la demanda de monedas estables por la deuda pública de EE. UU. irá gradualmente pagando la deuda nacional.
【Estrategia de moneda estable del renminbi en China】
Como uno de los pocos países con gigantes sociales autónomos, China está construyendo un marco para la moneda estable del renminbi a través de la "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong. Noticias del 20 de agosto indican que el Consejo de Estado está desarrollando una moneda estable vinculada al renminbi para el comercio internacional. Aunque el yuan digital CBDC lanzado en 2021 no logró superar la popularidad de WeChat Pay y Alipay, la moneda estable del renminbi podría convertirse en una arma clave para enfrentar la invasión de las monedas estables en dólares. Actualmente, la participación del renminbi en los pagos globales es inferior al 3% (el dólar representa el 47%), y las monedas estables podrían ser el punto de ruptura.
【Intento de moneda estable del yen japonés】
El grupo japonés Monex anunció el 26 de agosto su plan de emitir una moneda estable anclada al yen, respaldada por bonos del gobierno japonés. A pesar de la falta de apoyo de plataformas sociales al nivel de EE. UU. y China, Monex busca utilizar la moneda estable en yenes para remesas transfronterizas y comercio empresarial a través de su intercambio y la adquisición planificada de una empresa cripto europea. Se espera que el proyecto comience en el otoño de 2025, pero las perspectivas del mercado están limitadas por la influencia limitada del ecosistema digital en Japón.
【Euros digitales en blockchain de la UE】
Frente a la expansión de las monedas estables en dólares, el economista del Banco Central Europeo Piero Cipollone acelera el avance del plan del euro digital. Las noticias del 22 de agosto de 2025 indican que la UE está considerando emitir el euro digital utilizando cadenas públicas como Ethereum y Solana, en lugar de una cadena privada del banco central. Esta propuesta ha generado controversia: los datos de las transacciones serán públicos y, al mismo tiempo, el banco central podría obtener un mayor control. Las monedas estables en euros existentes representan solo el 0.2% del mercado global y carecen de plataformas de promoción de nivel Meta o WeChat, lo que presenta un desafío para Europa en esta carrera.
[Impacto Profundo de la Guerra de las Monedas Estables]
La expansión global de las monedas estables en dólares podría llevar a la fuga de depósitos bancarios en los países en desarrollo, debilitando así el sistema financiero local. Los esfuerzos de los países por emitir monedas estables en su moneda local son tanto una batalla por la soberanía monetaria como una lucha por el poder de discurso en la era de la economía digital. Los inversores en Activos Cripto deben prestar atención a: 1) los cambios en las políticas regulatorias de cada país; 2) la competencia e integración entre las monedas estables y las CBDC; 3) las oportunidades de desarrollo de infraestructura de cadenas públicas. En particular, Ethereum y Solana, como cadenas candidatas de la UE, podrían experimentar una nueva ronda de descubrimiento de valor.
【Conclusión】
La competencia global de monedas estables ha trascendido el ámbito tecnológico, convirtiéndose en una extensión de la estrategia financiera nacional. El dólar continúa su hegemonía a través de monedas estables privadas, China se abre camino mediante las políticas de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, Japón explora con grupos financieros, y la Unión Europea investiga rutas innovadoras para la emisión de CBDC en cadenas públicas. Esta batalla determinará la dirección de los flujos de capital globales en la próxima década y también ofrecerá nuevas dimensiones de inversión para el mercado de activos cripto. Los inversores deben prestar atención a los avances en las políticas de cada país y a la implementación tecnológica, aprovechando las oportunidades estructurales en el proceso de digitalización de las monedas legales.