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El 18 de septiembre, se abrirá el telón del tan esperado espectáculo de recortes de tasas de la Reserva Federal este año. Basado en los débiles datos de empleo de agosto y la desaceleración del crecimiento económico debido a los aranceles, a pesar de que los datos del IPC aumentaron al 2.9% (cumpliendo con las expectativas del mercado), el mercado sigue creyendo que la Reserva Federal reducirá las tasas en 25 puntos básicos, y algunas instituciones más agresivas incluso proponen un recorte de 50 puntos básicos.

📌📌 Creo que es un hecho que la Reserva Federal bajará las tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves; por un lado, los datos de empleo no agrícola de agosto fueron mucho peores de lo esperado, y los datos de empleo de los dos trimestres anteriores se revisaron a la baja en 258,000, lo que obliga a la Reserva Federal a cambiar el enfoque de la política de la inflación hacia la protección del empleo; pero por otro lado, la doble misión de la Reserva Federal determina que debe equilibrar el crecimiento económico y la inflación, por lo que la probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos es baja.
En cuanto a las proyecciones del mercado, hasta el 15 de septiembre de 2025, la herramienta de observación de la Reserva Federal de Chicago muestra que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre es del 92.7%, mientras que la probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos es solo del 7.3%. Las opiniones predominantes de Goldman Sachs, Bank of America y Barclays apoyan un ajuste moderado de 25 puntos básicos, mientras que Morgan Stanley aboga por una reducción de 50 puntos básicos.
Además de la magnitud de la reducción de tasas, la postura de la Reserva Federal después de la publicación de la reunión, ya sea halcón o paloma, también es muy importante. Esto depende en gran medida de los datos de ventas minoristas de Estados Unidos de agosto que se publicarán mañana. Si los datos son inferiores a lo esperado, se espera que la declaración de la Reserva Federal se mantenga en un tono dovish.

📌📌 Creo que antes y después de la bajada de tasas, Bitcoin/ETH y SOL mostrarán una tendencia de subir y luego bajar. Antes de la bajada de tasas de la Reserva Federal, se espera que el mercado continúe subiendo debido a las expectativas positivas, pero después de la bajada de tasas, podría haber un ajuste a corto plazo de "todas las buenas noticias ya descontadas". En ese momento, será importante prestar atención a las declaraciones de la Reserva Federal después de la reunión; si tienden a ser más hawkish, la probabilidad de una caída aumentará, por lo que se debe reducir la posición para disminuir el riesgo.

📌📌 Al mirar hacia atrás, cada vez que comienza un ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal, se activa una ronda de mercado, y creo que esta vez no será una excepción:
1. De agosto de 2019 a marzo de 2020 (reducción de tasas preventivas → crisis pandémica) Contexto: La Reserva Federal redujo las tasas en tres ocasiones un total de 75 puntos básicos para hacer frente al desaceleramiento económico. Reacción de Bitcoin: Aumentó un 23% en los 30 días posteriores a la primera reducción de tasas, pero en la venta masiva de activos en marzo de 2020, cayó un 40% en un solo día, y finalmente comenzó un mercado alcista en un entorno de tasas de interés cero + QE. En abril de 2021, superó los 60,000 dólares.
                   2 .De mayo de 2023 a junio de 2024 (fin de la batalla contra la inflación) Contexto: La Reserva Federal reduce la tasa de interés del 5.25% al 3.75% Rendimiento de Bitcoin: Aumento del 82% en los 3 meses previos a la primera reducción de tasas.
Según las estadísticas, la rentabilidad mediana acumulada durante los 7 días de negociación tras la implementación de la política de recorte de tasas de interés fue del 8.4%.
Desde el punto de vista de las causas, el bitcoin se asemeja más al oro digital, principalmente influenciado por las políticas macroeconómicas, la fortaleza y debilidad del dólar y las tasas de interés de los bonos. Por un lado, en un ciclo de dólar débil, los inversores tienden a asignar activos escasos, y el límite total de 21 millones de bitcoins refuerza su propiedad contra la inflación; por otro lado, la reducción de tasas liberará una gran cantidad de fondos, parte de los cuales fluirá hacia activos de alto riesgo, y el bitcoin, como un activo de alta volatilidad, se convierte en un refugio para los fondos.
Desde el análisis de la gráfica de velas, la reciente tendencia de Bitcoin muestra una formación de cuña ascendente, lo que generalmente indica que el impulso alcista podría debilitarse. Sin embargo, desde el análisis semanal, se presenta una forma de continuación alcista. El MACD sigue mostrando columnas verdes en disminución, y el índice aún está a una distancia considerable de la presión de 120,000 en la banda superior de Bollinger, lo que sugiere que aún hay espacio para un aumento. La apertura de un ciclo de reducción de tasas podría ser el último catalizador para el inicio de una nueva ola de mercado alcista 💉💉💉.