Recientemente, el mercado de criptomonedas ha presenciado una serie de escenas dramáticas. Por un lado, hemos visto movimientos llamativos como la inversión de 1,5 mil millones de dólares de Forward Industries para comprar SOL, lo que parece presagiar una prosperidad en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, por otro lado, el repentino descenso del 55% en el precio de las acciones de KindlyMD sin duda ha sonado la alarma para los participantes del mercado. Esta serie de eventos no solo refleja la volatilidad del mercado, sino que también revela de manera más profunda que los modelos de gestión de tesorería de criptomonedas de las empresas están enfrentando severas pruebas.

El núcleo del problema radica en cómo las empresas pueden gestionar eficazmente sus activos en encriptación. Aquellas que simplemente compran Bitcoin y esperan que el precio suba, su estrategia es evidentemente difícil de sostener. El Bitcoin en sí no genera ingresos, estas empresas solo pueden mantener su posición en encriptación mediante la emisión constante de acciones, lo cual es especialmente peligroso en un mercado bajista, ya que puede llevar a la empresa a problemas de liquidez. En contraste, algunas empresas más flexibles han dirigido su atención hacia encriptaciones apostables como Ethereum y SOL. Estos activos no solo tienen potencial de apreciación, sino que también pueden generar flujos de ingresos estables a través de la apuesta, con un rendimiento de apuesta de Ethereum del 3-4%, mientras que SOL alcanza hasta el 7-8%.

El análisis del Standard Chartered Bank apunta directamente a la raíz del problema: cuando la capitalización de mercado de una empresa es inferior al valor de las encriptaciones que posee, esta empresa se enfrenta al riesgo de ser adquirida. En este caso, es muy probable que veamos una aceleración en la consolidación de la industria, donde grandes empresas con sólidas finanzas aprovecharán la oportunidad para adquirir pequeñas empresas con una situación financiera más débil, lo que llevará a un aumento significativo en la concentración de la industria.

A medida que miramos hacia el futuro, las estrategias de gestión de tesorería de criptomonedas de las empresas podrían volverse más complejas y diversificadas. Las simples estrategias de tenencia de monedas ya no satisfarán las necesidades, siendo reemplazadas por una profunda participación en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi). Las empresas podrían maximizar los rendimientos de sus activos encriptación a través de diversas estrategias financieras complejas, que no solo incluyen el staking, sino que también podrían involucrar minería de liquidez, préstamos y otras aplicaciones DeFi.

En general, las criptomonedas como parte de los activos financieros de las empresas están experimentando un proceso de transición de una gestión simple a una compleja, de una gestión pasiva a una activa. Este proceso está lleno de desafíos, pero también contiene grandes oportunidades. Aquellas empresas que puedan adaptarse con flexibilidad e innovar de manera activa ocuparán una posición ventajosa en este nuevo juego de gestión financiera.