En los mercados financieros globales, los inversores a menudo centran su atención en las tendencias de política de La Reserva Federal (FED), pero a menudo pasan por alto la importancia de las decisiones del Banco Central de Japón. De hecho, el yen juega un papel crucial en el movimiento de capitales internacionales.

Durante mucho tiempo, Japón ha mantenido una política de tasas de interés ultra bajas, lo que ha proporcionado a los inversores globales una oportunidad única de arbitraje. Muchos inversores eligen tomar préstamos en yenes de bajo costo, y luego los convierten a dólares para invertir en mercados de alto rendimiento. Esta estrategia es bien conocida en el ámbito financiero.

Sin embargo, este equilibrio puede cambiar en cualquier momento. Una vez que el Banco Central de Japón decida aumentar las tasas de interés, estas operaciones de arbitraje pueden volverse insostenibles, y los inversores pueden verse obligados a cerrar sus posiciones, lo que provocaría un endurecimiento repentino de la liquidez global. Podemos comparar la política de bajas tasas de interés de Japón con el "grifo" del sistema financiero global. Cuando el grifo está muy abierto, la liquidez del mercado es abundante; pero una vez que comienza a cerrarse, todo el mercado siente la presión.

La experiencia histórica ya ha demostrado esto. El 19 de marzo de 2024, el Banco Central de Japón aumentó las tasas de interés por primera vez, lo que provocó de inmediato un ajuste drástico en el mercado de acciones de EE. UU. y en el mercado de criptomonedas. Solo unos meses después, el 31 de julio, volvieron a aumentar las tasas, lo que llevó el precio de Bitcoin a caer de 62,000 dólares a 49,000 dólares.

Dado esto, los inversores deben prestar atención a la próxima reunión del Banco Central de Japón en octubre. Si el Banco Central de Japón adopta nuevamente políticas de endurecimiento, es probable que provoque una nueva ola de turbulencias en los mercados financieros globales. Esto no solo afecta a los activos tradicionales, sino que también tendrá un profundo impacto en el emergente mercado de criptomonedas.

En este interconectado sistema financiero global, las decisiones del Banco Central de Japón no solo afectan a la economía japonesa, sino que también son uno de los factores clave que influyen en la dirección del mercado global. Los inversores deben considerar de manera integral las orientaciones políticas de los principales bancos centrales, y no solo centrarse en La Reserva Federal (FED), para poder predecir y responder mejor a los cambios del mercado.