Dolomite – Subir la Eficiencia del Uso de Capital y Reducir los Costos de Préstamo en DeFi

En el ecosistema DeFi, la eficiencia de capital (capital efficiency) y el costo de endeudamiento efectivo (effective borrowing cost) siempre son dos factores determinantes de la competitividad de un protocolo. @Dolomite_io nace con el objetivo de abordar precisamente estos dos puntos: permitir que un activo pueda participar en staking, vesting y governance, y al mismo tiempo ser utilizado como colateral; a la vez que minimiza la fricción en las transacciones y los costos adicionales durante el proceso de préstamo. ¿Por qué se ha mejorado la eficiencia del capital?

1. Mantener los derechos de los activos Al enviar activos a #Dolomite, los usuarios no reciben tokens de tipo "recibo" inútiles, sino que en su lugar reciben Balances de Dolomite. Esto permite que los activos sigan generando ganancias (staking, farming, vesting) o participen en la gobernanza (governance), y al mismo tiempo sean utilizados como colateral para préstamos. Un token - dos usos, maximizando el rendimiento.
2. Modo de Aislamiento – Flexible con activos de riesgo Dolomite permite a los usuarios colocar activos altamente volátiles o que disminuyen su valor con el tiempo en "vposiciones aisladas" (isolated positions). Gracias a esto, no es necesario deshacer la posición de staking o LP que está generando ganancias solo para pedir prestado, manteniendo así el flujo de rendimiento y desbloqueando el poder del préstamo. ¿Por qué cae el costo de los préstamos?
3. Menos pasos de transacción en la cadena Dolomite utiliza un mecanismo de contabilidad de balance interno, es decir, la mayoría de las transacciones, ajustes de activos de stake o movimientos de deuda se procesan en el libro mayor interno del contrato, sin necesidad de muchas órdenes de aprobación externas, sin necesidad de llamar al puente (bridge), sin necesidad de una capa de "wrapper" adicional. Esto ayuda a reducir el gas, disminuir la latencia, y por lo tanto, los costos de préstamo reales también se reducen.
4. Estabilizar las tasas de interés cuando el mercado está tenso Gracias a herramientas de control de riesgo como Pause Sentinel o límites de préstamo por activo, Dolomite limita la situación en la que todo el pool se agota, lo que provoca un aumento drástico en las tasas de interés de los préstamos. Cuando un activo enfrenta problemas, el riesgo se delimita, limitando el impacto en cadena. Herramienta de gestión de riesgos & costos Posiciones Aisladas: Cada "bucket" de préstamo está separado. Una posición liquidada no arrastra a toda la cartera, lo que ayuda a preservar las posiciones saludables y evitar costos de deshacer innecesarios. E-Mode y Niveles de Aislamiento: Los grupos de activos con alta correlación disfrutan de un LTV (Loan-to-Value) más alto, mientras que los activos de riesgo deben soportar un régimen de aislamiento estricto. Gracias a esto, los activos seguros disfrutan de mejores condiciones sin el riesgo de "contagio" de activos de riesgo. Impacto real en los usuarios LTV más alto para activos generadores de ingresos: Dado que el token sigue recibiendo recompensas cuando se stake, el costo de capital neto disminuye en comparación con otras plataformas, donde el collateral está "congelado". Caída de precios y costos de retiro: El mecanismo de enrutamiento interno puede manejar retiros/pagos de deudas desde la propia fuente interna, limitando el impacto en el precio de mercado, manteniendo estable el interés en momentos de alta carga. Puntos a tener en cuenta Disciplina de listado: No todos los activos se pueden prestar en buenas condiciones. Los tokens a largo plazo o de alto riesgo suelen tener límites, restricciones de LTV o plazos forzosos. Es necesario verificar la página de información de riesgos antes de abrir una posición. Confiabilidad del oracle: La eficiencia del capital solo es realmente una ventaja si los datos del oracle son precisos y el mecanismo de liquidación funciona bien en la volatilidad. Los usuarios deben confirmar la fuente de datos y el mecanismo de protección antes de hacer stake. Conclusión Dolomite eleva la eficiencia del uso de capital en DeFi al permitir que un activo sea rentable, participe en la gobernanza y se utilice como activo de stake. Al mismo tiempo, el mecanismo de libro mayor interno ayuda a reducir la fricción en las transacciones, ahorrar costos y controlar mejor el riesgo a través del modo de aislamiento y la gestión de tasas de interés. Sin embargo, los usuarios deben entender bien las características de cada activo y el comportamiento del oracle para evitar riesgos al desplegar grandes capitales. $DOLO {spot}(DOLOUSDT)