Entender la Diferencia entre "Wash Trading" y "Venta Real" en el Mercado Crypto

En el mercado de criptomonedas, especialmente para los inversores minoristas, confundir el "comercio de lavado" ( con "venta real" ) es una de las principales razones por las que muchas personas caen en la trampa de pérdidas. Hay personas que ven que el precio baja, pero piensan que eso es solo "comercio de lavado", por lo que continúan promediando a la baja (DCA) y al final son arrastradas en una venta real. Por otro lado, hay personas que ven una volatilidad inusual en el volumen y creen que los tiburones están vendiendo, apresurándose a cortar pérdidas en la zona baja, mientras que en realidad eso es solo comercio de lavado para absorber la presión de venta minorista. Para evitar caer en esta situación, los inversores deben comprender dos señales clave que ayudan a diferenciar el comercio de lavado y la venta real.

1. Señal Sobre la "Continuidad" del Volumen de Transacciones y la Tasa de Rotación (Turnover Rate) La naturaleza de la venta de liquidación es realmente "vender en una sola dirección, no volver a comprar". En ese momento, la acción del creador de mercado ( tiburón/creador de mercado ) suele ocurrir de la siguiente manera: Cuando el precio se desploma, el volumen de transacciones tiende a disminuir con el tiempo. La rotación (tasa de rotación) también disminuye notablemente, ya que ya no hay muchas órdenes de compra absorbiendo. En otras palabras: cuando ya no hay compradores, el precio solo puede seguir cayendo en un estado de "ilíquidez". En cambio, con el comercio de lavado, el mecanismo es completamente diferente: El creador de mercado "vende a la baja primero, y luego compra de nuevo" para acumular a precios bajos. Por lo tanto, la tasa de rotación suele mantenerse en un nivel alto (, por ejemplo, por encima del 15%-20%/día ), incluso cuando el precio baja. Una manifestación común: Cuando el precio baja, el volumen aumenta ( debido a que los tiburones ejecutan órdenes para absorber las ventas de corte de pérdidas de los minoristas ). Cuando el precio se recupera, el volumen disminuye ( porque no es necesario comprar en追 porque ya hay suficiente mercancía ). 👉 Ejemplo ilustrativo: Si el precio baja de 1.2 USD → 0.8 USD, al mismo tiempo que la tasa de rotación cae de 18% → 6%, y el volumen disminuye de manera continua durante 3 días → esto probablemente sea una venta real. Si en el nivel de 0.8 USD, la tasa de rotación se mantiene alrededor del 17%, el volumen aumenta al bajar y disminuye al recuperarse → es muy probable que solo sea comercio de lavado.
2. Señal de la Media Móvil (MA), Especialmente MA20 En el mercado de criptomonedas, los costos de operación y gestión de la posición de un market maker suelen estar anclados a la línea MA20 (20-day moving average), también conocida como "línea de costo mensual". Caso de comercio de lavado: El precio puede caer temporalmente por debajo de MA20, pero generalmente se recuperará rápidamente en 3–5 días. La línea MA20 sigue manteniendo una tendencia alcista estable, ya que el creador de mercado no permitirá que sus costos se rompan. Caso de venta real: El precio cae continuamente por debajo de MA20 sin un rebote significativo. La línea MA20 comienza a cambiar de dirección hacia abajo, reflejando que el costo promedio ha sido destruido. 👉 En otras palabras, si se quiere distinguir entre estos dos estados, el inversor solo necesita observar si el MA20 sigue en tendencia ascendente o ha comenzado a bajar. Esta es una "línea de vida" importante para determinar la verdadera intención de los tiburones. Conclusión Entender correctamente la diferencia entre comercio de lavado y la venta real es una habilidad esencial para los inversores en crypto. El comercio de lavado suele ir acompañado de: una tasa de rotación alta, un volumen de fluctuaciones en sentido contrario al precio, MA20 aún mantiene una tendencia alcista. La venta real generalmente va acompañada de: un volumen y rotación que disminuyen gradualmente, MA20 rompiendo a la baja, el precio se liquida sin recuperación. Solo necesitas tener claro dos señales clave: el volumen – turnover y MA20, los inversores pueden evitar la mayoría de las "trampas" que los creadores de mercado tienden.