La verdad simple sobre las Opciones Vanilla: Mi opinión

¿Opciones vanilla? Son solo otra herramienta para aquellos de nosotros que intentamos naviGate este salvaje mercado de criptomonedas. He jugado con estos juguetes financieros lo suficiente como para saber que son tanto útiles como peligrosos, como la mayoría de las cosas en el trading.

Estos llamados instrumentos "vanilla" te dan el derecho (y no la obligación) de comprar o vender a un precio fijo en una fecha específica. Opciones de compra cuando piensas que los precios subirán, opciones de venta cuando estás apostando a una caída. Simple en teoría, brutal en la práctica.

He pagado esas primas – a veces dolorosamente altas – solo por el privilegio de tal vez hacer un intercambio más tarde. Cuando el mercado se mueve en tu contra, ese dinero se ha ido para siempre. Sin duda, en el bolsillo de algún comerciante más astuto.

Las opciones americanas te permiten ejercitarlas en cualquier momento, mientras que las europeas (el tipo vanilla) solo funcionan en el día de expiración. Esta limitación puede ser frustrante cuando estás viendo cómo una posición rentable se escapa antes de la expiración.

Lo que más me irrita es cómo estos instrumentos financieros convencionales se empaquetan y se venden como alguna estrategia genial. Los grandes jugadores saben exactamente lo que están haciendo: venden opciones a los comerciantes minoristas con esperanzas que no entienden la desventaja matemática a la que se enfrentan.

Los he utilizado para protegerme contra caídas del mercado y jugadas especulativas ocasionales. A veces funciona de maravilla. Otras veces, he visto evaporarse toda mi prima mientras Bitcoin o Ethereum se movían lateralmente en lugar de en la dirección que había predicho.

¿La "ventaja" de la que hablan? ¿Establecer tu pérdida máxima? Por favor. Eso es solo una manera elegante de decir "probablemente perderás tu prima completa." ¿Y esas estrategias complejas como los spreads? Suenan impresionantes hasta que te das cuenta de que la mayoría requieren un momento perfecto o conocimiento interno para funcionar de manera confiable.

A pesar de mi cinismo, sigo utilizando opciones vanilla. Sirven para un propósito cuando la volatilidad aumenta y las posiciones simples parecen demasiado arriesgadas. Pero no te engañes: no son una solución mágica para la gestión de riesgos. Son solo otra forma de apostar en este loco mercado de criptomonedas.

La única diferencia es que estás pagando por el privilegio de posiblemente hacer un intercambio más tarde en lugar de simplemente hacer malditamente el intercambio ahora.