Pesadilla de Default de Deuda Corporativa: El Sistema Financiero de EE. UU. al Límite

La escena de la deuda corporativa en EE. UU. se está convirtiendo en un desastre sangriento en este momento, con tasas de incumplimiento disparándose a su punto más alto en casi una década. He estado observando este desastre desarrollarse, y déjame decirte, es peor de lo que los trajes quieren que creas.

Para finales de 2024, más de $28 mil millones en deuda bancaria corporativa estaban atrasados por más de un mes, lo que representa un sorprendente aumento de $5.4 mil millones respecto al año anterior. Y esto ni siquiera cuenta el mundo sombrío del crédito privado y el préstamo directo que está creciendo como un cáncer en el sistema financiero.

Las tasas de morosidad de los préstamos bancarios alcanzaron el 1.3% a finales de año, la más alta desde principios de 2017. ¿Recuerdas cuando todos cantaban sobre cómo la inflación bajaría y la Reserva Federal reduciría las tasas? ¡Qué broma! Ese cuento de hadas no se materializó, y América corporativa está sangrando por ello.

En lugar de alivio, tuvimos un aumento de inflación del 3% en enero, y las políticas arancelarias de Trump están echando gasolina a este fuego. Los grandes en Moody's incluso admiten que las empresas medianas están luchando, aunque lo envuelven en el típico lenguaje corporativo.

Mientras tanto, los CEO de bancos como Moynihan en Bank of America siguen soltando tonterías optimistas: "¡Nuestros clientes de pequeñas empresas nos dicen que están optimistas!" Claro que sí, amigo. Apuesto a que están encantados con sus tasas de interés flotantes y las pesadillas de la cadena de suministro.

¿La parte más aterradora? Esta tasa de incumplimiento sigue estando muy por debajo del 5% que vimos durante el colapso de 2008, lo que significa que solo estamos viendo los primeros temblores de lo que podría convertirse en un terremoto económico. Las pequeñas y medianas empresas serán las primeras víctimas: carecen de la flexibilidad financiera y del capital para soportar esta tormenta.

Cuando Hamilton de Moody's dice "si las políticas arancelarias duran el tiempo suficiente, esto impondrá un enorme costo económico a las pequeñas y medianas empresas", lo que realmente quiere decir es: miles de negocios están a punto de desaparecer.

La élite financiera estadounidense creó este desastre con su adicción al dinero barato, y ahora el propietario promedio de un negocio va a pagar el precio. La verdadera crisis ni siquiera ha comenzado aún.