Mercado de negociación de nivel básico y secundario: entendiendo las etapas clave de la inversión en Activos Cripto

En el final del mercado bajista, tanto el mercado primario como el mercado secundario han entrado en un período dorado para acumular activos de calidad.

Históricamente, muchos proyectos en los primeros días fueron recaudados públicamente por inversores ordinarios. Sin embargo, con la afluencia de capital institucional y tradicional después de 2020, aunque ha promovido el desarrollo de la industria, también ha elevado los precios, lo que ha resultado en un umbral creciente para que los inversores ordinarios participen en colocaciones privadas.

En comparación con los activos del mercado secundario, el mercado primario presenta un mayor potencial y incertidumbre. Esto incluye factores como la seguridad de los canales, el desarrollo posterior del proyecto, la posible desviación de la ruta real de las expectativas, y, al mismo tiempo, el ciclo de inversión suele ser más largo que el del mercado secundario.

Mercado primario: el lugar de origen de los tokens no cotizados

En pocas palabras, el mercado primario se refiere al hecho de que cuando un token aún no se ha incluido en ninguna plataforma de negociación, los inversores pueden obtener los tokens de la parte del proyecto a un precio más bajo a través de canales específicos. Después de que el token se cotiza, el precio sube a un cierto nivel y se puede cobrar, para obtener el máximo beneficio al mínimo costo.

El mercado primario es esencialmente el mercado de emisión, que generalmente se refiere a la suscripción directa desde el emisor. En comparación, el mercado secundario es el mercado de negociación, es decir, las transacciones entre los poseedores.

Tomando como ejemplo el mercado de acciones tradicional, lo que comúnmente llamamos IPO ocurre en el mercado primario. Las inversiones en empresas antes de la IPO (como el capital de riesgo, la inversión de capital privado, etc.) también se consideran inversiones en el mercado primario.

Rondas de financiamiento de criptomonedas

Un proyecto típico de criptomonedas suele pasar por una ronda semilla, una ronda de financiación privada y una ronda de oferta pública, donde el precio en cada ronda muestra una tendencia creciente, y las diferencias de precio entre las rondas pueden ser bastante significativas.

1. Ronda de semillas: dirigida principalmente a inversores institucionales, proporciona capital inicial para el equipo del proyecto en sus primeras etapas.
2. Ronda de financiación privada: sigue siendo predominantemente para instituciones, dirigida a inversores o instituciones específicas, con un monto de inversión relativamente alto y precios preferenciales.
3. Ronda pública: se puede entender como una actividad de "nueva oferta" de ciertas plataformas de intercambio, o un canal de suscripción abierto al público.

Oportunidades y desafíos del mercado primario

El mercado primario encierra enormes oportunidades, especialmente para aquellos proyectos de alta calidad que cuentan con el respaldo de capital de primer nivel. Sin embargo, los riesgos tampoco deben ser ignorados.

En el pasado, algunos inversores tuvieron la oportunidad de comprar BNB a 0.75 dólares (que luego vendieron a 7 dólares), comprar LINK a 0.3 dólares (que luego subió a 35 dólares) e incluso obtener tokens ROSE a 0.02 dólares. Aunque también hubo casos de fracasos en las inversiones, ya que inevitablemente se mezclan proyectos de mala calidad, el rendimiento general sigue siendo considerable.

El mercado bajista es un excelente momento para investigar proyectos y entrar en el mercado. Hay una gran cantidad de tokens a precios bajos, especialmente aquellos proyectos con un sólido respaldo y que han recibido inversiones de grandes instituciones que merecen una atención especial.

Para los inversores individuales, participar en el mercado primario es similar a diseñar una estrategia de airdrop: seleccionar algunos activos de calidad y diversificar la inversión. Incluso si solo un proyecto tiene éxito, el retorno puede ser bastante considerable. Por supuesto, esto también requiere que los inversores mejoren constantemente su comprensión y controlen razonablemente sus expectativas de ganancias.

Mecanismos especiales del mercado primario: bloqueo y liberación

La inversión en el mercado primario generalmente implica mecanismos de bloqueo y liberación por tramos. Rara vez hay oportunidades para obtener un 100% de la cantidad liberada de inmediato, y puede llevar un año o incluso más para liberarse por completo. Esto es en realidad una combinación de inversión de valor y capital de riesgo, y los inversores necesitan elaborar un plan a largo plazo.

Tomando como ejemplo la reciente oferta del token SUI en el intercambio Gate, se aplicó una regla de liberación por lotes. Aunque es posible recuperar la inversión en la primera fase, si el proyecto se desarrolla bien a largo plazo, una venta prematura podría llevar a arrepentimientos.

¿Cómo pueden los inversores comunes participar en el mercado primario?

El mercado primario de recursos es relativamente cerrado, y los inversores comunes tienen dificultades para acceder directamente a los canales de primera mano. A menos que se cuente con recursos institucionales para co-invertir o conectar directamente con los promotores del proyecto, es muy difícil que un inversor minorista participe, ya que una ronda de financiación institucional suele ser de al menos siete cifras.

Por lo tanto, los inversores comunes pueden participar a través de la comunidad. La comunidad se conecta con los proyectos o instituciones para obtener cuotas y, después de un apropiado sobreprecio, abre la suscripción a los miembros de la comunidad, permitiendo así que los minoristas participen con un umbral más bajo.

El mercado de criptomonedas es mixto, y para participar en el mercado primario, debe elegir canales formales para garantizar la seguridad de los fondos. Además, es importante mantener la conciencia del riesgo, no seguir ciegamente la tendencia y asegurarse de participar racionalmente.