Análisis de la liquidez de los pedidos: el motor detrás del mercado de negociación

Concepto básico de la Liquidez

La liquidez se refiere al grado en que los activos o valores pueden convertirse en efectivo u otros activos de alta liquidez a un costo y tiempo relativamente bajos. En los mercados financieros, la liquidez mide la facilidad con la que un activo o valor puede comprarse y venderse, y este concepto es crucial para que los traders comprendan el funcionamiento del mercado.

Los mercados de alta Liquidez tienen las siguientes características:

• Hay una gran cantidad de compradores y vendedores
• Las transacciones son activas y se pueden realizar rápidamente.
• La volatilidad de precios es relativamente baja
• El diferencial de compra-venta (bid-ask spread) es estrecho

Por el contrario, los mercados de baja Liquidez suelen caracterizarse por:

• Hay menos compradores y vendedores
• Transacciones inactivas, tiempo de ejecución largo
• Los precios fluctúan mucho
• El diferencial entre la oferta y la demanda es alto

Relación entre niveles de precios importantes y Liquidez

En el análisis técnico, ciertos niveles de precios son particularmente importantes, y estos suelen ser puntos de pivote (zonas de reversión) que no se han tocado durante mucho tiempo. Estas áreas tienden a contener un gran número de órdenes y pueden tener múltiples formas de liquidez.

Ejemplo de un área de precios más altos que no se ha alcanzado:

• Cuando los precios continúan marcando máximos más bajos, a menudo se acumulan grandes órdenes de stop loss en corto por encima de estos niveles de máximos anteriores que no han sido tocados.
• Esto significa que una vez que el precio supere estos niveles, se activarán estos stop-loss y se liberarán grandes órdenes de compra.
• Estas áreas son en realidad donde se acumula la liquidez y pueden denominarse "pools de liquidez"

¿Por qué los precios buscan Liquidez?

Los precios a menudo buscan liquidez, que es una de las características fundamentales del mercado. Cuando los participantes del mercado necesitan ejecutar un gran número de órdenes, tienden a empujar el precio hacia estos grupos de liquidez porque:

1. Estas áreas proporcionan suficiente profundidad para absorber grandes órdenes.
2. Ejecutar transacciones en estas áreas no causará un deslizamiento de precios excesivo.

Cuando el precio supera estos puntos altos, normalmente vemos dos tipos de fuerza de compra:

• Compra pasiva activada por stop loss / liquidación de posiciones cortas
• Los traders de ruptura ven la compra activa después de que se supere el máximo anterior.

Dirección del mercado tras la ruptura

Cuando el precio rompe una importante área de liquidez, generalmente ocurren una de las siguientes dos situaciones:

Situación 1: Aumento continuo Cuando el volumen es muy alto, solemos ver un short squeeze, lo que puede llevar a un aumento significativo del precio. Este short squeeze puede crear un efecto de bola de nieve que empuja el precio más alto cada vez que se rompe un nivel clave.

Escenario 2: Trampa de la tentación Si el volumen de negociación no continúa aumentando después de la ruptura, o si hay grandes fondos que intencionalmente empujan el precio a estos niveles solo para absorber la Liquidez de la compra, podríamos ver que el precio se invierte rápidamente después de la ruptura, lo que lleva a una caída más grande. Este patrón también se conoce como "Patrón de Falla de oscilación" (Swing Failure Pattern).

Análisis de casos del mercado real

Por ejemplo, cuando Bitcoin superó el histórico máximo de 20,000 dólares, debido a la enorme presión de compra en ese nivel, el precio experimentó una significativa compresión de cortos y no volvió a probar ese nivel durante un largo período.

Lo mismo se aplica a lo contrario. Los mínimos intactos pueden tener un gran número de órdenes largas de stop-loss, y una vez que el precio supera estos mínimos, se puede liberar un gran número de órdenes de venta, lo que lleva a nuevas caídas.

Pensamiento de trading desde una perspectiva de liquidez

La perspectiva del mercado como liquidez proporciona a los traders una perspectiva analítica completamente nueva. Estos niveles de precios clave no deben verse como una simple "resistencia o soporte", ya que a menudo tienen una estructura de liquidez más compleja detrás de ellos.

Se puede entender los pedidos y el gráfico de velas como "ríos"; el flujo de los pedidos se ajusta constantemente según las variaciones en la relación de oferta y demanda del mercado. Dominar esta mentalidad de liquidez puede ayudar a los traders a comprender con mayor precisión el comportamiento de los precios y la estructura del mercado, lo que les permite desarrollar estrategias de trading más efectivas.

Al comprender en profundidad el rendimiento de la Liquidez bajo diferentes condiciones de mercado, los traders pueden evaluar con mayor precisión la efectividad de las rupturas y predecir mejor las posibles tendencias de precios.