Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP) Explicado

Introducción

Los indicadores técnicos son herramientas esenciales para analizar los mercados financieros. Algunos tienen como objetivo ilustrar el momento, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), StochRSI o MACD. Otros pueden utilizarse para identificar puntos de interés potenciales en un gráfico, como la herramienta de Retroceso de Fibonacci, SAR Parabólico o Bandas de Bollinger.

Pero, ¿cuál es el indicador más fundamental de todos? Aarguiblemente, es el volumen. El volumen se puede usar como una herramienta para confirmar tendencias, identificar puntos de reversión potenciales y muchas otras estrategias.

VWAP combina el poder del volumen con la acción del precio para crear un indicador práctico y fácil de usar. Los traders pueden utilizar VWAP como una herramienta para la confirmación de tendencias o como un instrumento para identificar puntos de entrada y salida.

Vamos a profundizar en qué es el VWAP, cómo funciona y cómo los traders pueden incorporarlo en sus estrategias de trading.

¿Qué es VWAP?

VWAP significa Precio Promedio Ponderado por Volumen. Como su nombre indica, es el precio promedio de un activo durante un período dado ponderado por el volumen.

Lo que hace que el VWAP sea un indicador particularmente poderoso es cómo incorpora el volumen en el cálculo del precio promedio. Algunos traders creen que el volumen es la métrica más importante que existe, además de la acción del precio en sí. Lo que hace que el VWAP sea una herramienta especialmente útil tanto para analistas como para traders es cómo combina estas dos métricas importantes en un solo indicador.

VWAP puede proporcionar una indicación de la tendencia dominante del mercado, así como áreas importantes de liquidez.

Si quieres leer más sobre algunos de los indicadores técnicos más útiles, consulta 5 Indicadores Esenciales Utilizados en el Análisis Técnico.

Cómo Calcular VWAP

En la mayoría de las interfaces de trading, simplemente necesitas seleccionar el indicador, y los cálculos se realizarán por ti. No obstante, puede ser útil entender la fórmula detrás de esto para que puedas usarla de manera más eficiente. Entonces, ¿cómo se calcula el VWAP?

Para calcular el VWAP, necesitamos sumar el valor negociado de cada transacción ( precio multiplicado por el volumen ) y luego dividir por el volumen total.

VWAP = ∑ (Precio Típico * Volumen) / ∑ Volumen

dónde

Precio Típico = (Alto + Bajo + Cierre) / 3

Calculemos la línea VWAP de 5 minutos para un activo. Esto es lo que necesitamos hacer:

1. Primero, necesitamos calcular el precio típico de la primera vela de 5 minutos. Sumamos el máximo, el mínimo, el cierre y dividimos ese número entre 3.

2. Multiplicamos el precio típico por el volumen para ese período (5 minutos, en este caso ). Llamemos a este valor n1, ya que se refiere al primer período medido.

3. Dividimos n1 por el volumen total de operaciones hasta ese período. Esto nos da el valor VWAP para los primeros 5 minutos de negociación.

4. Para calcular los valores VWAP sucesivos, necesitamos seguir sumando los nuevos valores n (n2, n3, n4...) de cada período a los valores anteriores. Luego, necesitamos dividir esto por el volumen total hasta ese momento.

Ahora entendemos por qué el VWAP se llama un indicador acumulativo, ya que los valores siguen aumentando por adiciones sucesivas.

Lo que el VWAP dice a los traders

Para aquellos interesados en un estilo de inversión más pasivo y a largo plazo, el VWAP puede utilizarse como referencia para las perspectivas actuales del mercado. Una estrategia simple podría ser comprar activos por debajo de la línea VWAP, lo que indica que podrían estar subvaluados.

Dicho esto, algunos traders podrían utilizar el cruce del precio con la línea VWAP como una señal para entrar en una operación. Si el precio rompe hacia arriba y cruza por encima del VWAP, podrían entrar en una posición larga. Por el contrario, si el precio rompe hacia abajo y cruza por debajo del VWAP, podrían entrar en una posición corta.

En este sentido, el VWAP se puede usar de manera similar a las medias móviles. Cuando el precio está por encima de la línea VWAP, el mercado podría interpretarse como alcista. Al mismo tiempo, si está por debajo de la línea VWAP, el mercado podría ser bajista. Esto, por supuesto, depende en gran medida del contexto del patrón técnico y debe ser abordado con precaución.

El VWAP también se puede utilizar para identificar áreas de liquidez. Esto puede ser especialmente útil para los traders institucionales que buscan ejecutar grandes órdenes. El indicador les ayuda a determinar los puntos de entrada y salida ideales para grandes operaciones, lo que puede disminuir su impacto en el mercado.

El VWAP también se puede utilizar para medir la eficiencia de la ejecución de operaciones. En este sentido, las órdenes de compra ejecutadas por debajo del VWAP pueden considerarse buenas ejecuciones, ya que están por debajo del precio promedio ponderado por volumen del activo. Por el contrario, las órdenes de compra ejecutadas por encima del VWAP podrían considerarse malas ejecuciones, ya que se ejecutan por encima del precio promedio ponderado por volumen del activo.

El hecho de que algunos grandes comerciantes compren por debajo del VWAP y vendan por encima de él puede ofrecer otro beneficio al mercado. Estas acciones acercan el precio al promedio en ambos casos. Esto asegura que los grandes comerciantes no empujen los precios más allá del promedio con sus acciones. Ten en cuenta que las ballenas comercian con algunos de los tamaños más grandes y de otro modo podrían tener un impacto sustancial en los mercados.

Limitaciones del VWAP

VWAP es principalmente útil como un indicador de un solo día. Intentar crear un VWAP durante varios días puede significar que el promedio esté sesgado. De esta manera, VWAP funciona mejor para el análisis intradía, es decir, el análisis que considera un día de negociación o menos.

Al igual que las medias móviles, el VWAP es un indicador rezagado ya que se basa en datos de precios pasados. Similar a una media móvil, cuanto más datos hay, mayor es el rezago. Como tal, un VWAP de 20 minutos reaccionará más rápidamente a los movimientos de precios actuales que un VWAP de 200 minutos.

Es importante tener en cuenta que, debido a que se basa en datos de precios pasados, el VWAP no tiene cualidades predictivas.

Aunque el VWAP es un indicador poderoso utilizado por muchos traders, no debe interpretarse de forma aislada. Por ejemplo, discutimos que un activo podría considerarse subvaluado cuando el precio está por debajo de la línea VWAP. Sin embargo, en una fuerte tendencia alcista, el precio puede no caer por debajo del VWAP durante un tiempo considerable.

Como tal, los traders que están esperando esta señal específica pueden quedar al margen y perder una oportunidad potencial. Dicho esto, perder una operación puede no ser el fin del mundo. Si la estrategia de entrada de un trader dicta que debe ocurrir un evento específico, y ese evento no sucede, no deberían entrar en una operación. Sin embargo, si su estrategia está bien pensada y la siguen de manera consistente, deberían tener un buen desempeño a largo plazo. Independientemente del enfoque, es crucial entender y gestionar los riesgos.

Reflexiones Finales

VWAP es un indicador que informa a los traders sobre el precio promedio de un activo durante un período dado, en relación con el volumen.

Algunos traders pueden usar el VWAP para entrar o salir de posiciones basándose en su cruce con el precio. Puede ser especialmente útil para ayudar a identificar puntos de entrada y salida potenciales para grandes operaciones.

VWAP es un indicador rezagado, lo que significa que no tiene cualidades predictivas de precios. Algunos traders argumentan que funciona mejor cuando se utiliza para análisis intradía. Al igual que con cualquier otra herramienta de análisis de mercado, VWAP no debe interpretarse de forma aislada y funciona mejor cuando se combina con otras técnicas.