El famoso inversionista Ray Dalio ha señalado nuevamente la dirección para los inversores. Él enfatiza que, en un entorno económico global complejo y cambiante, la diversificación de activos es clave para la preservación y aumento de la riqueza. Dalio admite que, incluso con sus años de experiencia en inversiones y grandes sumas de dinero invertidas, es difícil predecir con precisión la dirección del mercado; solo la inversión diversificada es una estrategia efectiva a largo plazo.

Dalio analiza en profundidad la relación entre el ciclo de deuda y las crisis económicas. Señala que cuando un país gasta más de lo que ingresa durante un largo período, la acumulación de deuda puede desencadenar conflictos políticos y disturbios sociales, e incluso podría llevar a la guerra. La experiencia de Europa y América en la década de 1930 es un caso típico. Por lo tanto, los inversores necesitan comprender en profundidad la relación interactiva entre la expansión de la deuda, los cambios en las tasas de interés y la devaluación de la moneda para poder discernir la esencia de las variaciones en los precios de los activos.

Al comparar la situación de la deuda en Estados Unidos y China, Dalio mencionó que la deuda estadounidense ha superado los 37 billones de dólares, y que solo los pagos de intereses se acercan al gasto militar. Advirtió que depender únicamente de la reducción de tasas de interés para aliviar la presión de la deuda podría agravar la devaluación del dólar y dañar la reputación. En comparación, la deuda de China y Japón se valora principalmente en su moneda local, con acreedores y deudores dentro del país; este modelo proporciona un cierto margen de maniobra para la economía. Sin embargo, la deuda de los gobiernos locales en China aún debe ser manejada adecuadamente, y cómo utilizar de manera efectiva los enormes ahorros para mejorar la productividad será clave para el crecimiento económico futuro.

El consejo principal de Dalio es: no concentres todos tus fondos en una sola inversión. En el contexto de una mayor incertidumbre económica global, diversificar el riesgo de inversión es más sabio que apostar por una sola dirección del mercado. Este punto de vista no solo es aplicable a los inversores individuales, sino que también tiene un valor de referencia importante para los inversores institucionales y los formuladores de políticas.