El dólar parece estar un poco desinflado recientemente. Ha caído durante cinco semanas consecutivas, lo que es la racha más larga desde abril de 2023. Esta caída ha sido en gran medida influenciada por el informe del mercado laboral débil de EE. UU., que ha sido un golpe contundente.

Mira el desempeño: este viernes, el dólar cayó hasta un 0.7% en el índice de dólar spot de Bloomberg. Hasta ahora, el dólar ha caído más del 8% este año frente a un grupo global de principales monedas.

Tan pronto como los datos de empleo salieron, los traders rápidamente ajustaron sus posiciones. Comenzaron a apostar que la Reserva Federal recortará las tasas de interés este mes, y que podría no ser solo un pequeño ajuste. Algunos incluso predicen que podrían bajar medio punto.

Los traders están digiriendo las expectativas de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés aún más, ya que la inflación, ese "monstruo invisible", sigue persistiendo. La estratega de TD Securities, Jayati Bharadwaj, dijo: "De acuerdo con este informe, el mercado podría estar valorando un enfoque más dovish de la Reserva Federal". Al mismo tiempo, ella también señaló que, aunque a largo plazo el dólar podría debilitarse, podría haber un rebote a corto plazo.

Esta ola de tendencia bajista se está acelerando. Los traders esperan que la Reserva Federal regrese a una política monetaria de flexibilización total. Los débiles datos de empleo del viernes pasado han avivado aún más las llamas. Además, los inversores también están atentos a los riesgos fiscales y a las políticas arancelarias de la era Trump, factores que pesan sobre el dólar como una roca.

El jefe global de divisas de Jefferies, Brad Bechtel, dijo: “El informe de hoy claramente es decepcionante y añade evidencia a la opinión de que la Reserva Federal se está quedando atrás en el desarrollo económico. Las expectativas del mercado de más recortes de tasas son razonables, y el informe de inflación de la próxima semana podría ser un punto de inflexión para el dólar.”

Se espera que el informe del jueves revele la situación de la inflación. Según las predicciones recientes, se espera que la inflación de agosto pueda aumentar, mientras que en los meses de junio y julio la tasa de inflación se mantuvo en 2.7%. Si la inflación se dispara, la presión para una reducción de tasas podría aliviarse. Pero si la inflación se mantiene estable o incluso disminuye, la Reserva Federal podría tomar alguna acción.

Sin embargo, los comerciantes no quieren esperar. Los fondos de cobertura y otros especuladores ya están posicionándose para la caída. Según los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, hasta el 26 de agosto, la posición neta corta en dólares alcanzó los 5,600 millones de dólares, ha sido negativa desde abril y sigue aumentando.

El pasado viernes, las principales monedas lanzaron un "contraataque" contra el dólar. Entre ellas, el yen y el franco suizo subieron alrededor del 1%. Sin embargo, el dólar canadiense se quedó atrás tras la publicación de los datos de empleo, ya que mostraron que los puestos de trabajo en Canadá disminuyeron por segundo mes consecutivo. Esto aumentó la posibilidad de que el Banco de Canadá reduzca las tasas de interés, lo que ejerce más presión sobre el dólar en la región de América del Norte.

Parece que algunos indicadores económicos futuros afectarán el destino del dólar, ¿qué piensas? ¿No sientes que los mercados financieros son como un "rompecabezas" difícil de resolver? ¡Bienvenido a dejar un comentario y compartir tu opinión!