EUR/USD continúa cayendo debido a las crecientes tensiones geopolíticas

El Euro se ha depreciado por debajo de 1.1700 frente al Dólar estadounidense después de que Polonia supuestamente derribara drones rusos en su espacio aéreo, añadiendo una nueva dimensión a los mercados ya tensos. Las principales divisas se han mantenido relativamente estables durante la sesión asiática, con los traders fijándose en los próximos datos de inflación de EE. UU. que podrían determinar los próximos movimientos de la Reserva Federal.

He estado observando de cerca el EUR/USD, y está probando niveles por debajo de 1.1700 tras la reversión de ayer desde máximos de varias semanas cerca de 1.1780. El mercado parece realmente alterado por la situación creciente entre Polonia y Rusia. Cuando se dio a conocer la noticia sobre Polonia derribando drones cerca de la frontera con Bielorrusia, casi se podía sentir la ansiedad colectiva aumentar entre los traders. Aunque la reacción inmediata del mercado ha sido algo contenida, no puedo evitar pensar que esto podría ser la calma antes de la tormenta.

Estas crecientes tensiones entre Rusia y los miembros de la OTAN probablemente suprimirán el apetito por el riesgo y ejercerán presión adicional sobre el Euro. Francamente, lo último que Europa necesita en este momento es un conflicto militar en su flanco oriental.

Las próximas cifras de inflación de EE. UU. - PPI hoy y CPI mañana - probablemente serán los principales motores del mercado esta semana. Con la reunión de la Fed acercándose, estos números representan las últimas piezas del rompecabezas para determinar el ritmo de la flexibilización monetaria. El débil mercado laboral de EE. UU., confirmado por las cifras de Nóminas No Agrícolas drásticamente revisadas, ha garantizado esencialmente un recorte de tasas en septiembre, con al menos uno más esperado antes de fin de año.

Sin embargo, si la inflación se presenta alta - posiblemente debido a aranceles de importación más altos - el camino de la Fed se vuelve considerablemente más complicado. Tal escenario reviviría las preocupaciones sobre la estanflación y podría afectar aún más al Dólar.

Mientras tanto, se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas de interés actuales mañana. Prestaré especial atención a la conferencia de prensa de Christine Lagarde para ver si el BCE ha alcanzado su tasa terminal o si sigue siendo posible un mayor alivio.

Mirando la imagen técnica, el EUR/USD parece cada vez más vulnerable tras el retroceso del martes desde el área de 1.1780. Aunque la tendencia inmediata sigue siendo positiva, los indicadores de momentum se han vuelto bajistas: el RSI de 4 horas ha caído por debajo de 50, y el MACD ha cruzado por debajo de su línea de señal, lo que sugiere una posible debilidad adicional.

El nivel redondo de 1.1700 está siendo probado actualmente, con los bajistas observando el fondo del canal ascendente a corto plazo alrededor de 1.1650, seguido por el mínimo del 4 de septiembre cerca de 1.1630. Para cualquier recuperación al alza, el máximo intradía en 1.1720 presenta el primer obstáculo antes del máximo del 24 de julio cerca de 1.1790.