Predicción: El precio de las acciones de Palantir alcanzará este nivel increíble para 2030

He estado observando el meteórico subir de Palantir con partes iguales de fascinación y escepticismo. Desde 2023, este querido de la IA ha pasado de un mero $6 a más de $150 por acción. Mientras que los primeros inversores probablemente están celebrando su ganancia, no puedo evitar preguntarme si esta fiesta está a punto de terminar.

Mirando hacia 2030, creo que muchos accionistas recibirán una dura sorpresa. Las implicaciones para los inversores actuales podrían ser mucho menos optimistas de lo que sugiere el rendimiento reciente.

La tasa de crecimiento de Palantir está acelerando

No se puede negar que Palantir ha capitalizado brillantemente la fiebre del oro de la IA. Su software se ha convertido en una solución de referencia para desplegar IA en los sectores gubernamentales y comerciales. Lo que comenzó como una tecnología enfocada en el gobierno ha expandido con éxito sus aplicaciones comerciales con resultados impresionantes.

En su esencia, la tecnología de Palantir ingiere múltiples flujos de datos, los procesa con IA y entrega información procesable a los tomadores de decisiones. También han desarrollado soluciones que implementan agentes de IA en toda la organización, automatizando tareas tradicionalmente humanas.

La propuesta de valor es convincente: una mejor ejecución empresarial junto con una reducción en los gastos operativos. Esto ha alimentado un crecimiento notable, particularmente evidente en los resultados del segundo trimestre. Los ingresos comerciales aumentaron un 47% interanual a $451 millones, con un crecimiento comercial en EE. UU. que explotó en un impresionante 93%. Los ingresos gubernamentales no se quedaron atrás, aumentando un 49% a $553 millones.

El negocio está claramente prosperando, pero ¿qué significa esto para el precio de las acciones?

Se ha incorporado demasiado crecimiento en el precio de las acciones de Palantir

Aquí es donde entra mi escepticismo. Incluso las empresas excepcionales hacen inversiones terribles cuando se compran a valoraciones absurdas. El precio actual de Palantir está, francamente, desconectado de la realidad.

Las acciones se negocian a unas asombrosas 115 veces las ventas y 244 veces las ganancias futuras. Pocas empresas en la historia han mantenido valoraciones tan astronómicas.

Hagamos algunas proyecciones extremadamente optimistas:

• 50% de crecimiento anual compuesto en ingresos durante cinco años consecutivos
• márgenes de beneficio del 35%
• No dilución de acciones

Estas suposiciones son extremadamente optimistas. La mayoría de los analistas esperan un crecimiento del 35% el próximo año, no del 50%. La empresa ya ha diluido a los accionistas en un 4.6% durante el año pasado.

Sin embargo, incluso con estas proyecciones de nivel de fantasía, las matemáticas no funcionan. Para 2030, Palantir generaría $26.1 mil millones en ingresos y $9.1 mil millones en beneficios. Dividir la capitalización de mercado actual por estos beneficios proyectados da como resultado un P/E a cinco años de 41, lo que sigue siendo extremadamente caro.

Creo que el precio de las acciones de Palantir permanecerá plano o incluso disminuirá en los próximos cinco años. La valoración actual solo tiene sentido con expectativas poco realistas, e incluso esas no justifican una mayor apreciación.

A pesar del legítimo éxito empresarial de Palantir, creo que los inversores harían bien en buscar en otros lugares una exposición a la IA. La desconexión entre el brillante futuro de la empresa y su precio de acciones actual simplemente crea demasiado riesgo a la baja.

El momento de comprar Palantir fue hace años. Hoy, el dinero inteligente probablemente se dirija a las salidas.