1 Acción de Inteligencia Artificial de un Trillion-Dólar (AI) para Comprar en Septiembre, y 1 Acción Ascendente que Vale la Pena Evitar

5 de sep. de 2025 07:51

Puntos Clave

• La evolución de la IA podría inyectar 15.7 billones de dólares en la economía global para 2030, según algunas estimaciones.
• Un miembro “Magnificent Seven” a un precio razonable con sólidos fundamentos financieros es una compra atractiva para septiembre.
• Mientras tanto, un popular alto volador de IA está levantando serias banderas rojas a pesar de su popularidad.

Durante casi tres años, la inteligencia artificial ha dominado la atención de Wall Street como nada más. La promesa de sistemas mejorados por IA que potencialmente aumentan las tasas de crecimiento o la eficiencia operativa en diversas industrias ha hecho que los inversores estén ansiosos.

Con analistas de PwC proyectando un mercado direccionable de 15.7 billones de dólares para 2030, no me sorprende ver a todos, desde gerentes de fondos multimillonarios hasta inversores cotidianos, apresurándose a invertir en acciones de IA.

Pero seamos realistas: no todas las empresas que aprovechan la ola de la IA se mantendrán a flote. A medida que septiembre se acerca, he identificado una acción de IA de un billón de dólares que parece ser una verdadera ganadora, mientras que otra popular que vuela alto está mostrando señales de advertencia que no puedo ignorar.

El verdaderamente “magnífico” competidor de IA de un billón de dólares

Solo 11 empresas públicas han cruzado alguna vez el umbral de un billón de dólares en capitalización de mercado, de las cuales siete pertenecen a los “Magníficos Siete” - todas apostando fuerte por la IA para impulsar su crecimiento.

Entre estos líderes del mercado, Meta Platforms me parece realmente impresionante.

Las acciones de Meta han aumentado más del 700% desde su mínimo de noviembre de 2022. Mientras que tales ganancias podrían asustar a algunos inversores, veo una empresa perfectamente posicionada para capitalizar tanto el crecimiento económico como la evolución de la IA.

En su esencia, Meta sigue siendo un gigante de las redes sociales. A pesar de las enormes inversiones en infraestructura de IA de Zuckerberg, la publicidad en sus aplicaciones genera casi el 98% de las ventas netas. Con 3.48 mil millones de usuarios diarios en Facebook, WhatsApp, Instagram, Threads y Messenger, ningún competidor se acerca, lo que le otorga a Meta un poder de fijación de precios tremendo para la colocación de anuncios.

Esto vincula la fortuna de Meta a la economía en general, que históricamente favorece a las empresas impulsadas por la publicidad. Las expansiones económicas suelen durar cinco veces más que las recesiones, creando períodos prolongados de crecimiento que benefician el modelo de Meta.

Lo que hace que Meta sea particularmente emocionante es cómo ya está monetizando la IA a través de su plataforma publicitaria. Al ofrecer soluciones de IA generativa a los anunciantes para crear contenido personalizado, Meta está mejorando las tasas de clics y fortaleciendo su poder de fijación de precios.

La posición financiera de la compañía es igualmente impresionante: más de $47 mil millones en efectivo y valores negociables, con un flujo de efectivo operativo anual proyectado que supera los $99 mil millones en 2025. Esto le da a Zuckerberg el lujo de invertir en proyectos a largo plazo como el metaverso sin la presión inmediata de generar retornos.

Quizás lo más convincente sea la valoración de Meta: cotizando a menos de 25 veces las ganancias futuras a pesar de una guía de ganancias consistentemente conservadora y un crecimiento sostenido en ventas de mediados a altos dígitos. Eso es notablemente razonable para una empresa con una posición de mercado tan dominante.

El alto vuelo de la IA que envía señales peligrosas

Por otro lado, tenemos Palantir Technologies, un especialista en minería de datos de IA que, de hecho, ha superado a Meta desde que comenzó 2023.

Déjame ser claro: Palantir es fundamentalmente sólida y rentable. Sus plataformas centrales - Gotham para inteligencia gubernamental y Foundry para análisis de negocios - ofrecen capacidades que los competidores no pueden igualar a gran escala. La empresa supera consistentemente las previsiones de crecimiento, con las ventas trimestrales recientes aumentando un 48% junto con un crecimiento similar en clientes comerciales.

Pero veo problemas serios acechando bajo la superficie.

Primero, la historia muestra que cada gran innovación tecnológica desde mediados de la década de 1990 ha experimentado una burbuja inicial que eventualmente estalló. Si bien los contratos gubernamentales de Palantir y su modelo de suscripción podrían proteger inicialmente sus ingresos durante un estallido de burbuja de IA, es probable que sus acciones sufran un gran golpe como uno de los niños símbolo del movimiento.

El problema más grande, sin embargo, es la absurda valoración de Palantir. Las empresas líderes en burbujas tecnológicas anteriores alcanzaron picos en ratios precio-ventas de 30-40. ¡Palantir cerró agosto con un asombroso ratio P/S de 115! Ninguna gran empresa ha logrado sostener un ratio P/S de 40 a largo plazo, y mucho menos de tres dígitos.

A pesar de ser un negocio sólido operativamente, el precio de las acciones de Palantir se ha desvinculado completamente de la realidad. Los riesgos superan con creces las posibles recompensas, lo que convierte a esta acción en un alto riesgo que vale la pena evitar este septiembre.