¡El mercado de encriptación ha sido aniquilado por 500 millones! BTC ha caído por debajo de 110,000, ETH ha perdido 3,700, ¿quién se está posicionando en secreto?

A partir del 3 de noviembre de 2025, el mercado de encriptación está experimentando una tormenta de "desapalancamiento". El precio de Bitcoin ha caído por debajo del nivel psicológico clave de $110,000, actualmente cotizando alrededor de $107,000, mientras que Ethereum también ha bajado a $3,700. En las últimas 24 horas, el monto total de liquidación en toda la red ha alcanzado $489 millones, con las posiciones largas representando más del 80%, lo que indica que el mercado está experimentando ajustes estructurales en lugar de un colapso completo. Esta venta masiva, desencadenada por una resonancia de presiones macro y factores técnicos, plantea la pregunta de si esto señala riesgos a corto plazo o oportunidades a largo plazo?
Estado del mercado: La batalla entre toros y osos se ha intensificado.
La caída de Bitcoin no es un evento aislado. Los datos on-chain muestran que la entrada neta de intercambios aumentó un 18% en comparación con la semana anterior, liberando la presión de venta a corto plazo. Sin embargo, los movimientos de enormes fondos ballena revelan otra capa de señal: una ballena misteriosa ha acumulado posiciones con precisión 14 veces consecutivas, aumentando las tenencias en un total de 140 BTC, con un valor de tenencia que alcanza los 406 millones de USD. Esta operación inversa de "mientras otros entran en pánico, yo soy codicioso" sugiere que el fondo del mercado puede estar formándose.
Cabe destacar que el comportamiento de venta de los tenedores a largo plazo está fuertemente correlacionado con el hecho de que Bitcoin rompa la marca de $100,000. Siempre que el precio alcanza este número redondo, se activa automáticamente una presión de venta estructural, lo que dificulta que el precio se estabilice. Este ciclo de "ruptura-venta-corrección" se ha convertido en la principal contradicción en el mercado actual.
Análisis Técnico: El Nivel de Soporte Se Convierte en una Batalla de Vida o Muerte
Estrategia de nivel de cuatro horas de BTC:
Soporte clave: El rango de $107,000-$108,000 es el área central de la contención entre toros y osos a corto plazo. Si la línea K de cuatro horas cierra por encima de $108,000, la probabilidad de un rebote aumenta significativamente; si cae por debajo de este nivel, se debe tener precaución ante una acción de fondo de "pin bar" cerca de $107,000.
Señal de rebote: Si el volumen de comercio aumenta suavemente alrededor de 107,000, y el indicador RSI muestra una divergencia en la parte inferior, puede constituir una señal de estabilización a corto plazo.
Estrategia de nivel de cuatro horas de Ethereum:
Rango defensivo: $3,650-$3,750 es la actual zona de soporte clave, y la ganancia o pérdida en el número redondo de $3,700 determinará la dirección a corto plazo.
Advertencia de riesgo: Si ETH cae por debajo de $3,650 y el volumen de operaciones aumenta, puede desencadenar una nueva ronda de presión de venta.
Datos en cadena: La lógica oculta detrás del pánico
A pesar de que los inversores minoristas están acelerando su salida, el valor de mercado real de Bitcoin ha superado los $1.1 billones, y los datos on-chain muestran que el "precio real" se mantiene por encima de $110,000. Esta paradoja revela una verdad fundamental: los tenedores a largo plazo están utilizando la caída de precios para aumentar sus participaciones a un costo bajo.
Desde una perspectiva de ciclo histórico, el fenómeno de "expansión de la capitalización de mercado + contracción de precios" a menudo ocurre en la "fase de limpieza" al final de un mercado alcista. Los dos grandes ajustes en junio de 2021 y noviembre de 2022 confirmaron esta regla: cuando los fondos institucionales comienzan a reposicionarse, el mercado entrará en un nuevo canal ascendente.
Inversión Inversa: Una Oportunidad Oculta para la Pesca de Fondo
1. Expectativas de puntos de inflexión macro
Ventana de recorte de tasas de la Reserva Federal: Si la reunión de diciembre emite señales dovish, el alivio de liquidez puede llevar a una entrada de capital en activos de alta volatilidad.
La financiación de ETF se reanuda: Después de que se levanten las restricciones actuales sobre las suscripciones de ETF de Bitcoin, se espera que traiga entre $2-3 mil millones en fondos adicionales cada mes.
2. Juego apoyado por tecnología
Rango de clave BTC: Si el área de 102,000-104,000 USD puede estabilizarse, puede desencadenar una segunda ronda de acumulación por parte de las ballenas.
Señal de rebote de ETH: Si hay señales de "acumulación" en la cadena por debajo de $3,500 (, como una disminución en los retiros de intercambios y un aumento en las grandes órdenes de compra ), podría convertirse en un nodo de disposición.
3. Verificación de la lógica a largo plazo
Efecto del Ciclo de Reducción a la Mitad: Han pasado 12 meses desde el evento de reducción a la mitad en 2024, y los datos históricos muestran que 6-18 meses después de la reducción a la mitad es una ventana clave para los avances en el precio.
Reconstrucción de la posición institucional: Según CoinMarketCap, las empresas que cotizan en bolsa poseen un total del 5.3% de la oferta circulante de BTC. Si las instituciones reasignan sus activos de encriptación, el espacio del mercado se expandirá significativamente.
Conclusión: Buscando renacimiento en las ruinas
La caída de Bitcoin por debajo de 100,000 USD no es de ninguna manera el "fin del mundo", sino más bien una etapa inevitable en la evolución de los ciclos del mercado. El ajuste actual es esencialmente un proceso de resonancia entre "manos débiles saliendo del mercado" y "manos fuertes acumulando posiciones". Para los inversores con tolerancia al riesgo, esta crisis ofrece tres oportunidades clave:
1. Subvaluación estructural: La divergencia entre el "precio real" de Bitcoin y el precio al contado sugiere que se está abriendo una ventana de asignación a medio plazo.
2. Reparación de liquidez: El retorno esperado de los fondos bajo el cambio de política de la Reserva Federal puede provocar una nueva ronda de mercado alcista.
3. Oportunidades de Reconstrucción Ecológica: Las caídas del mercado son a menudo una ventana de actualización para infraestructuras como protocolos DeFi y redes L2.
Como dice el refrán de Wall Street: "Un mercado bajista es un horno para preparar un mercado alcista." Cuando el pánico alcanza su punto máximo, los verdaderos inversores de valor ya han comenzado a sentar las bases para la próxima ronda de banquetes del mercado alcista. #Gate新一期储备金报告出炉 #参与创作者认证计划月领$10,000 #十二月降息预测