El guion del mercado de criptomonedas se está reescribiendo: ¿aquellos grandes inversores que alguna vez pudieron controlar todo, ahora se han convertido en presas observadas?

Recientemente, la tendencia de las dos principales criptomonedas ha sido completamente inesperada: cuando los grandes inversores vendieron, el precio se mantuvo firme y hasta subió, pero después de aumentar la posición, el mercado dio media vuelta y se fue. Esto ya no es "dinero inteligente", claramente es un "indicador inverso".

Hablemos de un caso típico. En febrero, una institución conocida por su gran inversión en criptomonedas, Strategy, vio cómo la moneda principal A alcanzaba casi los 110,000, y durante tres días vendió más de 5,000 monedas. Se podría suponer que con un volumen tan grande, los pequeños inversores deberían haberse asustado, ¿verdad? ¿Y qué pasó? El precio de la moneda solo cayó un 2%, y luego rebotó y se estabilizó en el rango de 108,000. Aquellos que hicieron cortos quedaron atrapados, y la estrategia de la institución no resultó como esperaban.

Lo mejor está por venir. En septiembre, un gran inversor anónimo aumentó su posición en 12,000 monedas cuando el precio de la criptomoneda B estaba en 2,800 dólares, y además declaró que "antes de la actualización, definitivamente superaría los 4,000". El mercado no le dio ninguna consideración, y en medio mes se desplomó directamente a 2,400 dólares, lo que resultó en una pérdida flotante de más de 4.8 millones de dólares. Esta operación inversa es un verdadero ejemplo de cómo dar un golpe en la cara.

¿Por qué es así? El mercado en realidad ya ha completado silenciosamente varios cambios clave; esta es también la señal de la "era de nuevas reglas" que he mencionado repetidamente.

Primero, la transparencia de los datos en la cadena ha roto los métodos tradicionales. Herramientas de análisis como Arkham ahora son accesibles para todos; cada transferencia de los grandes inversores y cada vez que abren una posición son básicamente información pública. El antiguo truco de "operar en la oscuridad para cosechar a los inversores minoristas" ya no se puede ocultar. Cada vez que se mueve un gran capital, toda la red está atenta, ¿cómo se puede hacer un plan en secreto?

En segundo lugar, la estructura de los participantes del mercado ha cambiado. Después de que los fondos institucionales, los equipos de cuantificación y las organizaciones DAO se unieran, los minoristas ya no son los únicos "Grandes inversores". ¿Los grandes inversores quieren provocar una venta masiva por pánico? Lo siento, hay personas comprando en el fondo. ¿Quieren subir el precio para vender? Una vez que se analizan los datos en la cadena, se sabe lo que están haciendo.

Además, el nivel de juego ha mejorado. Ahora muchos jugadores se enfocan en las direcciones de las ballenas para operar en reversa: tú me atacas, yo me escapo. Este tipo de "caza de grandes inversores" se está convirtiendo en un nuevo consenso, ya que la transparencia en la cadena les da a todos las mismas armas de información.

Por lo tanto, te darás cuenta de que el equilibrio de poder en el mercado de criptomonedas está experimentando un cambio sutil. Antes era "los grandes inversores deciden", ahora es "los datos deciden". Aquellos grandes inversores que aún quieren aprovechar la diferencia de información y la ventaja de capital para cosechar el mercado, tal vez deban adaptarse nuevamente a esta nueva era que es observada, analizada y atacada de manera inversa.