Revisión de acciones de litio a mediados de 2025: ¿oportunidad o trampa?

Question

**El precio del litio cayó a su nivel más bajo en cuatro años, pero esta oportunidad podría ser más grande de lo que piensas.**En el segundo trimestre, el carbonato de litio cayó a 8329 dólares/tonelada, alcanzando un mínimo de cuatro años. A primera vista, parece que hay un exceso de oferta (se prevé que queden 260,000 toneladas en 2025), pero la lógica subyacente es más compleja:## Estado del mercado vs Tendencias a largo plazo**Niebla a corto plazo:**- Liberación de la capacidad de producción en China + Las reglas de competencia justa alteran el ritmo del mercado- La incertidumbre de las políticas de Trump ha reducido el sentimiento de inversión- El rebote de julio fue solo una historia de especulación sobre la cadena de suministro, que se rompe al primer toque.**La lógica subyacente a largo plazo no ha cambiado:**La tasa de penetración de los vehículos eléctricos sigue aumentando, el consumo de energía de la IA impulsa la demanda de electricidad, y la transición climática es irreversible: estas "mega tendencias" determinan los fundamentos del litio.## ¿Quién está ganando dinero?**Canadá Prospectores**- NOA Lithium ha encontrado fuentes de agua dulce en Argentina, el proyecto Rio Grande planea una producción anual de 20,000 toneladas de carbonato de litio (ampliable a 40,000 toneladas), el precio de las acciones ha aumentado un 59% en lo que va del año.- El proyecto Pabellón de Wealth Minerals en Chile ha sido oficialmente clasificado como candidato para un contrato de extracción especial, aumentando un 35% en febrero.**Gran empresa estadounidense**- SQM (gigante de los salares de Chile) aunque ha subido solo un 10% YTD, controla la mayor capacidad de producción global y, a pesar de la presión sobre los márgenes, aún mantiene su posición en el mercado.- Lithium Americas se asocia con General Motors para desarrollar Thacker Pass con una inversión de 250 millones de dólares, que comenzará a construirse a finales de este año, asegurando la mayor reserva de recursos.**La nueva fuerza de Australia es la más feroz**- Liontown Resources comenzó la producción comercial en Katherine Valley en enero, produciendo más de 300,000 toneladas de concentrado de litio en los primeros 11 meses, con un aumento del 75% en el precio de las acciones hasta la fecha.- El proyecto McDermitt de Jindalee Lithium recibió la aprobación rápida "Fast-41" del gobierno de Trump, y el precio de las acciones subió ferozmente un 123%.## ¿Se puede comprar en el fondo?**Observación clave:**Un precio bajo no significa una buena oportunidad. Hay que ver si la empresa tiene flujo de caja, capacidad de financiamiento y apoyo político. La ruta técnica también se está diversificando: la extracción directa de litio ( DLE ) está en auge, pero las grandes empresas que producen a través de estanques de evaporación aún tienen ventajas de costo.**Enfoque de referencia:**Si no quieres elegir acciones, puedes comprar el ETF de litio (LIT). Si deseas seleccionar, puedes seguir de cerca los proyectos que cuentan con el apoyo del gobierno + financiamiento asegurado.