¿Está Buffett señalando silenciosamente una corrección del mercado? Tres datos que cuentan la historia

Question

Warren Buffett no realiza conferencias de prensa para advertir sobre caídas del mercado. Pero si sabes leer sus movimientos en su cartera, gritan volumen.

Con su retiro como CEO de Berkshire Hathaway a solo semanas, esto es lo que en realidad nos están diciendo las acciones del Oráculo de Omaha sobre su perspectiva del mercado.

1. La racha de ventas más larga en décadas

¿Recuerdas el famoso mantra de Buffett?: “Sé temeroso cuando otros sean codiciosos, codicioso cuando otros sean temerosos”.

Ahora mismo, él está jugando el papel del temeroso a la perfección.

Berkshire ha estado vendiendo acciones durante 12 trimestres consecutivos—eso son tres años completos de ventas netas. Solo en el tercer trimestre de 2025, vendieron por 12.5 mil millones de dólares en acciones frente a solo 6.4 mil millones en compras. Mientras tanto, el Indicador Buffett (relación capitalización total del mercado a PIB) se mantiene alrededor del 221%, muy por encima del umbral del 200% que Buffett advirtió en 2001.

Traducción: Él piensa que el mercado está sobrecalentado, y está reduciendo su exposición en consecuencia.

2. La acumulación de efectivo alcanza máximos históricos

Este es el verdadero indicio.

Berkshire Hathaway ahora tiene en efectivo, equivalentes de efectivo y tenencias en bonos del Tesoro $382 mil millones a finales de septiembre de 2025. No solo es el nivel más alto en la historia de Berkshire, sino que también es la mayor posición de efectivo que cualquier empresa pública en EE. UU. ha acumulado jamás.

Buffett siempre ha predicado que el efectivo es basura en comparación con poseer negocios de calidad. Su propia carta a los accionistas de 2025 reforzó esta creencia. Sin embargo, aquí está, acumulando efectivo como si esperara una venta masiva.

¿Y por qué? Porque la paciencia es la mayor arma de un multimillonario. Cuando todos se ven obligados a vender, los que tienen efectivo en abundancia pueden comprar a precios deprimidos.

3. Silencio sobre su acción favorita: Sin recompra de acciones

La inversión favorita de Buffett siempre ha sido Berkshire en sí misma. La junta le da un cheque en blanco para recomprar acciones cuando él considere que están subvaloradas—con una única restricción: mantener $30B efectivo disponible(.

Eso no le impide recomprar acciones de Berkshire.

No ha recomprado ni una sola acción en cinco trimestres consecutivos )desde mediados de 2024$314B . Incluso considerando el nuevo impuesto del 1% sobre recompras y las valoraciones más altas, el silencio es ensordecedor.

Si no quiere comprar acciones de su propia empresa a los precios actuales, ¿qué te dice eso sobre su confianza en los niveles actuales del mercado?

Lo que esto realmente significa para ti

Buffett no está vendiendo en pánico—Berkshire aún mantiene ~en acciones. Pero definitivamente está cambiando a modo defensivo:

Construyendo un fondo de guerra para futuras oportunidades
Elevando efectivo de posiciones en las que ya no tiene convicción
Esperando valoraciones que realmente tengan sentido

Para los inversores comunes, la lección no es volverse bajistas y esconderse. Es copiar su estrategia: fortalecer tus reservas de efectivo, reducir acciones en las que ya no confías y ser disciplinado en los puntos de entrada.

Las tormentas pasan. Pero solo quienes tienen efectivo disponible pueden aprovechar la caída.