Este aumento en el precio de los chips de almacenamiento ha sido más fuerte de lo esperado. Después de que Samsung liderara con un aumento del 60%, toda la Cadena de suministro está revalorizando, y la reacción de los activos relacionados en el país ya ha sido muy directa.

Desde la posición de la cadena de suministro, los fabricantes de módulos más directos son Jiangbolong (301308) y Baiwei Storage (688525), que se dedican a la integración de empaques, el aumento de precios se transmite directamente a su sistema de cotización. Zhiyin Innovation (603986) se posiciona en el diseño, mientras que Purun Co., Ltd. (688766) se especializa en el segmento NOR Flash; el margen de beneficio de estas dos empresas será bastante elástico.

El lado del canal también tiene su historia. Shannon Chip (300475), que se dedica a la distribución, se beneficia de un doble efecto positivo durante el ciclo de aumento de precios: la valorización del inventario y la aceleración de la rotación. Al subir en la cadena, los equipos y materiales están un poco rezagados, pero los equipos de grabado de Zhongwei (688012), el equipo de proceso completo de Northern Huachuang (002371) y la tecnología de deposición para 3D NAND de Tuojing (688072) son todos eslabones imprescindibles para la expansión de capacidad.

Los silicios y materiales de consumo en niveles más bajos también merecen atención: la industria de silicio de Shanghái (688126) suministra obleas de gran tamaño, y la tasa de penetración del líquido de pulido de Anji Technology (688019) está aumentando en procesos avanzados.

Dicho de manera simple, esta ronda no es solo una simple corrección de precios, detrás de esto están la demanda de servidores de IA y centros de datos respaldando, sumado a la complicidad de algunas grandes fábricas en controlar la capacidad de producción. A corto plazo, se observa una mejora en los informes, a medio plazo se verá quién puede obtener una cuota de pedidos en el nuevo ciclo de expansión.