¿Señal de fondo en la relación ETH/NASDAQ? La oportunidad de mercado detrás de la pérdida flotante de 78,3 millones de dólares en cuentas de ballenas

【BlockBeats】Los datos en cadena muestran que una cuenta institucional con grandes holdings en criptomonedas publicó recientemente un análisis de mercado: la relación entre Ethereum y el índice Nasdaq 100 ha tocado fondo varias veces cerca de 0.11, posición que coincide con la zona de sobreventa en el RSI, cercano a 30, lo que sugiere que ETH podría ya estar en la zona de fondo.

Desde una perspectiva de regresión a la media, Ethereum y Nasdaq están altamente correlacionados, y las desviaciones significativas son difíciles de mantener. Esta institución estima que en los próximos meses la probabilidad de que ETH supere a Nasdaq en rendimiento está en aumento, con un objetivo de relación establecido entre 0.16 y 0.22, es decir, un potencial de subida de aproximadamente 50%-100%.

El contexto macroeconómico también respalda este juicio: Estados Unidos podría reactivar la flexibilización cuantitativa, distribuir estímulos en efectivo directamente a los hogares, y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. impulsa la tokenización de acciones estadounidenses, entre otras políticas. Todos estos factores están creando más espacio para la imaginación en los activos en cadena.

Curiosamente, en el nivel semanal del RSI de BTC/Nasdaq ya se observa una sobreventa severa, y que el RSI haya caído por debajo de 30 envía una señal de que Bitcoin podría estar a punto de entrar en una fase de fuerte subida.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que la cuenta con un total de 6.940 millones de dólares en posición actualmente no está en una situación muy optimista: tras aumentar posiciones ayer para promediar en ETH y SOL, el mercado continuó cayendo, y la pérdida flotante total ya alcanza los 78,3 millones de dólares, con solo 15,92 millones de dólares en margen restante. Específicamente:

Posición ETH: Long apalancado 5x, tamaño de posición 573 millones de dólares, precio medio 3147 dólares, pérdida flotante 66,77 millones de dólares (-58%), precio de liquidación en 2150 dólares.

Posición BTC: Long apalancado 5x, tamaño de posición 85,18 millones de dólares, precio medio 91,5 mil dólares, pérdida flotante 6,32 millones de dólares (-37%).

Posición SOL: Long apalancado 20x, tamaño de posición 31,57 millones de dólares, precio medio 135 dólares, pérdida flotante 5,21 millones de dólares (-292%) — este porcentaje de pérdida indica que el momento de aumentar en SOL fue un poco incómodo.

El historial de operaciones de esta institución también es notable; en el pasado, sus momentos de entrada han estado muy sincronizados con las políticas de EE. UU., incluso en una caída importante, colocaron una posición en corto de 500 millones de dólares unas horas antes, logrando luego una ganancia cercana a 100 millones de dólares. Ahora apuestan fuerte a una recuperación, pero la presión en la cuenta claramente está aumentando. Desde el análisis técnico, hay oportunidades, pero los datos de posición también muestran riesgos considerables.