Anoche el Banco Central de Japón anunció un aumento de la tasa de interés de 25 puntos base, elevando la tasa del 0.5% al 0.75%, el nivel más alto desde 1995. En la superficie, el mercado no mostró grandes movimientos, pero todos pueden sentirlo: este cambio es inusual. Algo que solo sucede una vez en treinta años ha llegado de verdad, y lo más doloroso es que está absorbiendo lo más escaso en el mundo Cripto: Liquidez.

¿Por qué el aumento de tasas en Japón puede causar un impacto tan grande en el mundo Cripto? En pocas palabras, son solo dos palabras: arbitraje.

En las últimas décadas, grandes instituciones globales han aprovechado este vacío para endeudarse en yenes a casi cero costo, y luego invertir en acciones estadounidenses y activos criptográficos que ofrecen altos rendimientos, solo esperando obtener beneficios por la diferencia de tasas. ¿Qué tan grande es este truco? A niveles de billones de dólares. Este dinero es como el combustible de un mercado alcista en el mundo Cripto, cuanto más se quema, más emocionante se vuelve el mercado.

Ahora surge la pregunta: un aumento en la Tasa de interés de Japón significa que el costo de pedir prestado en yenes se eleva drásticamente, y el espacio para arbitraje se ve comprimido hasta desaparecer. Las instituciones, para pagar sus deudas, tienen que vender activos como bitcoin y ethereum para obtener yenes. Al vender y canjear, se produce una reacción en cadena, y la Liquidez se agota por completo.

Hay un dato bastante aterrador en la historia: después de las tres primeras subidas de tasas en Japón, Bitcoin cayó entre un 20% y un 30% en las siguientes 4 a 6 semanas. El contexto actual es más complejo: justo en medio de las vacaciones navideñas, el mercado ya tiene poca Liquidez, y en este momento, cualquier pequeño movimiento puede amplificar las ventas varias veces.

Sin embargo, dicho sea de paso, la crisis y la oportunidad siempre son hermanos gemelos.

Una vez que el mercado haya digerido plenamente el aumento de tasas, y el miedo haya alcanzado su punto máximo y rebotado, podría llegar el "fin de las malas noticias" con una tendencia inversa. Lo más interesante es que Japón, en este contexto de disminución de tasas por parte de la Reserva Federal, está subiendo las tasas a regañadientes. ¿Qué puede resaltar esta diferenciación de políticas a largo plazo? La propiedad de refugio de los activos no soberanos. En momentos como este, la identidad de Bitcoin se vuelve un poco diferente.

¿Qué se debe hacer ahora? Dame algunos consejos prácticos.

Lo primero que hay que hacer es reducir el apalancamiento. No hay otra cosa, un alto apalancamiento en este momento es una bomba de tiempo. Con una ligera ampliación de la volatilidad, la liquidación te seguirá como una sombra. Solo al reducirlo se puede estar tranquilo.

La segunda sugerencia es acumular efectivo. No te apresures a comprar en el fondo, mantén los ojos en si Bitcoin puede mantenerse en una posición clave (como 85000 dólares), espera a que aparezca una señal de reducción de volumen en el gráfico diario antes de actuar, así las probabilidades de éxito serán mucho mejores.

No pierdas de vista la tercera lógica a largo plazo. Si Japón desacelera el ritmo de aumento de tasas, o si la Reserva Federal comienza a bajar las tasas de interés, cuando se restaura la expectativa de liquidez, el bitcoin suele rebotar primero. Esta es una regla histórica, que vale la pena reflexionar.

Por último, quiero decir que: sobrevivir cuando la marea baja es más valioso que ganar dinero rápido. El mercado nunca carece de oportunidades, lo que falta es la paciencia cuando el capital sigue ahí y las fichas son suficientes. Mantén tu posición y espera a que vuelva el viento, es así de simple.