De Token del banco a los tokens DeFi: ¿realmente son iguales los tokens y las monedas?

Muchos principiantes que ingresan al mercado de criptomonedas a menudo se confunden con los conceptos de Token y Coin. En realidad, en los primeros tiempos, no existía esta confusión: Bitcoin, Litecoin, Dogecoin se llamaban Coin, y nadie usaba Token. Pero desde la aparición de Ethereum, ambos términos comenzaron a usarse indistintamente, y en chino se traducen todos como “代币”, lo que lleva a que los inversores no puedan distinguir claramente.

Esto no solo afecta a los principiantes, sino que incluso el concepto de token en la banca tradicional también se ha incorporado, lo que agrava la confusión. Hoy vamos a aclarar completamente este asunto.

¿Qué es un Token? ¿De dónde viene?

Token, que se traduce como “pase” o “ficha”, en esencia, es un certificado digital de activos construido sobre una blockchain existente, que representa algún tipo de derecho, uso o valor.

Después de que Ethereum lanzó el estándar ERC-20 en 2015, realmente se inició la era de los Tokens. Desde entonces, cualquiera puede emitir su propio Token en Ethereum sin necesidad de construir una blockchain independiente. Hasta ahora, la cantidad de Tokens en Ethereum ya es astronómica, mucho mayor que en otras cadenas públicas.

El punto clave es: los Tokens no tienen su propia blockchain, están “parasitados” en la de otros.

Según la clasificación de la autoridad reguladora del mercado financiero suiza (FINMA), los Tokens se dividen principalmente en tres categorías:

Tokens de pago — Los stablecoins son un ejemplo típico, cuyo objetivo es facilitar los pagos.

Tokens funcionales — Los más comunes, como UNI, COMP, LINK, que te dan acceso a ciertas aplicaciones, como realizar transacciones en Uniswap, proporcionar liquidez en protocolos de préstamo, etc.

Tokens de activos — Tener uno significa que eres participante en un proyecto, con derechos a beneficios económicos, similar a acciones. Pero hay que tener en cuenta que, en el mundo cripto, estos Tokens generalmente no otorgan derechos de propiedad real ni dividendos.

En la práctica, un Token a menudo posee dos o tres de estas propiedades a la vez, por lo que es difícil clasificarlos de forma absoluta.

¿Cuál es la diferencia fundamental entre Coin y Token?

En definitiva, el Coin tiene su propia blockchain, el Token no.

Bitcoin corre en la blockchain de Bitcoin, Ethereum en la blockchain de Ethereum; son los activos nativos de esas redes y pueden sostener todo el ecosistema de forma independiente.

Por otro lado, el Token es como un invitado que vive en la casa de otros, completamente dependiente de la seguridad y el rendimiento de la cadena principal. Esto también hace que el ecosistema de aplicaciones de los Tokens sea generalmente menos rico que el de los Coins, e incluso que no puedan construir aplicaciones independientes.

Estas son otras diferencias:

¿Invertir en Tokens es realmente más arriesgado que en Coins?

Si consideramos el Coin como infraestructura, el Token sería la capa de aplicación sobre esa infraestructura. Ambos son importantes, ninguno es superior.

Pero hay un fenómeno que merece atención: la volatilidad de los Tokens suele ser mucho mayor que la de los Coins. Por ejemplo, la volatilidad diaria de UNI, MKR a menudo supera con creces a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas. Esto representa una oportunidad para los traders a corto plazo, pero un sueño para los que evitan riesgos.

Otra característica es que, la escalabilidad y capacidad de iteración de los Tokens es mucho mayor. Si una Coin fracasa en su posicionamiento, es muy difícil salvarla, como QTUM o BTM. Pero los Tokens pueden ajustarse con flexibilidad; MakerDAO pasó de ser un stablecoin a jugar en RWA, y puede cambiar rápidamente.

Esto implica que al elegir Tokens, se requiere una mayor conciencia de riesgo y comprensión del mercado.

¿Cómo se negocian los Tokens? ¿Qué peligros hay?

Al igual que con los Coins, hay dos formas principales de negociar Tokens:

( Comercio spot — La forma más directa

Comprar tokens reales, obtener derechos de propiedad reales. Por ejemplo, si el precio de UNI es 3 dólares, comprar uno cuesta 3 dólares, y obtienes un UNI real.

Pero cuidado con las falsificaciones! Esto es muy común: si un proyecto hace que su ABC valga mucho, inmediatamente alguien puede emitir un ABC con el mismo nombre para engañar. Si compras un falso, puede que nunca puedas venderlo.

La forma de prevenirlo es sencilla: consultar en la página oficial o en exploradores de blockchain la dirección del contrato, asegurándose de que sea legítima.

) Trading con margen — Amplifica las ganancias con apalancamiento

Este tipo de trading generalmente no implica transferencia de tokens reales, sino que se realiza mediante contratos. Usar 10x de apalancamiento para comprar UNI, por ejemplo, solo requiere gastar 0.3 dólares para controlar una posición de 1 UNI. Contratos por diferencia (CFD) y contratos en USDT son ejemplos de esto.

El riesgo también se amplifica. La volatilidad de los Tokens ya es alta, y con apalancamiento, el riesgo de liquidación es muy alto. Se recomienda no usar más de 10x de apalancamiento, especialmente con tokens nuevos.

Independientemente del método elegido, el primer paso es escoger una plataforma de trading segura y regulada por autoridades confiables. Esto garantiza la seguridad de tus fondos.

Resumen: ¿Vale la pena invertir en Tokens?

Sí, pero hay que hacer la tarea. Las oportunidades y riesgos de los Tokens son mayores que los de los Coins, especialmente cuando el mercado está en auge. Lo fundamental es:

• Entender la aplicación real del proyecto y la demanda del mercado
• Controlar bien las posiciones y el apalancamiento
• Prevenir riesgos de phishing en las direcciones de los contratos
• Elegir plataformas confiables

El mercado de Tokens todavía está en rápido desarrollo, con DeFi y ecosistemas Layer-2 en constante innovación, y nuevas oportunidades surgiendo continuamente. Pero recuerda: las altas ganancias siempre vienen acompañadas de altos riesgos, y la inversión racional debe ser la prioridad.