¿Por qué caen las acciones en EE. UU.? La lógica detrás de la caída conjunta del oro y Bitcoin

Recientemente, el mercado ha experimentado una rara situación de “tres golpes” —las acciones estadounidenses, el oro y las criptomonedas— que se están debilitando simultáneamente. A mediados de noviembre, el índice Dow cayó más del 1%, el oro se acercó a la barrera de los 4000 dólares, y Bitcoin y Ethereum cayeron más del 2%. Hasta el momento de redactar este artículo, esta tendencia bajista aún no se ha detenido.

¿Por qué caen mucho las acciones estadounidenses? Dos factores clave

Reversión en las expectativas de recorte de tasas

Recientemente, los funcionarios de la Reserva Federal han adoptado una postura más hawkish, lo que ha provocado que las expectativas del mercado de un recorte de tasas en diciembre disminuyan significativamente al 43%. La idea de que los recortes de tasas respaldarían la subida de todos los activos se desmorona, y los inversores comienzan a reevaluar las valoraciones de los activos.

El brillo de la era de la IA se desvanece

El mercado cuestiona si el gasto de capital a largo plazo en tecnología puede generar los retornos esperados. Eventos como la desaceleración en la emisión de bonos por parte de Amazon reflejan que los inversores están cada vez más alertas ante modelos de negocio respaldados por financiamiento masivo. Esto impacta directamente en los sectores de alta valoración en las acciones tecnológicas, que lideran las caídas en las acciones estadounidenses.

La señal de advertencia en el análisis técnico ya suena

El índice S&P 500, el Dow y el Nasdaq han perdido el soporte de la media móvil de 50 días, indicando una tendencia a la debilidad. Más importante aún, en el análisis técnico de Bitcoin se ha producido un “cruce de la muerte” —la media móvil de 50 días cruza por debajo de la de 200 días—, lo que generalmente indica una corrección más profunda.

El precio de Bitcoin, que en noviembre alcanzó los 91107 dólares, ha retrocedido a niveles de 86.88K, marcando un mínimo de casi 7 meses, y todo el mercado de criptomonedas entra en modo de recuperación.

¿Seguirá bajando en el futuro?

Varios analistas ofrecen predicciones cautelosas. Instituciones de análisis técnico estiman que el Nasdaq podría caer hasta un 8%. El director de operaciones de la plataforma de criptotrading BTSE opina que, con la pérdida de soporte en las valoraciones de IA y las expectativas de recorte de tasas inciertas, Bitcoin probablemente no detendrá su caída. Si las acciones continúan bajando, Bitcoin incluso podría volver a probar el soporte de 70,000 dólares.

El oro enfrenta presiones únicas. Los inversores con pérdidas podrían verse obligados a liquidar ganancias en oro para cubrir pérdidas, lo que provocaría una caída conjunta a corto plazo del oro y otros activos de riesgo, convirtiéndose en un “activo refugio sacrificado”.

¿Cómo deberían actuar los inversores?

Expertos en inversión advierten que muchos activos ya están en niveles de sobrevaloración extrema. La estrategia recomendada es: asignar aproximadamente un 20% de la cartera en efectivo para hacer frente a posibles ajustes de mercado significativos.

Esto no es pánico, sino una actitud de respeto al riesgo cuando los tres principales activos advierten en conjunto.