Las acciones regionales asiáticas suben ante las expectativas de recorte de tasas de la Fed; los mercados de divisas en cambio mientras el yen se estabiliza

Este jueves fue un día lleno de acontecimientos para las bolsas de toda Asia, con el sentimiento de los inversores fortalecido por las expectativas crecientes de una flexibilización monetaria inminente por parte de la Reserva Federal en diciembre. Paralelamente, los operadores de divisas mantuvieron una vigilancia atenta sobre los movimientos del yen japonés, mientras el dólar retrocedía desde sus picos recientes. El calendario de negociación comprimido de la semana—marcado por los feriados en EE. UU.—ha contribuido a una volatilidad moderada, aunque la acción de precios mantiene un tono subyacente constructivo.

El rendimiento de las acciones asiáticas gana terreno

El índice de referencia MSCI Asia-Pacífico, excluyendo Japón, avanzó un 0,27%, reflejando un impulso más amplio desde Wall Street y posicionándose para revertir una tendencia bajista de tres semanas. Los pesos pesados regionales lograron ganancias más pronunciadas: el índice Nikkei de Japón subió más de un 1%, mientras que el Kospi de Corea del Sur también se disparó por encima del umbral del 1%. Este rendimiento subraya el apetito por los activos de riesgo a medida que las condiciones macroeconómicas parecen más favorables para los inversores en acciones.

Las expectativas de recorte de tasas de la Fed se intensifican

La probabilidad de una reducción de tasas en diciembre ha aumentado drásticamente entre los participantes del mercado. Los indicadores recientes del mercado laboral—específicamente las solicitudes de desempleo en descenso que alcanzaron un mínimo de siete meses—han cambiado la narrativa hacia una posible flexibilización monetaria. Los datos de CME FedWatch ahora valoran en un 85% la probabilidad de un recorte de tasas, una diferencia marcada respecto al 30% de hace solo una semana. Este reajuste refleja una guía actualizada de los funcionarios de la Reserva Federal, en particular la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y el gobernador Christopher Waller, cuyas recientes declaraciones señalaron apertura a un alivio.

Los analistas argumentan que este cambio refleja la fragilidad del mercado laboral que podría contrarrestar las persistentes presiones inflacionarias. El director general de K2 Asset Management, George Boubouras, señaló que aunque la inflación subyacente sigue elevada en relación con los objetivos, el nivel de 2,25% de la expectativa de inflación de breakeven a 10 años sugiere que los participantes del mercado confían en la estabilidad de los precios en el futuro.

El sector inmobiliario chino bajo escrutinio

La atención se ha centrado en las tensiones dentro del sector inmobiliario de China, donde el desarrollador China Vanke busca el consentimiento de los tenedores de bonos para extender los plazos de pago de una deuda onshore de 2 mil millones de yuanes (282,6 millones). Si esta prórroga se materializa, sería la primera extensión para esta entidad respaldada por el Estado y podría generar nuevas preocupaciones en los sectores financiero y inmobiliario.

Dinámica de divisas: el dólar se suaviza, el yen se mantiene estable

El índice del dólar estadounidense, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de seis monedas rivales, cotizó ligeramente en 99,523 tras una caída del 0,28% en la sesión anterior. Mientras tanto, el euro alcanzó su máximo en más de siete días, rondando 1,16045. La libra esterlina subió a $1,3247—un máximo de un mes—tras los anuncios fiscales de la ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, que aliviaron algunas preocupaciones sobre la trayectoria presupuestaria de Reino Unido.

El yen mostró resistencia, apreciándose ligeramente a 156,16 por dólar, ya que los observadores del mercado permanecieron atentos a posibles señales de intervención por parte de los responsables políticos japoneses. Desde principios de octubre, el yen se ha debilitado en casi 10 unidades, presionado por los elevados requisitos de gasto gubernamental. Los informes indican que el Banco de Japón podría proceder con la preparación para subir tasas ya el próximo mes, buscando establecer un endurecimiento sistemático para fortalecer la posición de la moneda.

Actualización de criptomonedas y commodities

Bitcoin se recuperó por encima de los $90,000, registrando un avance diario de casi un 3% y acercándose a la conclusión de una racha de cuatro semanas de pérdidas. Los metales preciosos permanecieron estables, con el oro fijado en $4,164.81 por onza troy tras una subida del 0,8% en la sesión anterior.

La confluencia de las expectativas de política de la Fed, la resistencia de las acciones regionales y la reevaluación de divisas subraya un mercado que está reconsiderando los marcos de riesgo en medio de cambios en las señales macroeconómicas. Las acciones asiáticas parecen posicionadas para mantener una tendencia alcista si estos vientos de cola persisten hasta fin de año.