El dólar fuerte presiona a la baja el oro, los alcistas entran en espera en la víspera del informe de empleo no agrícola

La prueba de resistencia clave está en puerta, ¿podrá el oro mantener la barrera de los 4100?

El oro ha experimentado una lucha entre alcistas y bajistas esta semana, enfrentándose a una doble presión por la tendencia alcista del dólar y el cambio en la política de la Reserva Federal, lo que ha provocado varias caídas. Aunque el jueves durante la sesión asiática intentó acercarse a los 4110, rápidamente retrocedió, reflejando una fuerza limitada de los compradores. Lo más importante en este momento es si el oro podrá estabilizarse cerca de la media móvil de 200 días.

El dólar alcanza máximos mensuales, el oro sin rendimiento se convierte en el objetivo principal

El cambio en las expectativas de la política de la Reserva Federal es el principal motor de la apreciación del dólar en esta ronda. La minuta de la reunión del FOMC del 28-29 de octubre publicada el miércoles pasado muestra que, aunque los participantes apoyan una mayor reducción de tasas, no se puede ignorar el tono hawkish—algunos formuladores de políticas advirtieron que una reducción continua de tasas podría aumentar el riesgo de inflación. Este cambio de actitud se refleja inmediatamente en la valoración del mercado, ya que los operadores redujeron significativamente las expectativas de recortes en diciembre, haciendo que el dólar subiera a su nivel más alto desde finales de mayo durante la sesión asiática del jueves, ejerciendo una presión evidente sobre el oro sin rendimiento.

El informe de empleo no agrícola se retrasa, los traders permanecen en espera

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de septiembre, originalmente previstos para esta semana, se han retrasado debido al cierre del gobierno, convirtiéndose en un catalizador importante que todos esperan con ansias. El mercado ya muestra señales claras de debilitamiento en el mercado laboral, y los datos específicos de este informe influirán directamente en la dirección a corto plazo del dólar, y por ende, en la del oro. Antes de que se publiquen los datos, tanto las instituciones como los minoristas optan por mantener una postura cautelosa para evitar pérdidas ante movimientos inesperados.

La relajación de la tensión geopolítica reduce la demanda de refugio

El presidente de EE. UU., Trump, ha informado esta semana que está promoviendo un plan de reconciliación en el conflicto entre Rusia y Ucrania, e incluso una delegación estadounidense visitó Kiev para negociaciones de paz, algo poco común. Aunque estas noticias aún no están confirmadas oficialmente, son suficientes para debilitar el sentimiento de refugio de los inversores y reducir aún más la demanda de oro, considerado un activo de refugio. Además, el tono generalmente positivo en los mercados bursátiles refuerza la debilidad del oro, un activo sin rendimiento, en un entorno de mayor apetito por el riesgo.

Los niveles técnicos clave se abren uno a uno, el espacio a la baja es limitado

Desde el gráfico de 4 horas, el soporte más cercano del oro actualmente está por debajo del nivel entero de 4000, mientras que un soporte más importante se encuentra en la media móvil de 200 días cerca de 4018. Mientras se mantenga por encima de esta línea, será suficiente para sostener una posible recuperación la próxima semana. Si el oro perfora la media móvil de 200 días, los próximos objetivos serán los bajos previos en 3931 y 3886, en orden.

Por otro lado, la resistencia superior primero enfrentará el máximo cercano a 4110 durante la sesión asiática, seguido del máximo nocturno en 4120. Tras superar estos niveles, el oro deberá avanzar hacia la zona de 4152-4155 para tener una oportunidad de recuperar los 4200. A corto plazo, la dirección del oro dependerá de la evolución en estos niveles clave, por lo que los traders pueden considerarlos como referencias precisas para entrar en el mercado.

Resumen: La tendencia alcista del dólar y las expectativas de cambio en la política de la Reserva Federal son las principales causas de la presión actual sobre el oro, mientras que los próximos datos de empleo y los movimientos geopolíticos serán decisivos para romper el estancamiento. Entre la media móvil de 200 días en 4018 y el máximo asiático en 4110, el oro está en una encrucijada de dirección.