¿Cómo reflejan los índices bursátiles el estado del mercado? Métodos de cálculo y los índices más populares en todo el mundo

Entender el índice bursátil en profundidad

Al escuchar noticias económicas, escucharás la palabra índice bursátil (Stock Index) que aparece con frecuencia, desde el NASDAQ 100 de EE. UU. hasta el Nikkei 225 de Japón. Pero, ¿qué significan realmente estos términos y qué importancia tienen para la inversión?

En su esencia, el índice bursátil es un número que muestra los cambios en los precios de las acciones en un grupo de empresas, como el índice SET High Dividend 30 de Tailandia, que sigue los precios de las acciones de 30 empresas con alto valor de mercado, alta liquidez y buen rendimiento de dividendos.

Características clave de un buen índice

Un índice bursátil útil debe tener características destacadas, poder ser un activo de inversión real y ser transparente en su funcionamiento. Muchos fondos de inversión optan por usar el índice SET50 y SET100 como referencia. La diferencia entre el rendimiento del fondo y el índice de referencia se llama Tracking Error. Cuanto más bajo sea este valor, más eficaz será el fondo en replicar el comportamiento del índice.

Los tres principales métodos de cálculo del índice

Resulta que no hay un único método para calcular un índice, sino que cada uno utiliza principios diferentes.

Tipo 1: Índice ponderado por capitalización de mercado (Capitalization-weighted)

Las empresas grandes con alta capitalización de mercado influirán más en las subidas y bajadas del índice. Este método es popular en índices como el S&P 500, FTSE 100 y SET de Tailandia.

Imagina un índice G compuesto por las acciones A con precio de 4 bahts, 100 acciones, y la acción B con precio de 5 bahts, 200 acciones. La capitalización de mercado se calcula como Precio × Número de acciones.

• Acción A = 4 × 100 = 400
• Acción B = 5 × 200 = 1,000
• Capitalización total = 1,400

Proporciones en el índice G:

• Acción A = (400 ÷ 1,400) × 100 = 28.57%
• Acción B = (1,000 ÷ 1,400) × 100 = 71.43%

Se puede ver que la acción B, con mayor capitalización, tiene mayor peso en el índice.

Tipo 2: Índice ponderado por precio (Price-weighted)

En este sistema, las acciones con precios más altos tienen mayor “peso” que las de precios bajos. El índice Dow Jones y el Nikkei 225 utilizan este método.

Por ejemplo, un índice G con acciones A a 5 bahts, B a 10 bahts y C a 15 bahts, las proporciones se calculan así:

• Acción A = [5 ÷ (5+10+15)] × 100 = 16.67%
• Acción B = [10 ÷ (5+10+15)] × 100 = 33.33%
• Acción C = [15 ÷ (5+10+15)] × 100 = 50.00%

La acción C, con el precio más alto, tiene mayor influencia en el índice.

Tipo 3: Índice con ponderación igual (Equal-weighted)

El método más sencillo es dar a cada acción la misma proporción. Este sistema distribuye bien el riesgo, pero puede hacer que el índice cambie rápidamente y sea difícil de seguir.

Índices bursátiles en Tailandia

Además del SET general, que sigue todas las acciones, Tailandia también tiene SET50 y SET100, que son opciones populares.

Ambos muestran las subidas y bajadas de las acciones de las 50 y 100 principales empresas con mayor capitalización de mercado, alto volumen de negociación y número de accionistas minoritarios según los criterios establecidos.

El cálculo se realiza así:

SET50/100 = Valor de mercado actual (CMV) ÷ Valor de mercado base (BMV) × 1,000

• Fecha base SET50: 16 de agosto de 1995
• Fecha base SET100: 30 de abril de 2005
• Valor inicial: 1,000 puntos

Observa que los nombres de las empresas en ambos índices cambian dos veces al año (junio y diciembre).

Índices destacados del mercado mundial

S&P 500 (EE. UU.)

El índice de “la economía más grande” es el S&P 500, que sigue las acciones de 500 grandes empresas listadas en la bolsa de EE. UU. Usa un sistema ponderado por capitalización, enfocado en las grandes empresas.

Ejemplos de empresas en el índice: Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway, Visa.

Se negocian muchas acciones y se considera la mejor medida de la economía estadounidense y del mercado global en general.

Dow Jones Industrial Index (EE. UU.)

El índice más antiguo en EE. UU., usa un sistema ponderado por precio y sigue solo 30 empresas. Aunque son pocas, todas son gigantes como Microsoft, Coca-Cola, Apple y McDonald’s.

Elaborado por S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100 (EE. UU.)

Es una opción para inversores interesados en tecnología e innovación. Incluye 100 empresas (no financieras) listadas en Nasdaq.

Las principales son: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG, GOOGL). Estas cuatro son “gigantes de billones de dólares” que impulsan la economía digital.

Fecha de lanzamiento: 31 de enero de 1985.

Nikkei 225 (Japón)

Representante de la economía japonesa es el Nikkei 225, que sigue a 225 de las principales empresas japonesas listadas en la Bolsa de Tokio. Creado por el periódico Nikkei desde el 7 de septiembre de 1950 (hace más de 70 años).

Es un indicador del mercado bursátil japonés y de la economía post-Segunda Guerra Mundial.

FTSE 100 (Reino Unido)

El índice de las 100 empresas con mayor capitalización de mercado en la Bolsa de Londres. Las acciones del FTSE 100 representan el 81% del valor total del mercado de la Bolsa, por lo que se usa como indicador del mercado británico.

Elaborado por FTSE Group (empresas en la Bolsa de Londres).

Ejemplos: Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 (Alemania)

El índice con un formato similar al Dow Jones de Alemania, compuesto por 30 empresas “blue-chip” líderes listadas en la Bolsa de Frankfurt.

Debido a que hay pocas empresas (solo 30), el índice DAX 30 puede no reflejar completamente la economía alemana.

Fecha de lanzamiento: 1 de julio de 1990.

Empresas: BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.