Para invertir en acciones estadounidenses, primero comprende el mandato de inversión conjunta. Guía esencial para abrir cuenta y operar para inversores en Taiwán

¿Quieres invertir en acciones extranjeras a través de un corredor en Taiwán? La subcontratación de órdenes es la opción preferida por muchos principiantes, pero antes de abrir una cuenta necesitas entender su lógica de funcionamiento, estructura de costos y reglas de negociación. Esta guía completa te ayudará a determinar si la subcontratación de órdenes es adecuada para ti.

Esencia de la subcontratación de órdenes: la delegación de delegaciones

La subcontratación de órdenes, cuyo nombre completo es “Negocios de compra y venta de valores extranjeros por encargo”, simplemente significa que un corredor nacional actúa como tu representante para realizar órdenes en un corredor en el extranjero. Cuando emites una orden de compra a través de un corredor en Taiwán, este la transmite a un corredor asociado registrado en el extranjero para ejecutar la operación. Debido a que la orden pasa por un proceso de “segunda delegación”, se le llama subcontratación de órdenes.

De esta manera, puedes invertir en mercados extranjeros como EE. UU., Japón, Hong Kong, China, comprando acciones, ETF, bonos y otros productos. En Taiwán, la compra de ETF de EE. UU. mediante subcontratación de órdenes es la forma de inversión en el extranjero con mayor volumen de negociación.

Subcontratación de órdenes vs corredores en el extranjero: equilibrio entre costos y conveniencia

¿Elegir la subcontratación de órdenes o abrir directamente una cuenta en un corredor en el extranjero? La clave está en tus hábitos de inversión y consideraciones de costos.

Ventajas de la subcontratación de órdenes: seguridad, conveniencia, liquidación en NTD, dividendos transferidos directamente a la cuenta local, atención especializada en temas fiscales. Desventajas: tarifas más altas, productos limitados, no permite operaciones de financiamiento y margen.

Conclusión: si eres inversor a largo plazo, con baja frecuencia de operaciones y gran volumen de fondos, la subcontratación de órdenes es suficiente. Si operas con frecuencia o tienes fondos limitados, un corredor en el extranjero puede ser más rentable.

Estructura de costos de la subcontratación de órdenes: no solo comisiones

Aunque parece simple, la estructura de costos de la subcontratación de órdenes es compleja. Antes de invertir, debes entender:

Comisión de orden

La comisión que cobra el corredor nacional por la subcontratación suele ser del 0.1%-1% del monto de la operación, con un mínimo que generalmente está entre 25 y 50 USD. Sin embargo, en años recientes algunos corredores han eliminado el mínimo, como Cathay Securities.

Costos de la bolsa

• Tarifa SEC de EE. UU.: 0.00278% al vender acciones
• Tarifa de la bolsa: 0.00565% por compra y venta
• Tarifa de actividad de negociación (TAF): 0.000119 USD por acción, con un máximo de 5.95 USD, generalmente cobrada al vender

Costos fiscales

Los dividendos están sujetos a un impuesto sobre la renta del 30%, que puede solicitarse para devolución, aunque el proceso es complicado. Los ingresos del extranjero que superen un umbral de ingreso básico de 6.7 millones de NTD están sujetos a impuestos.

Otros costos

Costos de transferencias internacionales varían según el banco; algunos bancos (como Taishin Bank) no cobran comisión.

Comparación de comisiones entre diferentes corredores (orden electrónico en EE. UU.)

Cómo funciona la subcontratación de órdenes: proceso en cuatro pasos

La subcontratación de órdenes no es un proceso de una sola etapa; entender el flujo de trabajo te ayuda a anticipar tiempos de ejecución y posibles retrasos:

Paso 1: Orden local — Emites la orden de compra o venta a través de la app o web del corredor en Taiwán.

Paso 2: Transmisión a extranjero — El corredor recibe la orden y la transmite a un corredor asociado en EE. UU.

Paso 3: Ejecución en el extranjero — El corredor en el extranjero realiza la compra o venta en el mercado y reporta el resultado al corredor en Taiwán.

Paso 4: Liquidación y tenencia — El corredor en Taiwán actualiza tu cuenta con el resultado, y las acciones se almacenan en una cuenta de custodia en el extranjero, en calidad de beneficiario (el uso de agentes en mercados internacionales es una práctica legal habitual).

Reglas importantes en la negociación por subcontratación de órdenes

Antes de invertir, debes conocer las restricciones y reglas especiales:

1. Órdenes limitadas: Solo puedes especificar un precio con anticipación; no se puede negociar al precio de mercado en tiempo real.
2. Fondos predepositados: La cuenta debe tener fondos suficientes; de lo contrario, no se puede ejecutar la orden.
3. Diferencia en fondos predepositados: Considera la fluctuación del tipo de cambio; el monto predepositado suele ser mayor que el monto final, y el sobrante se devuelve tras la operación.
4. Operaciones intradía: La mayoría de los corredores permiten (pero no en financiamiento y margen).
5. Horario de operación: No sigue los días festivos del extranjero, pero si hay feriados bancarios en Taiwán, no se puede procesar.
6. Horario de negociación en EE. UU.: 09:30-16:00 hora local, en Taiwán verano 21:30-04:00, invierno 22:30-05:00.
7. Riesgo de cambio: La liquidación se realiza a una tasa fija del corredor, con riesgo de diferencia en el tipo de cambio.
8. Plazos de pago y cobro: T+1 para compras, T+3 para ventas (el día de liquidación del mercado es T+2).

Cómo abrir una cuenta de subcontratación: dos cuentas imprescindibles

Para abrir una cuenta necesitas: una cuenta de subcontratación + una cuenta en banco en moneda extranjera

Requisitos para abrir la cuenta

Ser mayor de 18 años y residente en Taiwán.

Documentos necesarios

• Doble identificación: cédula de identidad + tarjeta de salud, licencia de conducir u otra segunda identificación.
• Sello personal (requerido en oficina).
• Fotocopia de la cuenta bancaria (para demostrar capacidad financiera).

Proceso de apertura

Modo de solicitud: en oficina o en línea.

Firma del contrato: en la sucursal del corredor o en su web, indicando el código del corredor y seleccionando la moneda de liquidación (NTD o USD).

Activación de la cuenta: tras completar la solicitud, transfiere fondos a la cuenta de subcontratación y comienza a operar.

Otras vías para invertir en EE. UU.: la subcontratación no es la única opción

Corredores en el extranjero directamente

Abrir cuenta en brokers como Firsttrade en EE. UU., con comisiones gratuitas en compra de acciones, solo pagando costos de la bolsa. La desventaja es que el proceso de apertura es más difícil y la interfaz en inglés.

CFD en acciones de EE. UU.

Operar contratos por diferencia (CFD) con acciones estadounidenses, con tarifas del 0.01%-0.015%, sin comisión, solo pagando spread y costos overnight. Adecuado para traders de alta frecuencia o inversores con apalancamiento.

Guía de decisiones para invertir mediante subcontratación de órdenes

Inversores adecuados para la subcontratación:

• Baja frecuencia de operaciones
• Gran volumen de fondos
• Enfoque a largo plazo
• Deseo de liquidar en NTD
• No necesitan financiamiento ni margen

Inversores no adecuados:

• Operaciones frecuentes
• Montos pequeños
• Necesidad de apalancamiento
• Buscar costos mínimos de transacción
• Alta demanda en variedad de productos

La subcontratación de órdenes ofrece conveniencia y seguridad, pero esta conveniencia tiene un costo. Antes de decidir, evalúa tu estilo de inversión y tu escala de fondos para encontrar la opción más adecuada.