¿¿Qué es un derivado?? Toda la explicación sobre los instrumentos derivados que los traders deben conocer

¿Por qué estudiar Derivados?

El mercado financiero actual ha evolucionado mucho, ofreciendo una gran variedad de instrumentos de inversión. Por ejemplo, si deseas invertir en oro, puedes optar por comprar oro seleccionado directamente (Gold Spot), invertir a través de fondos o incluso usar CFD, que es uno de los tipos de derivados.

De todos estos, los derivados son conocidos por sus características específicas: tienen un alto riesgo, pero también un potencial de generación de ingresos y gestión de riesgos eficiente. Sin embargo, muchos inversores aún no comprenden correctamente las técnicas para usar los instrumentos derivados. Este artículo explicará en detalle los tipos y cómo utilizarlos para maximizar beneficios durante el trading.

Derivado o instrumento derivado - Concepto básico

Derivado es un instrumento financiero que se crea a partir de un contrato o acuerdo, permitiendo a los participantes comprar, vender o tener el derecho de comprar o vender un activo subyacente en el futuro.

La característica principal del derivado es que permite a compradores y vendedores acordar precios y cantidades por adelantado, incluso sin tener el activo en mano. De esta forma, el precio del derivado refleja la expectativa sobre el precio del activo en el futuro, y cuando el precio cambia entre la fecha del acuerdo y la entrega real, surge la oportunidad de especular con la diferencia de precio.

Ejemplo de uso

Imagina un contrato de futuros de petróleo crudo West Texas para diciembre de 2020, con un precio acordado de 40 dólares por barril, lo que significa que al final de diciembre de 2020, la entrega del petróleo se realizará a ese precio sin duda alguna.

Beneficios para el comprador: asegura la cantidad y el precio del activo según sus necesidades, sin preocuparse por cambios en el mercado.

Beneficios para el vendedor: asegura que el activo en producción será comprado al precio acordado.

Las condiciones de pago y entrega dependen del tipo de derivado elegido.

Tipos de Derivados que los traders deben conocer

Existen varios tipos de derivados, cada uno con características y usos diferentes.

Forward - El más simple

El forward es un contrato de compra-venta de un activo de forma sencilla. El inversor y la contraparte acuerdan un precio hoy, y la entrega y pago se realizan en el futuro.

Normalmente, los forwards son acuerdos directos entre dos partes, con entrega física del activo, por lo que tienen poca liquidez. Se usan principalmente para cubrir riesgos de precio, especialmente en agricultura y commodities.

Futures - Versión estandarizada del forward

Los futures mejoran el forward al ser más regulados. Tienen cantidades definidas y se negocian en mercados de futuros oficiales.

Ejemplo: mercado de futuros de petróleo crudo West Texas, Brent, o mercados de metales como el oro y otros metales preciosos.

Opciones - Contratos de derecho

Las opciones otorgan al titular (el derecho, no la obligación), de comprar o vender en el futuro. El comprador paga una prima a cambio de ese derecho.

El vendedor de la opción, tras recibir la prima, tiene la obligación de cumplir el contrato si el comprador decide ejercer su derecho.

Swap - Intercambio de flujos de efectivo

Un swap es un acuerdo para intercambiar flujos de efectivo en el futuro. A diferencia de otros derivados, se usa principalmente para gestionar riesgos de tasas de interés y de flujo de caja.

CFD - Contrato por diferencia de precios

El CFD difiere de otros instrumentos porque no implica el intercambio físico del activo, sino que es una operación basada en la diferencia de precio entre la apertura y cierre de la posición, pagando o recibiendo la diferencia.

Ventajas del CFD:

• Permite usar apalancamiento para ampliar ganancias
• Se puede operar en tendencia alcista y bajista
• Alta liquidez
• Fácil de entender, se puede negociar desde aplicaciones en línea

Desventajas:

• El apalancamiento también amplifica las pérdidas
• No es recomendable para inversiones a largo plazo

Comparación de tipos de Derivados

¿Cómo aprovechar los Derivados?

1. Fijar precios futuros

Al acordar un precio por adelantado, el inversor puede estar seguro de que, independientemente de los cambios en el mercado, podrá comprar o vender a ese precio pactado.

2. Proteger la cartera de inversión

Futures y CFD tienen alta liquidez y se usan para cubrir riesgos. Ejemplo: inversores con grandes cantidades de oro físico pueden usar Futures o CFD en posición Short para evitar pérdidas sin vender el oro real y pagar comisiones de corretaje.

3. Diversificación de inversiones

Dado que los derivados permiten operar sin poseer físicamente el activo, los inversores pueden acceder a productos difíciles de poseer, como petróleo, oro y commodities, facilitando la diversificación de la cartera.

4. Especulación con cambios de precio

Algunos derivados, especialmente CFD, tienen alta liquidez y son ideales para traders que buscan aprovechar movimientos de precio, ya que permiten comprar y vender rápidamente.

Riesgos de los Derivados que debes conocer

Riesgo por apalancamiento

El uso de apalancamiento permite invertir con menos capital, pero también amplifica las pérdidas. Si la operación va en contra, las pérdidas pueden superar el capital invertido.

Prevención: escoger brokers con protección de saldo negativo y establecer Stop Loss / Trailing Stop adecuados.

Riesgo en la entrega del activo

Algunos instrumentos, como Forward y Futures, requieren la entrega física del activo. Es importante entender las condiciones de cada contrato antes de operar.

Riesgo por volatilidad del mercado

Factores como cambios en tasas de interés pueden causar volatilidad extrema en precios, por ejemplo, en oro. Sin una buena gestión del riesgo, las pérdidas pueden ser significativas.

Preguntas frecuentes de los traders

¿Dónde se negocian los Derivados?

Depende del tipo. Generalmente en centros de intercambio centralizados o en mercados OTC (Over-The-Counter). Algunos instrumentos se negocian en mercados no regulados.

¿Es un Derivado una opción sobre acciones?

Sí, la opción sobre acciones es un derivado. Es un contrato que otorga el derecho de comprar o vender acciones bajo condiciones pactadas. Su valor está ligado al precio de la acción subyacente.

Resumen

Derivado es un instrumento financiero importante que permite a los inversores cubrir riesgos, diversificar y especular. Sin embargo, tiene un alto nivel de riesgo debido a su naturaleza y al uso de apalancamiento.

Si los inversores comprenden bien los riesgos y beneficios, y gestionan adecuadamente sus riesgos, pueden aprovechar los derivados para maximizar beneficios según su nivel de tolerancia al riesgo.