¿Qué es EPS? ¿Por qué los inversores deben conocer este indicador?

¿Quiénes han estudiado inversión en acciones seguramente han oído hablar de “EPS” ya con anterioridad, pero en realidad, ¿cuán importante es el valor EPS para tomar decisiones de compra o venta de acciones? Hoy vamos a entender claramente qué es el EPS, cómo nos ayuda y cómo debemos usarlo correctamente.

¿Qué es exactamente el EPS (Earnings Per Share)

El nombre completo del EPS es Earnings Per Share o “ganancias por acción”. La forma más sencilla de entenderlo es como un indicador financiero que muestra cuánto gana una empresa por cada acción.

Es calcular las ganancias netas de la empresa (es la ganancia que queda después de restar gastos, intereses e impuestos) y dividirlas por el número total de acciones en circulación para ver cuánto beneficio corresponde a cada acción.

¿Por qué es importante el EPS? Porque ayuda a los inversores a tener una visión clara de si la empresa realmente está siendo eficiente en generar ganancias, independientemente de si la empresa es grande o pequeña, o si emite muchas o pocas acciones.

Cómo calcular el EPS de manera sencilla

La fórmula para calcular el EPS es muy simple:

EPS = Ganancias netas ÷ Número promedio de acciones en circulación en el período

Si quieres saber el número total de acciones, puedes calcularlo así:

Número de acciones = Valor de mercado (Market Cap) ÷ Precio actual de la acción

Ejemplo para mayor claridad

Supón que la empresa A tiene ganancias netas de 1 millón de unidades monetarias y emite 1,000 acciones, entonces el EPS sería = 1,000 unidades por acción.

Por otro lado, si la empresa B tiene las mismas ganancias (1 millón) pero emite 2,000 acciones, su EPS sería = 500 unidades por acción.

¿Ves? Aunque ambas ganan lo mismo, la diferencia en el número de acciones hace que su EPS sea distinto.

Un ejemplo real: La empresa PTT en 2022 tuvo ganancias netas de 91,174.86 millones de baht y un total de acciones en circulación de 28,562.9963909774, por lo que su EPS fue = 3.19 baht por acción.

Cómo usar el EPS para tomar decisiones de inversión

El EPS tiene muchas ventajas cuando se usa correctamente:

( 1. Comparar empresas del mismo sector Si quieres saber qué empresa tiene la mejor eficiencia en generar ganancias, compara su EPS. La que tenga un EPS más alto, indica que genera más ganancias por acción.

) 2. Analizar la tendencia de crecimiento Si el EPS de una empresa aumenta de manera constante cada año, indica que la empresa está creciendo y generando buenas ganancias. Si el EPS disminuye, puede señalar problemas en el negocio.

3. Calcular el relación PE ###Precio sobre ganancias###

PE Ratio = Precio de la acción ÷ EPS

Este indicador muestra cuánto tienes que pagar para obtener 1 unidad de ganancia. Un PE Ratio bajo = acción barata (en relación con las ganancias), mientras que un PE alto = acción cara.

Ejemplo: si la acción cuesta 100 baht y el EPS es 10 baht, entonces el PE Ratio será = 10, lo que significa que pagarías 10 baht para obtener 1 baht de ganancia.

( 4. Analizar la tasa de crecimiento )Crecimiento del EPS### Supón que el EPS del año pasado fue 8 baht y este año es 12 baht, entonces el crecimiento del EPS sería = ((12-8)/8×100) = 50%.

Un valor positivo de crecimiento del EPS indica que la empresa está creciendo, mientras que un valor negativo indica que está desacelerando o reduciendo su tamaño.

( 5. Evaluar el pago de dividendos Dividend Payout Ratio = Dividendo por acción ÷ EPS

Este valor indica qué porcentaje de las ganancias la empresa está distribuyendo como dividendos, y qué parte retiene para reinversión o reservas.

5 tipos de EPS que debes conocer: básico, ajustado y diluido

) Basic EPS ###EPS básico### Es la forma más simple de calcular, sin complicaciones: ganancias netas ÷ total de acciones.

( Diluted EPS )EPS diluido### Este indicador considera “acciones potenciales”, como opciones de compra o acciones convertibles. La empresa calcula el EPS diluido para reflejar una estimación más realista y conservadora.

( Adjusted EPS )EPS ajustado### Es el EPS ajustado eliminando gastos extraordinarios o uno-time, para mostrar la rentabilidad real. Ejemplo: eliminar pérdidas por venta de activos.

Hechos importantes: un EPS alto no significa necesariamente una buena empresa

Lo que debes saber: un EPS alto no siempre indica que la empresa sea buena, porque:

Las empresas pueden aumentar su EPS mediante recompra de acciones (Stock Buyback), lo que reduce el número de acciones en circulación y hace que el EPS suba, aunque las ganancias reales no hayan aumentado.

El EPS no informa sobre el riesgo, la salud financiera real, ni si la empresa seguirá creciendo en el futuro.

Otras limitaciones del EPS

• Información pasada: El EPS es un dato del pasado, no predice el futuro.
• No considera riesgos: Una empresa con EPS alto puede ser muy arriesgada.
• Comparaciones: Un EPS de 10 en una empresa puede ser bueno o malo, dependiendo de cómo se compare con otras empresas o expectativas del mercado.

Resumen: ¿Qué es el EPS y las diferencias entre las acciones?

EPS (Ganancias por acción) es un indicador que ayuda a los inversores a entender la eficiencia en generar ganancias de una empresa. Es una herramienta útil, pero debe usarse junto con otros indicadores como PE Ratio, crecimiento del EPS y salud financiera general.

El orden lógico para analizarlo sería:

1. Revisar el EPS actual y pasado.
2. Ver el crecimiento del EPS.
3. Calcular el PE Ratio para comparar precios.
4. Comparar con otras empresas del sector.
5. Integrar con otros análisis antes de tomar decisiones.

Recuerda: los mejores indicadores no son solo uno, sino la combinación de varias perspectivas.