Líderes del grupo abren una nueva era en el comercio de ETF de Cripto, surgen señales de reversión en el mercado bajista

La actitud de las principales instituciones de gestión de activos está cambiando y está reescribiendo el panorama del mercado de criptomonedas. La segunda mayor gestora de activos del mundo, Vanguard Group, anunció recientemente que abrirá a sus clientes la posibilidad de operar con ETF de contado y fondos mutuos relacionados con criptomonedas, lo que marca una reorientación del capital institucional hacia la asignación de activos digitales.

Al mismo tiempo, Bank of America (BofA) ha realizado por primera vez una recomendación oficial a sus clientes de gestión de patrimonio para asignar entre el 1% y el 4% en criptoactivos. Aproximadamente 15,000 asesores de patrimonio en Merrill, Private Bank y Merrill Edge comenzarán a ofrecer desde el 5 de enero de 2026 soporte de investigación para cuatro ETF de Bitcoin, incluyendo BITB, FBTC, Grayscale Mini Trust y IBIT. Esto implica que los asesores de patrimonio institucional están pasando de una postura pasiva y regulada a una recomendación activa de asignación en criptoactivos.

Reacción del mercado y patrón de liquidación

Las señales de entrada de las instituciones se reflejan rápidamente en la acción del precio. Hasta la actualización de los datos, el precio de Bitcoin ronda los $87,71K, con un cambio en 24 horas de +0.27%; Ethereum cotiza a $2.95K, con una caída del -0.63% en 24 horas. Tras los anuncios de Vanguard y Bank of America, el mercado reaccionó con mayor fuerza, con Bitcoin alcanzando un máximo de 92,328 dólares y Ethereum llegando a 3,034.8 dólares.

La volatilidad del mercado está impulsada por una significativa reestructuración de las posiciones apalancadas. Datos de Coinglass muestran que en las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas liquidó en total 3.76 mil millones de dólares en posiciones, de las cuales 3.1 mil millones fueron liquidaciones de posiciones cortas y 656.6 millones de largas. Esto refleja una apuesta activa de los inversores en las expectativas de asignación institucional.

Lógica fundamental del mercado bajista y base de recuperación

Desde principios de octubre, el ciclo bajista se intensificó, con Bitcoin registrando una caída intradía cercana al 10% el 10 de octubre, cerrando finalmente con una caída del 7.15%. Ese día, el mercado de criptomonedas experimentó la mayor oleada de liquidaciones en la historia, con un volumen de liquidaciones por apalancamiento superior a 19 mil millones de dólares. Posteriormente, el 30 de octubre y el 3 de noviembre, se registraron liquidaciones superiores a 1,000 millones de dólares cada una. La tendencia bajista continuó hasta el 21 de noviembre, cuando Bitcoin tocó un mínimo de 80,537 dólares, cayendo un 36% desde su pico.

Las causas de la caída incluyen múltiples factores: la volatilidad aumentada por los nuevos máximos de precios que inducen a beneficios de los inversores a largo plazo; y la salida del capital especulativo (a través de contratos de apalancamiento, préstamos y minería de liquidez) que impulsa la tendencia alcista, lo que provoca cierres de posiciones largas con alto apalancamiento y desencadena un ciclo de ventas en cascada.

No obstante, el punto de inflexión clave radica en la participación de instituciones principales como Vanguard, que tiene un significado estructural. Dado que estas instituciones gestionan fondos de pensiones, carteras de jubilación y capital a largo plazo, su entrada en cualquier clase de activo cambiará la estructura de fondos del mercado, pasando de un impulso especulativo a uno de asignación de activos.

Entorno macroeconómico y camino hacia el fondo

La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre ha subido al 89.2%. Además, en el nuevo entorno político de EE. UU., la expectativa de que Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, pueda asumir la presidencia de la Reserva Federal está en aumento, lo que sugiere una mayor flexibilización de la política monetaria. En este contexto, se espera que Bitcoin mantenga el soporte en torno a los 80,000 dólares y construya gradualmente un fondo a medio plazo mediante una estrategia de tiempo y espacio.

Perspectiva técnica: los 92,000 dólares son una resistencia clave

En el gráfico diario, Bitcoin ha rebotado tras encontrar soporte en torno a los 86,000 dólares, con el indicador AO mostrando una acumulación de impulso alcista. Si Bitcoin logra estabilizarse por encima de los 80,000 dólares y mantener un soporte a medio plazo, tendrá la oportunidad de construir una base sólida mediante una estrategia de tiempo y espacio.

En el lado superior, los 92,000 dólares representan una resistencia importante. Una vez superada esta barrera, Bitcoin podrá desafiar los 94,000 dólares y avanzar hacia la marca de los 100,000 dólares. La señal de participación de Vanguard y Bank of America respalda los fundamentos de este movimiento alcista.