Por qué dos gigantes de dos billones de dólares merecen un lugar en tu cartera a largo plazo

La razón para los inversores en crecimiento de dividendos

Cuando la mayoría de las personas piensan en empresas mega-capitalizadas con un valor de $1 billones o más, la renta por dividendos rara vez viene a la mente. Sin embargo, Microsoft y Eli Lilly demuestran que el dominio en la industria y las flujos de ingresos confiables no son mutuamente excluyentes. Ambas empresas han demostrado la capacidad de aumentar la riqueza mediante la apreciación del capital mientras recompensan consistentemente a los accionistas—lo que las convierte en inversiones atractivas para la próxima década.

Microsoft: la nube y la IA impulsan un crecimiento imparable

Microsoft alcanzó los $4 billones en valoración de mercado a principios de este año, consolidando su posición como una de las empresas más valiosas del mundo. Aunque las valoraciones se han moderado desde entonces, los fundamentos operativos de la compañía permanecen sólidos.

Los ingresos del primer trimestre fiscal de 2026 del gigante tecnológico aumentaron a $77.7 mil millones, lo que representa un crecimiento del 18% interanual. Pero la verdadera historia está en Azure, su división de computación en la nube, que creció un 40% anual. Esta aceleración refleja una demanda creciente de infraestructura y servicios de inteligencia artificial, una tendencia que probablemente no perderá impulso pronto.

Quizás lo más revelador es que las obligaciones contractuales de Microsoft en su segmento de nube alcanzaron los $392 mil millones al cierre del trimestre, un aumento del 51% interanual. La asociación estratégica de la compañía con OpenAI—incluyendo derechos de propiedad intelectual sobre los modelos de la startup hasta 2032 y un compromiso adicional de $250 mil millones en Azure— posiciona a Microsoft como el proveedor de infraestructura dominante para implementaciones de IA empresarial.

Para los inversores en crecimiento de dividendos, la historia va más allá del crecimiento. Aunque el rendimiento a futuro del 0.8% está por debajo del promedio del S&P 500 del 1.2%, lo que importa es la trayectoria: Microsoft ha aumentado su pago de dividendos en un 152.8% en la última década. Los aumentos constantes y sustanciales en los pagos hacen que esta acción sea atractiva para quienes buscan tanto crecimiento como ingresos.

Eli Lilly: dominio en mercados de alto crecimiento

Eli Lilly ascendió recientemente a la categoría de billón de dólares, impulsada por avances en innovación farmacéutica. La medicación revolucionaria tirzepatide—bajo las marcas Mounjaro para diabetes y Zepbound para pérdida de peso—se ha convertido en el medicamento más vendido del mundo tras ganar cuota de mercado frente a competidores.

El sector de control de peso representa uno de los mercados farmacéuticos de más rápido crecimiento. El éxito de tirzepatide va más allá de sus indicaciones principales; las aplicaciones emergentes en apnea obstructiva del sueño y en investigaciones sobre Alzheimer están ampliando significativamente los mercados abordables. Aunque el semaglutide de los competidores enfrentó un revés en los ensayos de Alzheimer, tirzepatide ya ha demostrado una eficacia superior en usos aprobados, proporcionando una ventaja competitiva.

Más allá de este éxito singular, la cartera de Eli Lilly se encuentra entre las más impresionantes de la industria. La compañía está explorando múltiples enfoques para el control de peso—probando diferentes frecuencias de dosificación, formulaciones orales, vías hormonales alternativas más allá de GLP-1 y terapias combinadas que abordan múltiples mecanismos. Muchos candidatos ya han mostrado resultados sólidos en ensayos de etapa media y avanzada.

Esta posición competitiva debería permitir a Eli Lilly mantener su poder de fijación de precios y liderazgo en el mercado durante la próxima década, traduciendo en un crecimiento sostenido de las ganancias. A pesar de un rendimiento a futuro modesto del 0.6%, Eli Lilly ha aumentado los dividendos en un 194% en diez años—un testimonio de un rendimiento empresarial excepcional y una asignación de capital favorable a los accionistas que atrae fuertemente a los inversores en crecimiento de dividendos.

El atractivo a largo plazo

Ambas empresas ofrecen lo que la mayoría de las empresas de billón de dólares no pueden: catalizadores de crecimiento genuino a corto plazo combinados con retornos disciplinados de capital. Para los inversores cómodos con un horizonte de 10 años, estas participaciones ofrecen el potencial de retornos totales sustanciales—que incluyen tanto la apreciación como el crecimiento reinvertido de dividendos.