Turbulencia del mercado de fin de año: por qué la venta masiva de tecnología y la volatilidad de las materias primas dominan la caída del mercado bursátil hoy

El S&P 500 cayó un 0,24%, mientras que el Nasdaq 100 retrocedió en la misma magnitud y el Dow Jones Industrials cayó solo un 0,09%. Los futuros del E-mini S&P de marzo siguieron a la baja con una caída del 0,28%, acompañada por una bajada del 0,27% en los contratos del E-mini Nasdaq. La corrección del mercado de hoy refleja una bifurcación clara en el rendimiento, con los gigantes tecnológicos soportando la mayor presión de venta, mientras que los productores de energía muestran una resiliencia relativa.

Señales económicas mixtas crean obstáculos para las acciones

Las ventas pendientes de viviendas en noviembre sorprendieron al alza, subiendo un 3,3% mes a mes frente a las expectativas de consenso de un crecimiento del 0,9%. Sin embargo, estos datos positivos fueron ensombrecidos por la debilidad en el sector manufacturero. La encuesta manufacturera de Dallas Fed de diciembre reveló una contracción inesperada en la actividad empresarial general, que cayó a -10,9 desde -0,5, muy por debajo de la mejora anticipada a -6,0. Estas señales contradictorias subrayan la incertidumbre que domina los mercados financieros a medida que se acerca el fin de año.

Corrección en metales preciosos impulsa un reposicionamiento más amplio de las materias primas

Tras sus ascensos parabólicos a niveles récord, la plata y el platino experimentaron fuertes reversiones debido a la toma de beneficios. Los indicadores técnicos habían llevado a ambos metales a condiciones de sobrecompra, invitando naturalmente a los vendedores. La decisión de CME de elevar los requisitos de margen para las posiciones en metales preciosos intensificó la dinámica de liquidación de largos, amplificando el impulso bajista. Los precios del oro retrocedieron más del 4%, mientras que la plata sufrió una caída aún más pronunciada del 8%. Esta reevaluación de precios se reflejó en las acciones mineras, con Newmont liderando las caídas con más del 6% y Hecla Mining, Coeur Mining y Freeport-McMoRan registrando pérdidas superiores al 2%.

El sector energético gana terreno ante las inquietudes geopolíticas

Los precios del petróleo crudo avanzaron más del 2%, impulsados por negociaciones diplomáticas fallidas respecto al conflicto en Ucrania durante el fin de semana. Las tensiones que van desde Venezuela hasta Nigeria apoyaron aún más los precios de la energía, mientras que la promesa de China de ampliar el estímulo fiscal el próximo año proporcionó un impulso adicional. Esta fortaleza en los mercados del petróleo ofreció un contrapeso a la debilidad del mercado de acciones, con los ganadores del sector energético incluyendo a Devon Energy ( que subió un 2%, Diamondback Energy ) que subió un 1%, Chevron, Exxon Mobil, Valero Energy y Occidental Petroleum, todos en territorio positivo.

Pesados de la tecnología bajo presión

Los líderes tecnológicos de los Magnificent Seven retrocedieron en general, con Nvidia y Tesla cediendo más del 1%. Meta Platforms cayó un 0,83%, mientras que Amazon.com, Alphabet, Microsoft y Apple registraron pérdidas más modestas que oscilan entre el 0,07% y el 0,37%. Este retroceso en todo el sector ha pesado significativamente en la caída general del mercado de valores hoy, amplificando la trayectoria descendente de los índices.

La búsqueda de seguridad respalda el mercado de bonos

Los precios más bajos de las acciones han reavivado la demanda de activos sin riesgo, impulsando el rendimiento del Treasury a 10 años a un mínimo de una semana de 4,10%. Los futuros del T-note a 10 años de marzo subieron 2 ticks, mientras que los atractivos refugios seguros se extendieron a los bonos gubernamentales europeos. El rendimiento del bund alemán a 10 años tocó un mínimo de tres semanas de 2,824%, y el rendimiento del gilt del Reino Unido alcanzó el 4,459%. La valoración del mercado ahora asigna solo un 19% de probabilidad a un recorte de tasa de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 27-28 de enero, reflejando expectativas cautelosas respecto a la dirección de la política monetaria.

Catalizadores individuales en medio de la tendencia bajista general

Praxis Precision Medicine subió un 14% tras la designación de terapia innovadora por parte de la FDA para su ulixacaltamide en el tratamiento del temblor esencial. DigitalBridge Group saltó un 9% después de que SoftBank Group anunciara una adquisición a ( por acción. Verisk Analytics ganó un 1% tras la terminación del acuerdo de compra de AccuLynx, mientras que Coupang avanzó un 1% tras comprometer más de ) mil millones en compensaciones a clientes relacionadas con la resolución de una brecha de datos.

Qué esperar para los mercados

Esta semana acortada por las festividades pondrá énfasis en los datos económicos entrantes mientras los participantes del mercado reevaluan sus posiciones. El martes se esperan las expectativas del PMI de Chicago de diciembre, junto con la publicación de las actas de la reunión del FOMC. El miércoles se reportarán las solicitudes iniciales de desempleo, y el viernes concluirá con los datos del PMI manufacturero de diciembre del S&P. La fortaleza estacional suele apoyar a las acciones durante finales de diciembre, con el S&P 500 subiendo en el 75% de las ocasiones desde 1928 durante este período, con ganancias promedio del 1,3%. Queda por ver si este patrón histórico podrá superar los obstáculos actuales, siendo esta la cuestión clave que dará forma a la dirección del mercado a corto plazo.