La debilidad tecnológica arrastra a las acciones en medio de señales mixtas del mercado

Los principales índices bursátiles de EE. UU. retroceden hoy debido a que la debilidad en las acciones de tecnología megacap pesa mucho en el sentimiento general del mercado. El S&P 500 ha caído un -0,24%, mientras que el Nasdaq 100 refleja esta debilidad con una caída del -0,24%. El Dow Jones Industrials muestra una resistencia ligeramente mayor, con una caída de solo -0,09%. Los mercados de futuros apuntan a una presión continua, con los futuros del E-mini S&P 500 de marzo negociándose un -0,28% más bajos y los futuros del E-mini Nasdaq de marzo bajando un -0,27%.

El bajo rendimiento del sector tecnológico es el principal culpable de la venta de acciones de hoy. Dentro de los Siete Magníficos, la mayoría de los pesos pesados cotizan en territorio negativo. Nvidia y Tesla lideran las pérdidas con caídas superiores al -1%, mientras que Meta Platforms cae -0,82%, Alphabet retrocede -0,40% y Amazon.com se desliza -0,23%. Microsoft muestra una debilidad mínima con -0,02%, y Apple desafía la tendencia con una modesta ganancia del +0,15%. Esta suavidad generalizada en las grandes tecnologías tiene efectos en cascada en el mercado más amplio.

Metales preciosos desencadenan ventas generalizadas

La presión para tomar ganancias ha surgido en los mercados de metales preciosos tras rallies parabólicos que llevaron tanto a la plata como al platino a nuevos máximos históricos. Las fuertes reversas han provocado ventas técnicas significativas, con ambos metales cayendo bruscamente desde sus picos. Añadiendo a la presión de venta, la CME aumentó los requisitos de margen para el comercio de metales preciosos, lo que provocó liquidaciones forzadas de posiciones largas.

Las acciones mineras soportan la mayor parte de esta debilidad en los metales. Los precios del oro han caído más del -3%, mientras que la plata se desplomó más del -7% desde su máximo histórico. Esta volatilidad está aplastando las acciones mineras. Hecla Mining cae más del -6%, Newmont cae más del -5% y se ubica entre los peores rendimientos del S&P 500, Coeur Mining cae más del -4% y Freeport-McMoRan disminuye más del -2%.

La fortaleza del sector energético proporciona apoyo al mercado

En contraste con la debilidad en otros lugares, los precios del petróleo crudo han subido más del +2%, ofreciendo un punto brillante para el mercado de acciones. Las tensiones geopolíticas que van desde Venezuela hasta Nigeria respaldan los valores del crudo. Además, el Ministerio de Finanzas de China anunció planes para ampliar el gasto fiscal el próximo año, fortaleciendo las expectativas de demanda de energía.

El conflicto entre Ucrania y Rusia sigue siendo un factor, ya que las negociaciones de paz avanzadas durante el fin de semana no lograron un avance, manteniendo las primas geopolíticas en el petróleo. Las acciones del sector energético responden positivamente, con Devon Energy, Marathon Petroleum, Halliburton, APA Corp, Diamondback Energy, ConocoPhillips y Occidental Petroleum cotizando más del +1% más alto. Chevron lidera las ganancias del Dow Jones con un +0,63%.

Renta fija encuentra atractivo como refugio seguro

Los mercados de bonos se benefician de la incertidumbre en el mercado de acciones. Los bonos del Tesoro a 10 años de marzo han subido +4 ticks, llevando el rendimiento a 10 años a bajar -1,6 puntos básicos a 4,112%, marcando un mínimo de una semana. La huida hacia la seguridad refleja tanto la debilidad en las acciones domésticas como los riesgos geopolíticos internacionales. Los bonos gubernamentales europeos siguen la tendencia, con el rendimiento del bund alemán a 10 años cayendo a un mínimo de 1,5 semanas de 2,836%, bajando -1,4 puntos básicos, y el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años cayendo a un mínimo de una semana de 4,459%, bajando -0,7 puntos básicos a 4,500%.

Destacados de acciones individuales

Más allá de las tendencias sectoriales, algunas empresas están captando la atención del mercado. Praxis Precision Medicine se dispara más del +14% tras la designación de terapia innovadora por parte de la FDA para ulixacaltamide en el tratamiento del temblor esencial. DigitalBridge Group sube más del +9% tras el anuncio de adquisición por parte de SoftBank Group a $16 por acción, valorada en aproximadamente $4 mil millones. Coupang avanza más del +1% tras el compromiso de la compañía de ofrecer más de $1 mil millones en compensaciones a clientes relacionadas con un incidente de brecha de datos.

Mirando hacia adelante: calendario económico y expectativas del mercado

Esta semana acortada por las vacaciones contará con varios lanzamientos económicos importantes. Se pronostica que las ventas pendientes de viviendas de noviembre aumenten un +1,0% mes a mes. Se espera que el PMI de Chicago de diciembre aumente en +3,5 puntos hasta 39,8. La Reserva Federal publicará las actas de su reunión de política del 9-10 de diciembre. Se proyecta que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales aumenten en 1,000 hasta 215,000. Se espera que la actividad manufacturera, medida por el PMI del S&P de diciembre, permanezca sin cambios en 51,8.

Los participantes del mercado actualmente asignan solo un 19% de probabilidad a un recorte de tasa de -25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 27-28 de enero, sugiriendo expectativas de estabilidad en la política. La fortaleza estacional suele apoyar a las acciones durante este período—los datos históricos de Citadel Securities muestran que el S&P 500 ha subido el 75% de las veces durante las últimas dos semanas de diciembre desde 1928, con una ganancia promedio del 1,3%.

Los mercados internacionales muestran rendimiento mixto

Los mercados de acciones globales muestran tendencias divergentes. El Euro Stoxx 50 sube un +0,17%, mientras que el índice Shanghai Composite de China sube a un máximo de seis semanas, registrando su novena subida diaria consecutiva con un cierre del +0,04%. Sin embargo, el Nikkei Stock 225 de Japón cierra con debilidad en -0,44%.